Regulierungstechnische Standards der EBA
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat am Dienstag ihren Entwurf für die Regulierungstechnischen Standards (RTS) veröffentlicht. Dieser Entwurf beschreibt detailliert, wie Finanzinstitute Krypto-Asset-Exposures gemäß der Kapitalanforderungsverordnung behandeln müssen. Die neuen Regeln zielen darauf ab, einen Rahmen zur Berechnung der Risiken im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten zu schaffen, während die Europäische Union Krypto fester in ihre regulatorische Architektur integriert.
Kapitalbehandlung für Krypto-Assets
Die neuen Vorschriften bieten einen klaren Rahmen für die Behandlung von Krypto-Assets und legen fest, wie Banken und Institutionen ihre Exposition gegenüber verschiedenen Arten von digitalen Vermögenswerten berechnen und berichten müssen. Dazu gehören unbesicherte Krypto-Assets wie Bitcoin, asset-referenzierte Tokens (ARTs), die an Fiat-Währungen oder Rohstoffe gebunden sind, sowie Tokens, die sich auf andere Krypto-Assets beziehen.
Die Regeln spezifizieren die Kapitalbehandlung für eine Reihe von Risikokategorien, einschließlich Kreditrisiko, Marktrisiko, Gegenparteikreditrisiko und Risiko der Kreditbewertung. Institutionen müssen spezifische Formeln und Methoden anwenden, um ihre Exposition zu berechnen, wobei Faktoren wie Verrechnung, Absicherung und Positionsaggregation berücksichtigt werden.
Ausrichtung an Basel- und MiCA-Rahmenwerken
Die Entwurfsstandards der EBA sind darauf ausgelegt, internationalen Standards zu entsprechen, insbesondere den Leitlinien des Baseler Ausschusses zur Behandlung von Krypto-Asset-Exposures. Die RTS berücksichtigt auch die Verordnung der Europäischen Union über Märkte für Krypto-Assets (MiCA). Eine wesentliche Änderung gegenüber der Konsultationsphase war die Streichung der Anforderung zur „vorsichtigen Bewertung“ für fair bewertete Krypto-Exposures — ein Schritt, der von vielen in der Branche begrüßt wurde. Stattdessen enthält der Entwurf eine neue Bestimmung, die klarstellt, wie lange und kurze Positionen bei der Berechnung von Expositionsgrenzen aggregiert werden sollten.
Übergangsregeln für sich entwickelnde Märkte
In Anbetracht der schnellen Veränderungen im Krypto-Bereich dienen die RTS als vorübergehende regulatorische Maßnahme. Gemäß Artikel 501d der CRR 3 bieten diese Standards eine Übergangsregelung, die es Institutionen ermöglicht, Krypto-Asset-Exposures zu kapitalisieren, während ein dauerhafterer Rahmen entwickelt wird.
Dieser Übergangsansatz gibt Banken die Möglichkeit, sich mit Krypto-Märkten auseinanderzusetzen — sei es durch Verwahrung, Emission oder Brokerage-Dienste — und dabei angemessene Sicherheitsvorkehrungen zu treffen.
Was Banken jetzt tun müssen
Institutionen mit Krypto-Exposition müssen ihre Risikomodelle, Compliance-Systeme und Berichtmechanismen gemäß den neuen RTS aktualisieren. Dazu gehört die Neukalibrierung interner Kapitalmodelle zur Berücksichtigung der Krypto-Volatilität, die Implementierung genauer Bewertungsmethoden und die Sicherstellung, dass alle Absicherungsstrategien die strengen Kriterien der EBA erfüllen.
Angesichts der steigenden Kundennachfrage nach Krypto-Diensten — von Verwahrung bis Handel — bieten diese Regeln den Banken die Klarheit, die sie benötigen, um ihre Geschäfte auszubauen und gleichzeitig Risiken zu managen. Die Nichteinhaltung der neuen Standards könnte zu höheren Kapitalanforderungen und einer erhöhten Überwachung durch die Aufsichtsbehörden führen.
Bargeld bleibt, sagt EZB
Am Montag erklärte die Europäische Zentralbank (EZB), dass sie ihr Engagement zur Erhaltung von Bargeld verdoppelt. In einem Blogbeitrag mit dem Titel „Euro-Bargeld zukunftsfähig machen“ erläutert das Mitglied des EZB-Direktoriums, Piero Cipollone, warum Bargeld unverzichtbar bleibt — und wie die EZB plant, sicherzustellen, dass es so bleibt.
Die EZB erklärt, dass digitale Zahlungen zwar schnell wachsen, insbesondere nach der COVID-19-Pandemie, Cipollone jedoch klarstellte: Bargeld wird nicht abgeschafft. Stattdessen wird es erhalten und modernisiert, um mit digitalen Innovationen, wie dem bevorstehenden digitalen Euro, koexistieren zu können.
