Einführung der tokenisierten Bargeldfunktionen durch die Bank of Montreal
Die Bank of Montreal (BMO), eine der größten Banken Nordamerikas nach Vermögenswerten, hat am 24. März bekannt gegeben, dass sie in Zusammenarbeit mit der CME Group und Google Cloud die Funktionen für tokenisiertes Bargeld einführen wird. Damit ist BMO die erste Bank, die die institutionelle Lösung für tokenisiertes Bargeld der CME auf dem Google Cloud Universal Ledger anbietet – einem privaten, genehmigten, verteilten Ledger, das speziell für traditionelle Finanzinstitute entwickelt wurde.
Funktionen und Vorteile der neuen Plattform
Diese Plattform ermöglicht es den institutionellen Kunden von BMO, US-Dollar in ein tokenisiertes Instrument umzuwandeln, das für marginierten Produkte bei der CME Group verwendet werden kann. Sie unterstützt hochvolumige Echtzeit-Abrechnungsbedürfnisse, einschließlich Margin Calls, Sicherheitenbewegungen und Derivatehandel – alles rund um die Uhr, ohne die Einschränkungen der konventionellen Bankinfrastruktur.
Neue Produkte und deren Anwendungsbereiche
Die Ankündigung von BMO führt zwei unterschiedliche Funktionen ein. Die erste – tokenisiertes Bargeld – richtet sich an gemeinsame Kunden der CME Group und BMO im Kapitalmarkt- und Geschäftsbanking. Die Bank plant, dieses institutionelle Abrechnungsinstrument in der zweiten Hälfte von 2026 regulierten Finanzdienstleistungsunternehmen anzubieten, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden. Die zweite Funktion – tokenisierte Einlagen – hat einen breiteren Anwendungsbereich. Sie wird es BMO ermöglichen, traditionelle Geschäftsbankmittel in digitaler Form einer breiteren Gruppe von BMO-Kunden anzubieten, was allgemeine B2B-Zahlungen, Treasury-Bewegungen und programmierbare Bargeldanwendungen ermöglicht.
Technologische Grundlage und Testphase
Zusammen repräsentieren die beiden Produkte einen umfassenden Ansatz zur Digitalisierung der dollar-denominierten Liquidität in institutionellen und kommerziellen Anwendungsfällen. Die Plattform läuft auf dem Google Cloud Universal Ledger (GCUL), einem programmierbaren, verteilten Ledger, das die CME Group und Google Cloud im März 2025 für sichere Großhandelszahlungen und Abrechnungen im Kapitalmarkt zu testen begonnen haben. Nach der ersten Integration und dem Testen hatten CME und Google Cloud 2026 für die Einführung neuer Dienstleistungen ins Visier genommen – die Teilnahme von BMO stellt die erste Live-Einführung dieser Infrastruktur im institutionellen Bereich dar.
Regulatorische Entwicklungen und Marktreaktionen
Der Zeitpunkt ist bedeutend. CME-CEO Terry Duffy hatte bereits im Februar 2026 während des Q4-Ergebnisgesprächs des Unternehmens signalisiert, dass CME tokenisierte Sicherheitenrahmen bewertet und sogar seine eigene digitale Token für Margin-Abrechnungen erkundet.
„Wenn Sie mir also einen Token von einer systemrelevanten Finanzinstitution geben würden, wäre ich wahrscheinlich komfortabler als vielleicht mit einer Bank der dritten oder vierten Reihe, die versucht, einen Token für Margin auszugeben“,
sagte Duffy und stellte die Teilnahme von BMO als genau das dar, wonach CME gesucht hat.
Die Ankündigung von BMO kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Aufsichtsbehörden beginnen, Rahmenbedingungen zu schaffen, um tokenisierte Vermögenswerte in den Derivatemärkten zu berücksichtigen. Im Dezember 2025 startete die CFTC ein überwacht Pilotprojekt für tokenisierte Derivate-Sicherheiten, das registrierten Futures-Kommissionären erlaubte, Bitcoin, Ethereum, USDC und tokenisierte reale Vermögenswerte als Margin-Sicherheiten unter direkter bundesstaatlicher Aufsicht zu akzeptieren. Branchenführer wie Coinbase, Circle und Ripple begrüßten diesen Schritt als Fortschritt hin zu schnelleren, sichereren Abrechnungen.
Die tokenisierte Bargeldplattform von BMO fügt sich direkt in diese aufkommende regulatorische Architektur ein – ein bankfähiges, genehmigtes Instrument, das innerhalb der gleichen Kapitalmarktregeln operiert, die traditionelle Futures und Derivate regeln, während es die rund um die Uhr verfügbaren Abrechnungsfähigkeiten freischaltet, die kryptonative Märkte seit langem als selbstverständlich ansehen.
