Australien und die Tokenisierung finanzieller Vermögenswerte
Australien riskiert, seinen Wettbewerbsvorteil auf den globalen Kapitalmärkten zu verlieren, da andere Jurisdiktionen die Tokenisierung finanzieller Vermögenswerte vorantreiben. Joe Longo, der Vorsitzende der australischen Wertpapier- und Investitionskommission (ASIC), warnte, dass Untätigkeit dazu führen könnte, dass australische Emittenten und Investoren ins Ausland abwandern. Während andere Länder schnell eine blockchain-basierte Marktinfrastruktur einführen, bleiben australische Institutionen „zu bequem mit dem Status quo“, erklärte Longo am Dienstag im National Press Club.
Die Auswirkungen der Tokenisierung
Longo betonte, dass die Tokenisierung die „Exklusivität“, die einst institutionellen Akteuren und vermögenden Investoren vorbehalten war, verändert. Sie ermöglicht es, Vermögenswerte wie Private Equity und festverzinsliche Anlagen in „kleinere, erschwinglichere Einheiten“ zu zerlegen und schnell und sicher auf globaler Ebene zu handeln. „Australien steht vor einer Wahl – innovieren oder stagnieren“, sagte Longo. „Früher war Australien einer der frühen Anwender von Innovationen auf den Märkten… Jetzt überholen uns andere Länder.“
„Die Welt sich bewegt und anpasst und wir das Gleiche tun müssen.“ – Steve Vallas
Reaktionen aus der Branche
Im Gespräch mit Decrypt äußerte Steve Vallas, CEO von Blockchain APAC, dass Longos Bemerkungen „ein starkes Signal an die traditionelle Finanzwelt“ senden, die Tokenisierung zu akzeptieren. Er bezeichnete es als Weckruf für Australien und als „die klarste Botschaft bisher von unserem Hauptmarktregulator.“ Vallas, der in Washington „in Räumen, die Mr. Longo beinhalteten“, war, erklärte, dass das Tempo des Wandels in diesen größeren und schnelleren Märkten die Dringlichkeit verdeutliche.
Longo berichtete, dass der Bankgigant J.P. Morgan ihm mitteilte, dass ihre Geldmarktfonds innerhalb der nächsten zwei Jahre vollständig tokenisiert sein werden. Dies bedeutet, dass „ihre Investoren weiterhin verdienen, während der Wert sofort bewegt wird“, im Gegensatz zur aktuellen Technologie, bei der Transaktionen Tage zur Abwicklung benötigen. Die Distributed-Ledger-Technologie ermögliche es neuen Akteuren, „Finanzmarktdienste anzubieten und den Status quo herauszufordern“, fügte er hinzu.
Globale Trends und Herausforderungen
Longos Bedenken kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Branchenführer in den USA, darunter der ehemalige TD Ameritrade-Vorsitzende Joe Moglia und BlackRock-CEO Larry Fink, einen globalen Wandel hin zur Tokenisierung vorhersagen. Gleichzeitig warnte die EU-Marktchefin Natasha Cazenave, dass die Transformation mit starken Anlegerschutzmaßnahmen einhergehen müsse.
Longo berichtete von einem Treffen mit dem Vorsitzenden der US-SEC, Paul Atkins, bei dem ihm klar wurde, dass Australien um dasselbe globale Kapital wie seine Mitbewerber konkurriert. Es gibt nur ein kurzes Zeitfenster, um „einen größeren Teil dieser Gelegenheit zu ergreifen“, und wenn die Nation passiv bleibt, riskiert sie, das Land der verpassten Gelegenheiten zu werden.
Marktforschung und Ausblick
Eine kürzlich durchgeführte Tokenisierungsumfrage der Behörde offenbarte eine besorgniserregende Entfremdung vom Finanzsektor. Etwa die Hälfte der Marktteilnehmer lehnte es ab, an der Umfrage teilzunehmen oder sich mit den Regulierungsbehörden zu treffen, wobei nur ein Drittel detailliertes Feedback gab, so Longo. Vallas argumentierte, dass Kapitalmodelle nicht das Hauptproblem seien und bemerkte, dass „Überzeugung zuerst kommt, die Behandlung von Kapital zweitens.“ Er sagte, Longos Signal helfe den Vorständen, von Zögern zu Handeln überzugehen, anstatt Regulierung als Ausrede zu nutzen, um zu warten.
Longo, der zuvor Krypto als „hoch spekulativ“ bezeichnete und den Anstieg von Bitcoin als „einen klassischen Fall der Theorie des größeren Narren“ bezeichnete, erklärte, dass die neuen Leitlinien der ASIC für digitale Vermögenswerte dazu gedacht sind, der Branche „regulatorische Sicherheit“ zu geben, um mit Vertrauen zu innovieren.
