Einführung in Stablecoins
Im Jahr 2014 brachte Tether den weltweit ersten Stablecoin, USDT, auf den Markt, als Kryptowährungen noch als Nischenexperiment galten. Elf Jahre später, im Juni 2025, kündigten JD.com und die Ant Group ihre Anträge auf Stablecoin-Lizenzen in Hongkong an, was den Markt überraschte.
Die Entwicklung von Stablecoins
Dies ist kein vorübergehender Trend – Stablecoins haben sich zur Kerninfrastruktur im Bereich der tokenisierten realen Vermögenswerte (RWA) entwickelt, insbesondere im grenzüberschreitenden Handel, bei der Vermögensliquidität und in Zahlungsszenarien auf Unternehmensebene. Ihr Wert wird vom Markt neu definiert.
Anforderungen an Stablecoins
Für Unternehmen der B-Seite sind drei strikte Anforderungen an Stablecoins entstanden:
- Senkung der Kosten und Erhöhung der Effizienz bei grenzüberschreitenden Zahlungen: Traditionelle SWIFT-Transaktionen benötigen 2-3 Tage, während blockchain-basierte Stablecoins innerhalb von Sekunden übertragen werden können, was die Gebühren um mehr als 70 % senkt.
- Verbesserung der Vermögensliquidität: Unternehmenskettenfonds können in Echtzeit aufgeteilt und kombiniert werden, um das Problem der Laufzeitinkongruenz zu lösen.
- Compliance-basierte digitale Vermögensverwaltung: Stablecoins, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind, fungieren als „Compliance-Pass“ für Unternehmen, um in die Web3-Welt einzutreten.
Strategische Bedeutung von Stablecoins
„Rom wurde nicht an einem Tag erbaut.“
Während viele Unternehmen der B-Seite das kommerzielle Potenzial von Stablecoins noch nicht erkannt haben, haben Technologie-Giganten wie die Ant Group bereits frühzeitig auf der Grundlage politischer Entwicklungen Vorkehrungen getroffen. Die Aktionen von Ant spiegeln die politischen Zeitpunkte im Kontext des Hongkonger Stablecoin-Regulierungsrahmens wider: Dieser geschlossene Kreislauf von Politik, Technologie und Ökologie demonstriert die Logik von Stablecoins als strategisches Instrument für die globalen Finanzdienstleistungen der Giganten.
Beispiel Ant International
Am Beispiel von Ant International sind ihre drei Hauptgeschäftsbereiche – Alipay+ (grenzüberschreitende Zahlungen), Wanlihui (grenzüberschreitende Finanzen für kleine und mittlere Unternehmen) und Antong (Händlerakquise) – klar mit Stablecoins kompatibel. Im Jahr 2024 wurden von Ant Internationals Kapitalfluss von über 1 Billion US-Dollar 300 Milliarden US-Dollar über Blockchain verarbeitet. Wenn die Hälfte davon in das eigene Stablecoin-System migriert wird, könnte dies ein Transaktionsvolumen von 150 Milliarden US-Dollar aktivieren, was dem gleichkommt, einen neuen Riesen im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen zu schaffen.
Die Zukunft der RWA und KMUs
Stablecoins sind nur die Spitze des Eisbergs im Bereich der RWA. Wenn wir Ants technische Architektur näher betrachten, erkennen wir, dass diese Investitionen wichtige Implikationen für Unternehmen haben, die eine konforme Entwicklung anstreben: Der Fortschritt der Blockchain-Technologie markiert den Eintritt von RWA in das Zeitalter der vertrauenswürdigen Transaktionen auf Millisekundenebene. Unternehmen können komplexe Operationen wie Großhandelsenergietransaktionen und Finanzierungen in der Lieferkette auf der Blockchain durchführen, wobei Stablecoins das Blut dieser Szenarien darstellen.
Chancen für kleine und mittlere Unternehmen
Wenn Giganten wie Ant, JD.com und Amazon den Vorteil der Größe nutzen, haben kleine und mittlere Unternehmen keine Chance? Absolut nicht! Der Kernwert von RWA liegt in der Diversifizierung der Vermögensarten und der Fragmentierung der Szenarien. Allerdings müssen KMUs drei große Hürden überwinden:
- Professionelle Institutionen werden zum entscheidenden Motor, um diese Blockade zu durchbrechen und umfassende Unterstützung für kleine und mittlere Unternehmen zu bieten – von der Gestaltung der Lizenz-Compliance-Pfade von Hongkongs MAS bis hin zu den Rahmenbedingungen in Singapur, die auf Open-Source-Tools wie DTVM basieren;
- Von Tokenisierungsdiensten, die mit Verwahrstellen wie Banken verbunden sind, bis hin zu präzisen ökologischen Umleitungen in grenzüberschreitenden E-Commerce-Szenarien, die eine geschlossene Lösung bieten, die Lizenzen, Technologie, Kapital und Märkte abdeckt.
Schlussfolgerung
Vom massiven Einsatz der Giganten bis zur Durchdringung der Szenarien kleiner und mittlerer Unternehmen entwickeln sich Stablecoins von Kryptowährungswerkzeugen zu unternehmensweiten Finanzbetriebssystemen weiter. Mit dem Inkrafttreten des Hongkonger Stablecoin-Gesetzes im August werden chinesische Unternehmen eine neue Runde lizenzierten Wettbewerbs erleben. Für kleine und mittlere Unternehmen gibt es durch systematische Wissensvermittlung und Ressourcendockings die Möglichkeit, die Dreifaltigkeit von Compliance, Technologie und Ökologie zu erreichen und in Szenarien wie grenzüberschreitendem Handel und vertikaler Industriekettenfinanzierung von Dividenden zu profitieren. Schließlich war die Zukunft der digitalen Wirtschaft nie eine Ein-Mann-Show für Giganten.
