Chaos Labs beendet Mandat bei Aave
Chaos Labs hat sein dreijähriges Mandat bei Aave beendet, nachdem es zu einem Oracle-Fiasko im Wert von 27 Millionen Dollar, tiefen Governance-Konflikten und zunehmenden Bedenken über die rechtliche Haftung gekommen ist, wenn DeFi-Risiken außer Kontrolle geraten. Chaos Labs, die Risikomanagementfirma, die seit Ende 2022 jedes auf Aave initiierte Darlehen bewertet und das Risiko über alle Aave V2- und V3-Märkte sowie -Netzwerke verwaltet hat, zieht sich von dem Protokoll zurück, da sie zu dem Schluss gekommen ist, dass „das Engagement nicht mehr widerspiegelt, wie wir glauben, dass Risiko verwaltet werden sollte.“
In einer Ankündigung, die von BSCN auf X wiederholt wurde, erklärte das Unternehmen am Montag, dass es „proaktiv sein Engagement mit dem größten Kreditprotokoll im DeFi-Bereich beendet und einen grundlegenden Dissens über die Risikoverwaltung anführt.“
Zudem warnte es, dass DeFi-Risikomanager derzeit ohne einen klaren regulatorischen Rahmen oder einen sicheren Hafen operieren, falls etwas schiefgeht.
Interne und externe Prüfungen bei Aave
Der Rückzug erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Aave, das etwa 3,33 Billionen Dollar an kumulierten Einlagen und fast 1 Billion Dollar an Darlehen verarbeitet hat und kürzlich die Marke von 50 Milliarden Dollar an insgesamt gesperrtem Wert überschritt, zunehmender interner und externer Prüfung hinsichtlich Governance, Risiko und rechtlicher Exposition ausgesetzt ist. Chaos Labs ist der dritte Hauptbeitragende, der sich in den letzten Monaten von Aave zurückzieht, nachdem die Governance-Initiative Aave Chan Initiative und das technische Kernteam BGD Labs jeweils Pläne zur Beendigung ihrer Mandate aufgrund von Streitigkeiten über Macht, Budgets und Roadmap-Kontrolle innerhalb der DAO offengelegt haben.
Der Gründer von ACI, Marc Zeller, stellte seinen eigenen Rückzug als Produkt eines langwierigen Machtkampfes dar und warnte, dass eine kürzliche Abstimmung Aave Labs „das größte Budget in der Geschichte der DAO“ zugesprochen habe.
Während BGD den Tokeninhabern mitteilte, dass „wir keine Erneuerung anstreben werden und unseren Beitrag zu Aave einstellen werden“, sobald der Vertrag ausläuft.
Governance-Spannungen und rechtliche Grauzonen
Diese Abgänge treten auf, während Aave weiterhin etwa 30–40 % des DeFi-Kreditmarktes und fast ein Viertel des Total Value Locked (TVL) des Sektors kontrolliert, was verdeutlicht, wie Governance-Spannungen genau dann aufflammen können, wenn Protokolle eine systemisch wichtige Größe erreichen.
Der Bruch von Chaos Labs mit Aave folgt einer Reihe von Vorfällen mit Oracle- und Risikomodellen, die bereits unangenehme Fragen darüber aufgeworfen haben, wer verantwortlich ist, wenn automatisierte Risikosysteme fehlerhaft arbeiten. Im März verursachte ein falsch konfiguriertes Chaos Labs-Oracle auf Aave fehlerhafte Liquidationen von etwa 26,9 Millionen Dollar in Positionen, die mit gestaktem Ether als Sicherheit arbeiteten, nachdem der CAPO-Risikoagent ein ungenau niedriges Preisverhältnis meldete und mehrere Konten unter ihre Gesundheitsfaktor-Schwellenwerte drückte.
Eine separate Nachuntersuchung und externe Berichterstattung schätzten, dass etwa 27 Millionen Dollar an erzwungenen Liquidationen ausgelöst wurden, als gestaktes Ether um etwa 2,85 % unterbewertet war, was mindestens 34 hochverschuldete Positionen betraf, bevor die Parameter manuell korrigiert wurden.
Rechtliche Grauzonen und zukünftige Herausforderungen
Chaos Labs und Aave betonten, dass keine schlechten Schulden entstanden sind und dass betroffene Nutzer entschädigt werden, aber die Episode veranschaulicht die rechtliche Grauzone, die das Unternehmen nun hervorhebt: Risikomanager treffen protokollweite Entscheidungen, die innerhalb von Sekunden Zehntausende von Millionen Dollar bewegen können, operieren jedoch ohne expliziten regulatorischen sicheren Hafen oder klar definierte Haftungsregime, wenn diese Entscheidungen schiefgehen.
Die Abgänge von Chaos Labs, ACI und BGD Labs hinterlassen Aaves DAO mit weniger erfahrenen Betreibern, gerade als das Protokoll seine nächste Generation der v4-Architektur einführt und tiefer in institutionelle Funktionen vordringt. Der gesamte gesperrte Wert von Aave liegt im Bereich von mehreren zehn Milliarden Dollar, und das Protokoll hat seinen TVL in bestimmten letzten Quartalen um mehr als 50 % gesteigert, was es schneller wachsen lässt als der breitere DeFi-Sektor und seine Entscheidungen zur Risikogovernance zu einem aktuellen Anliegen für Märkte macht, die weit über kryptonative Nutzer hinausgehen.
Mit mehreren Hauptbeiträgen, die nun öffentlich die Governance-Dynamik und die Risikoverteilung kritisieren, wird die Aave-Community gezwungen sein, die Frage zu beantworten, die Chaos Labs implizit aufgeworfen hat: Wer trägt genau die Verantwortung, wenn dezentrale Risikosysteme im großen Maßstab versagen?
