Offenlegung
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen gehören ausschließlich dem Autor und spiegeln nicht die Ansichten und Meinungen der Redaktion von crypto.news wider.
Die Untätigkeit der Finanzinstitute
Finanzinstitute und große Banken hatten ein Jahrzehnt Zeit, um mit Krypto-Infrastrukturen für grenzüberschreitende und interbankliche Abwicklungen zu experimentieren. Sie hätten Pilotprojekte durchführen, internes Fachwissen aufbauen und konforme Modelle entwerfen können, die bereit für den Einsatz in der realen Welt sind, sobald die Regulierungsbehörden ihr Einverständnis geben. Doch das haben sie nicht getan.
Einige Ausnahmen, wie das Onyx-Projekt von JPMorgan, das mittlerweile in Kinexys umbenannt wurde, haben bewiesen, dass institutionelle Blockchain-Abwicklungen funktionieren können. Diese Bemühungen bleiben jedoch isolierte Fälle und sind nicht der Branchenstandard.
Die Kosten der Ineffizienz
Als die Regulierungsbehörden schließlich die Bahn frei machten, hätte die Branche mit produktionsbereiten Lösungen durchstarten sollen. Diese Untätigkeit kostet die Weltwirtschaft nun Milliarden an unnötigen Reibungsverlusten. Wir alle zahlen weiterhin den Preis für die Abhängigkeit der Banken von veralteter Infrastruktur, die Geld im Internetzeitalter nur langsam bewegt.
Die traditionelle Finanzwelt ist voller Ineffizienzen. Wertpapierabwicklungsschlangen, Bankschlusszeiten und selbst routinemäßige Devisengeschäfte bewegen sich immer noch mit einer Geschwindigkeit von mehreren Tagen. Jede dieser Verzögerungen ist effektiv eine Gebühr auf Kapital, ein versteckter Kostenfaktor, der in Form von untätigen Mitteln in Zwischenkonten gezahlt wird. Dieses Kapital könnte Zinsen erwirtschaften, neue Unternehmungen finanzieren oder in anderen Märkten Zinsen aufbauen.
Die Herausforderungen in Brasilien
In meinem Heimatland Brasilien beispielsweise durchlaufen Einzelhandelsgrenzzahlungen oft Offshore-Bankfilialen (häufig in der Karibik), bevor sie Ziele in den Vereinigten Staaten, Europa oder sogar anderen lateinamerikanischen Ländern erreichen. Jeder zusätzliche Kontrollpunkt erhöht die Kosten, die Zeit und die Komplexität der Compliance. Für Einzelhandelsnutzer bedeutet diese Verzögerung direkt höhere Gebühren. Für Institutionen ist es eine Belastung für die Liquidität und die Kapitaleffizienz.
Die Evolution der Blockchain
Das Einpreisen von „Smart Contract-Risiko“ in ein Geschäftsmodell im Jahr 2030 wird so veraltet klingen wie das Einpreisen von „E-Mail-Risiko“ heute. Sobald Sicherheitsprüfungen, Versicherungsstandards und Redundanzrahmen ausgereift sind, wird die Standardannahme umschlagen: Blockchains werden nicht mehr als Risiko, sondern als die Infrastruktur angesehen, die es mindert.
Opportunitätskosten für Investoren
Die Ineffizienzen des Finanzsystems übersetzen sich in Opportunitätskosten für Investoren. In der traditionellen Private Equity oder im Venture Capital sind Investoren 10–20 Jahre gebunden, bevor sie Liquidität sehen. Im Krypto-Sektor werden Token oft in einem Bruchteil der Zeit freigegeben, und sobald sie das tun, werden sie frei auf globalen liquiden Märkten (Börsen, OTC-Schaltern, DeFi-Plattformen) gehandelt.
Die Vorteile der Blockchain-Technologie
Der Unterschied, den die Blockchain-Technologie macht, ist auch in den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere und private Kredite spürbar. Traditionelle Anleihen zahlen halbjährliche Zinsen, während on-chain Erträge alle paar Sekunden, Block für Block, anfallen. In der dezentralen Finanzwelt bewegen sich Sicherheiten sofort.
Die Herausforderungen in Schwellenländern
Schwellenländer tragen die Hauptlast der Ineffizienzen des Bankensektors. Brasilianer können beispielsweise keine Fremdwährungen direkt auf lokalen Bankkonten halten. Das bedeutet, dass jede internationale Zahlung automatisch einen Devisenschritt beinhaltet. Die Blockchain-Technologie hingegen ermöglicht es, dass BRL- und CLP-Stablecoins direkt onchain abgerechnet werden.
Fazit
Die Finanzwelt hat immer das Warten als Risiko eingepreist, zu Recht. Die Blockchain minimiert dieses Risiko, indem sie die Zeit zwischen Transaktion und Abwicklung verkürzt. Die Fähigkeit, Kapital sofort freizugeben und neu zuzuweisen, ist ein Paradigmenwechsel. Doch Banken berauben ihre Kunden dieser Vorteile ohne triftigen Grund. Bis Banken, Zahlungsunternehmen und Finanzdienstleister die blockchain-basierte Abwicklung vollständig übernehmen, wird die globale Wirtschaft weiterhin für ihre Trägheit bezahlen.
