Ethereum’s Marktentwicklung
In den letzten Tagen hat Ethereum einen deutlichen Anstieg erfahren, was die Stimmung unter den „E Guards“ erheblich gehoben hat und die bullishe Marktentwicklung angeheizt hat. Diese Welle starker Kursgewinne hat nicht nur die Erholung des Ethereum-Ökosystems vorangetrieben, sondern auch die Erwartungen an die Staking-Funktion von Ethereum-Spot-ETFs gestärkt. Entsprechend sind damit verbundene Staking-Projekte zu einem Hotspot für Kapital geworden.
Marktanalyse
Ethereum hat sich in der letzten Zeit stark erholt, und die Erwartungen an ETF-Pflege treiben das Vertrauen in die Markterholung weiter an. Trotz mehrerer Rückschläge in den letzten Tagen hat Ethereum nach Marktwert Alibaba überholt und belegt nun den 39. Platz weltweit. Das Thema der Preissteigerungen hat sogar die Douyin-Hitliste angeführt und ist zum Gesprächsthema auf dem Markt geworden. Laut Coingecko-Daten stieg der Preis von Ethereum am 12. Mai auf 2.521 USD, was den höchsten Stand seit zwei Monaten darstellt, nachdem der Preis in den letzten sieben Tagen um 40,4 % gefallen war, und der Marktwert über 87,58 Milliarden USD innerhalb einer Woche anstieg.
Zusätzlich zeigen Coinglass-Daten, dass die monatliche Rendite von Ethereum im Mai bei 39,53 % liegt, was nicht nur den stärksten monatlichen Anstieg seit 2025 darstellt, sondern auch die medianen (18,43 %) und durchschnittlichen (31,15 %) Gewinne aus den Vorjahren deutlich übertrifft.
Diese starke Rückkehr hat den dreimonatigen Abwärtstrend von Ethereum beendet und weist auf einen Wendepunkt für die signifikante Erholung der Marktstimmung hin. Die gleichzeitige Erholung von Kapital und Investitionsvertrauen wird durch die Bewegungen der On-Chain-Fonds weiter bestätigt. Daten von Artemis zeigen, dass das Ethereum-Ökosystem in der letzten Woche einen Zufluss von bis zu 1,2 Milliarden USD verzeichnet hat und damit die erste Position unter allen Blockchains einnimmt.
Faktoren für den Anstieg
Experten vermuten, dass dieser Anstieg durch eine Kombination mehrerer Faktoren entstanden ist. Dazu gehören Verbesserungen der makroökonomischen Politik, eine Preisreparatur nach vorheriger pessimistischer Stimmung, das bevorstehende Ethereum Pectra-Upgrade, die anhaltende Expansion der Realitätserzählung und positive Erwartungen an das Staking von Ethereum-Spot-ETFs. Erwartet wird, dass die ETF-Pflegefunktion einen der wichtigsten Katalysatoren darstellt.
In den letzten Monaten haben viele Institutionen aktiv um die Genehmigung der SEC gebeten, einen Pflegemechanismus für Krypto-ETF-Produkte einzuführen. Obwohl die SEC kürzlich die Genehmigung von Anträgen von Fidelity, Grayscale und anderen Institutionen verschoben hat, kommen die Diskussionen in dieser Hinsicht voran.
Ende April dieses Jahres traf sich Grayscale mit der US-SEC Crypto Working Group in Washington D.C., um Änderungen der Pflegevorschriften für Ethereum-ETPs zu besprechen.
Fortschritte in der Regulierung
Es ist bemerkenswert, dass die Regulierungsbehörden in Hongkong bei der Frage der Krypto-ETF-Pflege einen Schritt voraus sind. Im April dieses Jahres gab die Wertpapier- und Terminbörse Hongkongs (SFC) neue Richtlinien heraus, um lizenzierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte (VATPs) die Bereitstellung von Pflegeleistungen zu ermöglichen. Gleichzeitig können virtuelle Vermögensfonds (wie Ethereum-Spot-ETFs) unter dem geltenden Regulierungsrahmen an On-Chain-Pflegeaktivitäten teilnehmen und genehmigten daraufhin zwei Ethereum-Spot-ETF-Produkte mit Pflegefunktionen.
Aktuelle Entwicklungen bei Staking-Projekten
Die positiven Fortschritte der ETF-Staking haben die Markterwartungen für Ethereum spürbar erhöht und den Wiederherstellungsprozess des Vertrauens weiter beschleunigt. Der Total Value Locked (TVL) der Ethereum-Staking-Spur lag am 12. Mai bei 34,11 Milliarden USD, was einem Anstieg von 60,3 % im letzten Monat entspricht.
Sowohl TVL als auch Tokenpreise haben zweistelliges Wachstum erreicht. Lido ist das größte Liquiditäts-Pflege-Protokoll mit einem TVL von etwa 22,93 Milliarden USD am 12. Mai. Gleichzeitig zeigt Coingecko, dass das native Token LDO im gleichen Zeitraum um etwa 48,6 % gestiegen ist.
EigenLayer bleibt auch weiterhin der Marktführer der Re-Staking-Spur, mit einem TVL von 11,36 Milliarden USD, was einem Anstieg von etwa 52 % im letzten Monat entspricht.
Der TVL von Rocket Pool erreichte 1,74 Milliarden USD, was einem Anstieg von etwa 56,3 % entspricht. Symbiotic hingegen überschreitet den TVL von 1,09 Milliarden USD, mit einem Anstieg von etwa 45 % im letzten Monat.
Zusammenfassung
Insgesamt zeigen die Markttrends und die Leistungen der führenden Staking-Projekte im Ethereum-Ökosystem Fortschritte in den Bereichen technologische Innovationen, Governance-Mechanismen und ökologischer Aufbau, die die Erholung des Gesamtmarktes gefördert haben. Die Erwartungen an Ethereum bleiben durch die Entwicklungen im Staking und der Regulierung stark gestützt.
