Update der Richtlinien für digitale Vermögenswerte
Die australische Finanzaufsichtsbehörde hat ein bedeutendes Update ihrer Richtlinien für digitale Vermögenswerte veröffentlicht, das die Anwendung bestehender Gesetze für Finanzdienstleistungen auf Krypto-Unternehmen erweitert, während die Regierung umfassende neue Gesetzgebungen vorbereitet. Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) veröffentlichte am Dienstag eine überarbeitete Version des Info Sheets 225, die klärt, wann digitale Vermögensprodukte und -dienstleistungen wahrscheinlich als Finanzprodukte gemäß dem Corporations Act betrachtet werden.
Änderungen in der Terminologie und Zielsetzung
Das neueste Update ersetzt die frühere Terminologie „Krypto-Vermögenswerte“ durch den breiteren Begriff „digitale Vermögenswerte“, der virtuelle, tokenisierte und auf Münzen basierende Produkte ohne Ausschluss erfassen soll. Während die Richtlinien kein neues Recht schaffen, erklärte die ASIC, dass sie darauf abzielt, Unternehmen mehr Sicherheit vor den geplanten Gesetzen für digitale Vermögensplattformen und Zahlungsdienstleister des Finanzministeriums zu geben, die eine formelle Lizenzierung für Börsen, Verwahrplattformen und bestimmte Stablecoin-Emittenten einführen werden.
Erforderliche Lizenzen und neue Richtlinien
Die Aufsichtsbehörde betonte auch, dass viele digitale Vermögenswerte, einschließlich ertragsbringender Token, Staking-Programme und asset-referenzierte Stablecoins, wahrscheinlich eine australische Finanzdienstleistungslizenz gemäß dem geltenden Recht erfordern werden. Die endgültigen Richtlinien bauen auf der Konsultation der ASIC im Dezember 2024 auf, erweitern sich von 13 auf 18 ausgearbeitete Beispiele und führen neue Abschnitte zu Verwahrung, Fondsmanagement und Übergangsregelungen ein. Diese reichen von börsengehandelten Token und Gaming-NFTs bis hin zu ertragsbringenden Stablecoins, Wrapped Tokens und Staking-as-a-Service-Plattformen.
Regulatorische Anwendbarkeit und Offshore-Strukturen
In jedem Fall prüft die ASIC, ob das Vermögen ein verwaltetes Investitionsschema, ein Derivat oder eine Nicht-Bar-Zahlungsstelle darstellt, abhängig von seinen Rechten und Vorteilen. Die ASIC stellte zudem klar, dass das australische Recht auf Offshore- und dezentrale Strukturen anwendbar ist, wenn diese an lokale Nutzer vermarktet oder verkauft werden, und warnte, dass globale Plattformen sich nicht auf geografische Gegebenheiten verlassen können, um der nationalen Aufsicht zu entkommen.
Neue Verwahrungspflichten und Übergangsmaßnahmen
Die Aufsichtsbehörde erläuterte außerdem neue Verwahrungspflichten, die von Unternehmen, die Kundenvermögen halten, verlangen, Nettotangible-Asset-Schwellen von bis zu 10 Millionen AUD (6,5 Millionen USD) zu erfüllen, es sei denn, ihre Verwaltungsrolle wird als nebensächlich angesehen. Das Update baut auf der Entscheidung der ASIC im September auf, intermediären Unternehmen, die Stablecoins von lizenzierten Emittenten vertreiben, eine Klassenbefreiung zu gewähren, was Experten zuvor als pragmatische Brücke beschrieben hatten, während das Finanzministerium sein Stablecoin-Regime finalisiert. Diese Ausnahme erlaubt es, Stablecoins, die von lizenzierten Emittenten ausgegeben werden, ohne Sekundärmarkt- oder Clearinglizenzen zu vertreiben, vorausgesetzt, die Emittenten bleiben für Offenlegung und Compliance verantwortlich.
Zusammenarbeit mit anderen Behörden
Die Richtlinien kommen, während die Laborregierung ihre eigenen Gesetze für digitale Vermögensplattformen vorantreibt, die voraussichtlich später in diesem Jahr ein formelles Lizenzierungssystem für Börsen und Verwahrer einführen werden. Die ASIC erklärte, dass ihr Rahmen sich parallel zu diesen Reformen des Finanzministeriums entwickeln wird, aber dass die Unternehmen bereits damit beginnen sollten, sich auf bestehende Verpflichtungen vorzubereiten.
Qualifizierung und Definitionen
In einem Zugeständnis an die Marktgegebenheiten skizzierte die Aufsichtsbehörde Übergangsmaßnahmen, die es erfahrenen Krypto-Profis ermöglichen, sich als verantwortliche Manager gemäß den Anforderungen der AFS-Lizenz zu qualifizieren, und deutete auf mögliche No-Action-Befreiungen für Unternehmen hin, die aktiv eine Genehmigung anstreben.
In einer bemerkenswerten Ergänzung führte die Aufsichtsbehörde auch Richtlinien für Fondsmanager und Emittenten von börsengehandelten Produkten ein, die Einzelhandelszugang zu digitalen Vermögenswerten bieten, und setzte Erwartungen hinsichtlich Verwahrung, Risikomanagement und Offenlegung gemäß Kapitel 5C des Corporations Act. Die ASIC hielt sich jedoch zurück, „echtes DeFi“ zu definieren, und erklärte, dass die Frage, ob Teilnehmer an dezentralen Finanzierungsvereinbarungen eine Lizenz benötigen, von den individuellen Fakten und Rollen abhängt.
Die Aufsichtsbehörde erkannte auch Überschneidungen mit anderen Behörden an, einschließlich AUSTRAC, APRA, ATO, ACCC und der Reserve Bank of Australia, und unterstrich die Rolle, die sie innerhalb eines breiteren regulatorischen Netzwerks spielen soll.
