Krypto-unternehmerische Initiativen
Krypto-nativen Unternehmen intensivieren ihre Bemühungen, die regulatorische Anleitung zu digitalen Vermögenswert-Transaktionen zu beeinflussen. Am Montag schlug der Transferagent Fairmint der Kryptowährungs-Taskforce der United States Securities and Exchange Commission (SEC) ein Rahmenwerk vor, das sich auf die veraltete und fragmentierte Backend-Infrastruktur bei der Verwaltung privater Wertpapiere konzentriert.
Eingereicht bei SEC-Vorsitzendem Gary Gensler und Kommissarin Hester Peirce, zielt Fairmints siebenteiliger Vorschlag darauf ab, die Infrastruktur für die Interoperabilität zwischen Transferagenten zu standardisieren, die regulatorische Beobachtbarkeit in Echtzeit durch Blockchain zu ermöglichen und eine Selbstverwahrung der Investoren mit Compliance-Schutzmaßnahmen zu etablieren. Außerdem wird ein Wechsel zu wissensbasierten Akkreditierungsstandards gefordert, weg von traditionellen Einkommens- und Vermögensschwellen, sowie die Einrichtung regulierter DeFi-Sandboxen.
Marktentwicklungen im Bereich Private Equity
Private Equity bezieht sich auf Investitionen in privat gehaltene Unternehmen, im Gegensatz zu börsennotierten Firmen. Laut dem Finanzdienstleistungsunternehmen S&P Global hatte der globale Private-Equity-Markt im Jahr 2023 ein Volumen von 5,3 Billionen US-Dollar und soll bis Ende 2024 auf 6 Billionen US-Dollar wachsen.
Fairmint betont, dass die Private-Equity-Branche stark auf teure Tabellenkalkulationssoftware angewiesen ist, die keine Abwicklungsmöglichkeiten bietet, während den öffentlichen Märkten deutlich mehr Optionen zur Verfügung stehen. Zu den Kunden des Unternehmens gehören der Wallet-Infrastruktur-Anbieter Privy und die ortsbasierte Social-Media-Plattform Bloom Network.
„Private Unternehmen verwalten milliardenschwere Cap-Tabellen in Excel, während öffentliche Unternehmen regulierte Infrastrukturen nutzen“, erklärte Fairmint-CEO Joris Delanoue. „Das führt zu unnötigen Reibungen, Compliance-Lücken und hemmt die Kapitalbildung in den USA.“
Die Rolle der Tokenisierung
Die Tokenisierung gewinnt an Bedeutung. Die SEC-Krypto-Taskforce hat regulatorische Möglichkeiten an der Schnittstelle zwischen traditionellen und digitalen Vermögenswerten untersucht. In den letzten Wochen wurden zwei wichtige öffentliche Veranstaltungen zu regulatorischen Rahmenbedingungen abgehalten, bei denen das Unternehmen Inputs von der Branche zur Tokenisierung und zu dezentralen Finanzierungen einholte.
Auch Finanzinstitute erkunden die Tokenisierung börsennotierter Unternehmen. Die Handelsplattform Robinhood plant beispielsweise die Schaffung eines Blockchain-Netzwerks, um den Handel mit in den USA gelisteten Aktien für europäische Anleger zu ermöglichen. Robinhood-CEO Vladimir Tenev betonte kürzlich, dass die Tokenisierung, einschließlich der Private Equity, der nächste Fokus des Unternehmens sein werde.
