Vitalik Buterin über die Zukunft von DeFi
Der Mitbegründer von Ethereum, Vitalik Buterin, erklärt, dass die dezentralen Finanzen (DeFi) einen Wendepunkt erreicht haben, an dem On-Chain-Ersparnisse nicht nur machbar sind, sondern auch beginnen, traditionellen Banken Konkurrenz zu machen. In einer vorab aufgezeichneten Ansprache bei einer Veranstaltung von Dromos Labs am Mittwoch äußerte Buterin, dass er „ermutigt“ sei, wie weit DeFi auf Ethereum in Bezug auf Sicherheit, Reife und Benutzerfreundlichkeit fortgeschritten ist.
„Wir werden, denke ich, ein Wachstum in immer mehr Fällen sehen, in denen Menschen, Institutionen und alle Arten von Nutzern auf der ganzen Welt dies tatsächlich als ihr primäres Bankkonto nutzen“, sagte er. „DeFi als Form des Sparens ist endlich machbar.“
Der Wandel von Spekulation zu Stabilität
Buterins Bemerkungen spiegeln eine breitere Entwicklung im Sektor wider, die seiner Meinung nach von Spekulation zu Stabilität übergeht. DeFi auf Ethereum wurde zuvor mit hochriskanten Krediten, komplexen Ertragsstrategien und häufigen Protokollausnutzungen in Verbindung gebracht. Doch Buterin betonte, dass der Unterschied zwischen 2025 und der frühen DeFi-Ära von 2020 oder 2019 „Tag und Nacht“ sei.
Sicherheitsverbesserungen und Herausforderungen
Trotz der Anerkennung jüngster Sicherheitsverletzungen, einschließlich des mehrmillionenschweren Balancer-Hacks Anfang dieses Monats, erklärte er, dass die Sicherheit von Smart Contracts erheblich verbessert wurde. Die Blockchain-Analysefirma Elliptic stellte fest, dass, während die Krypto-Verluste im Jahr 2025 technisch „die des letzten Jahres übertreffen“, ein großer Teil dieser Zahl auf den historischen Bybit-Hack im Februar zurückzuführen ist und nicht auf strukturelle Schwächen von DeFi.
Der Walkaway-Test und die Prinzipien von Ethereum
Buterin betonte den „Walkaway-Test“, ein einfaches Maß für die Sicherheit von DeFi, das sicherstellt, dass Nutzer ihre Mittel jederzeit unabhängig zurückerhalten können. Er forderte die Entwickler auf, die Gründungsprinzipien von Ethereum im Kern zu bewahren: Open-Source-Code, Interoperabilität und Zensurresistenz.
Zudem rief er die Entwickler dazu auf, Anwendungen sowohl mit dem Ethereum-Hauptnetz als auch mit Layer-2-Netzwerken im Hinterkopf zu entwerfen. Mit neuen Tools wie Lighter, das über 10.000 Transaktionen pro Sekunde ermöglicht, sagte Buterin, dass die Skalierbarkeit sowohl auf L1 als auch auf L2 verbessert wird.
„Mit der richtigen Art von Ingenieurwesen ist dieses Maß an Skalierung für jeden offen, der heute bauen möchte“, fügte er hinzu.
DeFi im Vergleich zu traditionellen Banken
Das DeFi-Ökosystem von Ethereum verarbeitet mittlerweile über 1,9 Billionen Dollar an Transaktionen pro Quartal, mit einem Marktvolumen von 77 Milliarden Dollar und über 312 Millionen aktiven Nutzern Mitte 2025. Die durchschnittlichen DeFi-Sparrenditen liegen bei etwa 8,2 %, verglichen mit etwa 2,1 % im traditionellen Bankwesen.
Obwohl die Betriebskosten in DeFi niedriger bleiben, sieht sich der Sektor weiterhin laufenden Risiken gegenüber, einschließlich 1,1 Milliarden Dollar an Betrug und Hacks, die in der ersten Hälfte von 2025 gemeldet wurden.
Im Gegensatz dazu verwalten globale Banken etwa 370 Billionen Dollar an Vermögenswerten und verarbeiten 405 Billionen Dollar pro Quartal, aber ihre langsamen Abwicklungszeiten und höheren Gebühren machen die genehmigungsfreie Struktur von DeFi für Nutzer, die Autonomie und Geschwindigkeit suchen, zunehmend attraktiv.
Das Trustless Manifesto und die Zukunft von Ethereum
Ethereum geht mit Buterins „Trustless Manifesto“ zurück zu den Grundlagen. Buterins Optimismus folgt seinem Essay im September, in dem er „niedrigriskante DeFi“ als nachhaltige wirtschaftliche Grundlage von Ethereum fördert – eine Form des dezentralen Bankwesens, die das Netzwerk unterstützen könnte, ähnlich wie Google Search das Ökosystem von Google finanziert.
Er argumentierte, dass Stablecoin-Kredite und Flatcoins, die an Inflationsindizes oder Währungskörbe gekoppelt sind, die Wirtschaft von Ethereum stabilisieren könnten, während sie deren Werte bewahren. Buterin schrieb, dass Blue-Chip-DeFi-Protokolle wie Aave, die etwa 5 % Stablecoin-Renditen bieten, die niedrriskante Finanzierung bereitstellen, die Ethereum benötigt.
Schlussfolgerung
Heute Morgen veröffentlichten Buterin und die Ethereum Foundation das „Trustless Manifesto“, in dem sie Entwickler davor warnen, die Dezentralisierung für Bequemlichkeit zu gefährden. Das Dokument kritisierte Trends wie zentralisierte Sequencer in Layer-2-Netzwerken und gehostete RPC-Knoten und argumentierte, dass „Dezentralisierung nicht durch Erfassung, sondern durch Bequemlichkeit zerstört wird.“ Es schlug drei „Gesetze“ für ein vertrauensloses Design vor: keine kritischen Geheimnisse, keine unersetzlichen Vermittler und keine unverifizierbaren Ergebnisse.
In der Zwischenzeit stärkt Ethereum weiterhin seine technischen und institutionellen Grundlagen. Das Netzwerk beherbergt über 75 % der tokenisierten realen Vermögenswerte und 58 % des globalen Angebots, wobei Unternehmen wie BlackRock, Securitize und Ondo Finance tokenisierte Treasury-Produkte On-Chain bereitstellen. Seine Layer-2-Netzwerke sichern jetzt mehr als 50 Milliarden Dollar an Wert, während die Arbeiten an Datenschutz und Skalierung durch den neuen 47-köpfigen Privacy Cluster der Ethereum Foundation beschleunigt wurden.
