Coinbase und Regierungsanfragen
Coinbase erhielt zwischen Oktober 2024 und September 2025 insgesamt 12.716 Anfragen von Regierungs- und Strafverfolgungsbehörden. Dies stellt einen Anstieg von 19 % im Vergleich zum Vorjahr dar und markiert das höchste Volumen in der Geschichte der Börse. Internationale Anfragen machten 53 % des Gesamtvolumens aus, was einen neuen Höchststand darstellt. Frankreich führte die Jurisdiktionen außerhalb der USA mit einem Anstieg von 111 % bei der Nachfrage nach Kundendaten an.
Regulatorische Überprüfungen und Compliance
Dieser Anstieg erfolgt, während Coinbase seine Aktivitäten in mehr als 100 Ländern ausweitet, und steht im Kontext verstärkter regulatorischer Überprüfungen nach erheblichen Compliance-Fehlern in Europa sowie einem schädlichen Cyberangriff zu Beginn des Jahres. Der siebte jährliche Transparenzbericht der Börse, veröffentlicht von Chief Legal Officer Paul Grewal, weist auf den wachsenden globalen Druck auf Krypto-Plattformen hin, die Privatsphäre der Nutzer mit rechtlichen Verpflichtungen in Einklang zu bringen.
„Die USA bleiben die größte Einzelquelle für Anfragen, gefolgt von Deutschland, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, Spanien und Australien.“
Diese sechs Länder machten zusammen etwa 80 % aller globalen Anfragen von Strafverfolgungsbehörden aus. Frankreich verzeichnete den stärksten Anstieg unter den großen Jurisdiktionen, wobei die Anfragen im Vergleich zum vorherigen Berichtszeitraum um 111 % zunahmen. Das Vereinigte Königreich und Spanien verzeichneten ebenfalls zweistellige Zuwächse von 16 % bzw. 27 %. Deutschland, Schweden und Südkorea verzeichneten Rückgänge, wobei die Anfragen aus Südkorea um 67 % sanken. Anfragen aus Moldawien und Brasilien stiegen um das 5,7- bzw. 2,7-fache, während das Volumen in Australien nahezu stabil blieb, mit nur einem Anstieg von 1 %.
Compliance-Probleme und Cyberangriffe
Trotz Schwankungen in verschiedenen Märkten blieb das Gesamtanfragevolumen in den letzten vier Jahren im Bereich von 10.000 bis 13.000 jährlich.
Die steigende Nachfrage nach Nutzerdaten erfolgt vor dem Hintergrund regulatorischer Strafen und interner Sicherheitsmängel, die den Ruf von Coinbase in Bezug auf Compliance beschädigt haben. Im November stimmte die europäische Tochtergesellschaft der Börse zu, 21,5 Millionen Euro an die Zentralbank Irlands zu zahlen, nachdem Programmierfehler dazu führten, dass 31 % der Transaktionen im Wert von über 202 Milliarden Dollar zwischen 2021 und 2022 nicht auf Geldwäsche überprüft wurden. Der Fehler betraf fünf von 21 Szenarien zur Transaktionsüberwachung, was Coinbase zwang, 185.000 Transaktionen neu zu analysieren und 2.700 verdächtige Transaktionsberichte einzureichen.
Erst im letzten Jahr wurde die britische Tochtergesellschaft von Coinbase von der Financial Conduct Authority mit 3,5 Millionen Pfund bestraft, weil sie über 13.000 hochriskante Kunden in Verletzung einer freiwilligen Einschränkung aufgenommen hatte, was fast 226 Millionen Dollar an Überweisungen erleichterte. Im Mai gab die Börse einen Cyberangriff bekannt, bei dem die persönlichen Daten von mindestens 69.461 Kunden, einschließlich staatlich ausgestellter Ausweise und E-Mail-Adressen, kompromittiert wurden, nachdem Hacker Mitarbeiter des Kundenservice bestochen hatten. Der Vorfall, der erst Wochen nach der Entdeckung bekannt gegeben wurde, führte zu mindestens sechs Sammelklagen und einer Untersuchung des Justizministeriums. Aktionäre reichten später eine separate Klage ein, in der sie behaupteten, dass Coinbase und sein CEO, Brian Armstrong, es versäumt hätten, sowohl den Vorfall als auch die Compliance-Verletzung im Vereinigten Königreich umgehend offenzulegen, was zu einem Rückgang der Unternehmensaktien um 7,2 % beitrug.
Transparenz und regulatorische Veränderungen
Coinbase betonte in seinem neuesten Bericht, dass jede Anfrage fallweise geprüft wird und versucht wird, übermäßig breite Anforderungen einzuschränken. Die Börse erklärte, dass sie bestrebt ist, anonymisierte oder aggregierte Daten bereitzustellen, wann immer dies möglich ist, anstatt individuelle Kundeninformationen offenzulegen. Eingegangene Anfragen führen nicht immer zur Bereitstellung von Daten, und das Unternehmen betont, dass es Regierungen keinen direkten Zugang zu seinen Systemen gewährt.
„Der Bericht erscheint zu einem Zeitpunkt, an dem Coinbase von einem dramatischen Wandel in der regulatorischen Haltung der USA profitiert.“
Im März stimmte die Securities and Exchange Commission zu, ihre jahrelange Durchsetzungsmaßnahme gegen die Börse fallen zu lassen, die Coinbase beschuldigt hatte, als nicht registrierte Wertpapierplattform zu operieren. Die Abweisung folgte ähnlichen Schritten der SEC, die Fälle gegen Kraken, Robinhood und Consensys aufgegeben hatte, nachdem Paul Atkins im Januar Gary Gensler als Vorsitzenden abgelöst hatte. Darüber hinaus versprach Atkins im September, den von ihm als „schießen zuerst und Fragen später“ bezeichneten Ansatz durch Vorankündigungen und klarere Richtlinien für Krypto-Unternehmen zu ersetzen.
