Neue Regelungen für Krypto-Unternehmen in Brasilien
Die Zentralbank Brasiliens hat neue Regelungen verabschiedet, die Krypto-Unternehmen unter eine bankähnliche Aufsicht stellen. Stablecoin-Transaktionen sowie bestimmte Transfers von Selbstverwahrungs-Wallets werden nun als Devisengeschäfte klassifiziert. Die am Montag veröffentlichten Beschlüsse 519, 520 und 521 der Banco Central do Brasil (BCB) legen betriebliche Standards und Genehmigungsverfahren für die sogenannten Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais (SPSAVs) fest, eine neue Kategorie von lizenzierten Dienstleistern für virtuelle Vermögenswerte, die im Land tätig sind.
Der neue Rahmen erweitert bestehende Regelungen zum Verbraucherschutz, zur Transparenz und zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) auf Krypto-Broker, Verwahrer und Vermittler. Die neuen Regeln treten am 2. Februar 2026 in Kraft, wobei die verpflichtende Berichterstattung für Kapitalmarkt- und grenzüberschreitende Geschäfte am 4. Mai 2026 beginnen soll.
Stablecoins unter Devisenregeln
Gemäß Beschluss 521 wird der Kauf, Verkauf oder Tausch von fiat-gebundenen virtuellen Vermögenswerten, einschließlich internationaler Überweisungen oder Zahlungen mit solchen Vermögenswerten, als Devisengeschäft (FX) behandelt. Mit dieser Klassifizierung unterliegt die Aktivität von Stablecoins denselben Prüfungen wie grenzüberschreitende Überweisungen oder Währungshandel. Lizenzierten FX-Institutionen und den neuen SPSAVs wird es gestattet sein, diese Geschäfte durchzuführen, wobei Dokumentations- und Wertgrenzen zu beachten sind.
Laut der BCB werden Transaktionen mit nicht lizenzierten ausländischen Partnern auf 100.000 USD pro Überweisung begrenzt. Die Regelungen betreffen auch Überweisungen zu und von selbstverwahrten Wallets, wenn sie von einem Dienstleister vermittelt werden. Das bedeutet, dass Anbieter den Eigentümer der Wallet identifizieren und ihre Prozesse zur Überprüfung des Ursprungs und Ziels der Vermögenswerte aufrechterhalten müssen, selbst wenn die Übertragung selbst nicht grenzüberschreitend ist. Diese Bestimmung erweitert die AML- und Transparenzpflichten auf Bereiche, die zuvor als außerhalb des regulierten Finanzsektors betrachtet wurden.
Während die Regeln Selbstverwahrung nicht ausdrücklich verbieten, schließen sie eine wichtige Berichtslücke, die regulierte Börsen und Broker zwingt, Wallet-Interaktionen wie formelle FX-Operationen zu behandeln.
BCB sagt, das Ziel sei es, Effizienz und rechtliche Sicherheit zu fördern
In der Ankündigung erklärte die BCB, dass ihr Ziel darin besteht, „größere Effizienz und rechtliche Sicherheit“ zu gewährleisten, regulatorische Arbitrage zu verhindern und Krypto-Aktivitäten mit den Zahlungsbilanzstatistiken des Landes in Einklang zu bringen.
Dies bedeutet, dass Stablecoin-Übertragungen in offiziellen Finanzdaten sichtbar gemacht werden. Der Schritt folgt auf monatelange öffentliche Konsultationen und wachsende Bedenken der Zentralbank hinsichtlich der Dominanz der Nutzung von Stablecoins in Brasilien. Am 7. Februar sagte BCB-Präsident Gabriel Galipolo, dass etwa 90 % der Krypto-Aktivitäten in Brasilien Stablecoins betrafen, die hauptsächlich für Zahlungen verwendet werden.
Galipolo erklärte, dass die weitverbreitete Nutzung von Stablecoins bei Zahlungen regulatorische und Aufsichtschallenges mit sich bringe, insbesondere in Bereichen wie Geldwäsche und Besteuerung. Die Zentralbank Brasiliens erklärte, dass der neue Rahmen darauf abzielt, Betrug und illegale Aktivitäten einzudämmen und gleichzeitig rechtliche Klarheit für Krypto-Märkte zu schaffen.
Neue Regeln könnten kleinere Krypto-Unternehmen betreffen
Für Krypto-Entwickler könnte dies die Compliance-Kosten erhöhen und die Art und Weise, wie lokale Plattformen mit globaler Liquidität interagieren, umgestalten. Kleinere Krypto-Akteure werden gezwungen sein, mit größeren Institutionen zu konkurrieren und strengere bankähnliche Standards zu erfüllen.
Die Regeln treten im Februar 2026 in Kraft, aber von den Marktteilnehmern wird erwartet, dass sie sich bereits vorher umstrukturieren. Für Brasilien, wo Krypto-Aktivitäten nur hinter Argentinien in Lateinamerika stehen, signalisieren die neuen Vorschriften einen entscheidenden Wandel von Experimenten zu integrierter Aufsicht. Die neuen Regeln zeigen, dass Krypto im brasilianischen Finanzökosystem willkommen ist, jedoch nach denselben Regeln wie Fiat-Währung operieren muss.
