EZB unterstützt zentrale Aufsicht über Krypto-Unternehmen
Die Europäische Zentralbank (EZB) befürwortet die Verlagerung der Aufsicht über systemrelevante Krypto-Unternehmen und Handelsplätze von nationalen Regulierungsbehörden zur Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA). Dieser Schritt ist Teil eines umfassenderen EU-Integrationsvorstoßes für die Kapitalmärkte.
Stellungnahme der EZB
In einer Stellungnahme, die das „Marktintegration und Aufsicht“-Paket der Europäischen Kommission unterstützt, erklärte die EZB, dass die Zentralisierung der Aufsicht „eine konsistente und qualitativ hochwertige Aufsicht über grenzüberschreitende Marktakteure gewährleisten“ und das Risiko regulatorischer Blindstellen im gesamten Block verringern würde.
Der Gesetzesentwurf liegt nun bei den EU-Regierungen und dem Europäischen Parlament, wobei mit Verhandlungen zu rechnen ist, die mehrere Monate in Anspruch nehmen könnten, bevor ein Gesetz verabschiedet wird.
Argumente für die zentrale Aufsicht
Laut einem Bericht von Reuters argumentierte die EZB, dass große Krypto-Dienstleister und Handelsplätze für das Finanzsystem der EU „systemisch relevant“ sein können, was eine Aufsicht auf europäischer und nicht auf nationaler Ebene rechtfertigt.
„Eine direkte Aufsicht durch die ESMA über bestimmte Marktakteure ist notwendig, um Risiken, die aus ihren grenzüberschreitenden Aktivitäten resultieren, zu adressieren“
, sagte die Zentralbank und bezeichnete das derzeitige Flickwerk nationaler Aufsicht als „unzureichend“ für integrierte Märkte.
Erweiterung der Verantwortlichkeiten der ESMA
Der Plan würde der ESMA eine führende Rolle zusätzlich zu ihren bestehenden Verantwortlichkeiten im Rahmen des EU-Rahmenwerks für Märkte in Krypto-Assets (MiCA) geben, das die in Paris ansässige Aufsichtsbehörde bereits mit der Erstellung technischer Standards und der Koordination der Aufsicht betraut hat.
Brüssel hat die Überarbeitung als Teil seiner langjährigen Agenda zur Kapitalmarktunion dargestellt, die darauf abzielt, die Finanzmärkte in der EU zu vertiefen und zu harmonisieren. Das im Februar vorgestellte Paket der Europäischen Kommission würde die direkte Aufsicht der ESMA nicht nur über systemische Krypto-Plattformen, sondern auch über wichtige Clearinghäuser und Handelsplätze in traditionellen Märkten ausweiten.
„Ein integrierter Kapitalmarkt erfordert eine integrierte Aufsicht“
, sagte die Kommission bei der Vorstellung der Reformen.
Ressourcen für die ESMA
Die EZB warnte zudem, dass die ESMA für ihr erweitertes Krypto-Mandat angemessen ausgestattet sein müsse und betonte, dass die Behörde „ausreichende personelle und finanzielle Ressourcen“ erhalten sollte, um eine Überlastung ihrer bestehenden Teams zu vermeiden.
Die ESMA hatte zuvor gewarnt, dass einige Krypto-Unternehmen „irreführende Eindrücke“ über ihren regulatorischen Status unter MiCA erweckten und die nationalen Aufsichtsbehörden aufforderten, die Durchsetzung zu verstärken.
Auswirkungen auf Unternehmen
Nach dem neuen Vorschlag könnten Unternehmen, die als systemisch wichtig erachtet werden, einer einzigen, strengeren Aufsicht in Paris unterliegen, anstatt sich durch 27 verschiedene Regime zu navigieren. Diese Änderung könnte zwar die Compliance-Kosten erhöhen, jedoch auch die Erwartungen für große Börsen und Verwahrer, die im gesamten Block tätig sind, klären.
