Babylon und die Rolle von Bitcoin in der On-Chain-Finanzierung
Babylon positioniert Bitcoin für eine bedeutendere Rolle in der On-Chain-Finanzierung, da neues Kapital den Übergang über das Staking hinaus unterstützt. Der Vorstoß, untätige Bitcoins in aktives On-Chain-Kapital umzuwandeln, hat erhebliche Unterstützung von einer renommierten Risikokapitalgesellschaft erhalten. Babylon, eine Bitcoin (BTC) Staking-Plattform, sicherte sich laut einer Ankündigung der Risikokapitalgesellschaft vom 7. Dezember eine Investition von 15 Millionen Dollar durch den Kauf ihrer nativen BABY-Token.
Erweiterung in die Kreditvergabe
Ursprünglich als Bitcoin-Staking-Protokoll entwickelt, ermöglicht Babylon BTC-Inhabern, Erträge zu erzielen, ohne ihre Vermögenswerte vom Bitcoin-Netzwerk zu bewegen. Das Projekt erweitert sich nun in Richtung Kreditvergabe durch das, was es „Trustless BTCVaults“ nennt – eine Architektur, die es Bitcoin ermöglicht, als verifizierbare On-Chain-Sicherheit zu fungieren, ohne Brücken, Wrapper oder Treuhänder. Das System basiert auf kryptografischen Techniken wie Zeugenverschlüsselung und verworrenen Schaltungen, mit dem Ziel, Bitcoin in die dezentrale Finanzierung zu integrieren und gleichzeitig sein natives Sicherheitsmodell zu bewahren.
a16z erklärte, dass dieser Ansatz eine neutrale Alternative zu börsengehandeltem oder mehrsignatur-gewrapptem BTC bieten könnte, die derzeit die DeFi-Märkte dominieren.
Die Firma stellte die Investition als Wette auf die Entfaltung von Bitcoins Rolle über die Nutzung als Wertspeicher hinaus dar. Mit mehr als 1,4 Billionen Dollar in Bitcoin, die größtenteils untätig sind, zielt Babylon darauf ab, BTC in der Kreditvergabe, im Kreditwesen und in anderen kapitaleffizienten Anwendungen nutzbar zu machen, ohne neue Gegenparteirisiken einzuführen.
Gründung und Entwicklung
Babylon wurde von dem Stanford-Professor David Tse und Fisher Yu gegründet. a16z verwies auf Tses lange akademische Laufbahn in der Blockchain-Forschung und seine Rolle als Mentor mehrerer prominenter Krypto-Gründer und Forscher. Das Staking-Protokoll von Babylon hat bereits Phasen starker Nachfrage erlebt. Frühere Staking-Obergrenzen zogen mehr als 2 Milliarden Dollar an insgesamt gesperrtem Wert an, mit Beteiligung von institutionellen Treuhändern wie BitGo und Börsenpartnern wie Kraken.
Fokus auf BTCVaults
In den letzten Monaten hat sich der Entwicklungsschwerpunkt auf BTCVaults verlagert, wodurch das Protokoll als Infrastruktur für native Bitcoin-Kreditvergabe positioniert wird, anstatt nur Erträge zu erzielen. Babylon und Aave (AAVE) kündigten Anfang Dezember 2025 an, dass native Bitcoin als Sicherheit auf Aave V4 verwendet werden würde. Aaves erstes Bitcoin-unterstütztes „Spoke“, das es Benutzern ermöglichen würde, gegen BTC zu leihen und zu verleihen, ohne es in ERC-20-Token zu verpacken, würde durch die vorgeschlagene Integration geschaffen. Der Start wird für April 2026 erwartet und könnte neue DeFi-Märkte eröffnen, die direkt an die Basis-Schicht von Bitcoin angekoppelt sind.
a16z sieht langfristiges Potenzial für native Bitcoin-Sicherheiten in perpetual futures, Stablecoins und anderen finanziellen Primitiven, wenn vertrauenslose Designs Akzeptanz finden.
