Konferenz zur Zukunft der Zahlungsinnovationen
Die US-Notenbank Federal Reserve wird am 21. Oktober eine bedeutende Konferenz abhalten, um die Zukunft der Zahlungsinnovationen zu erörtern, wobei Stablecoins im Mittelpunkt stehen werden. Die Veranstaltung, die am Mittwoch vom Fed-Vorstand angekündigt wurde, bringt Regulierungsbehörden, Finanzinstitute und Technologieführer zusammen, um zu diskutieren, wie Fortschritte wie Tokenisierung, künstliche Intelligenz und dezentrale Finanzen das globale Zahlungssystem umgestalten können.
Fokus auf Stablecoins
Die Federal Reserve stellt Stablecoins in den Fokus, nachdem der erste US-Regulierungsrahmen verabschiedet wurde. Der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher J. Waller, bezeichnete die Konferenz als Fortsetzung des Bestrebens der Zentralbank, Innovation mit Stabilität in Einklang zu bringen.
„Innovation war eine Konstante im Zahlungsverkehr, um den sich ändernden Bedürfnissen von Verbrauchern und Unternehmen gerecht zu werden,“
sagte Waller. Er fügte hinzu, dass die Fed sowohl die Chancen als auch die Herausforderungen neuer Technologien erkunden möchte, mit dem Ziel, die Sicherheit und Effizienz von Zahlungen zu verbessern.
Agenda der Konferenz
Die Konferenz zur Zahlungsinnovation wird Podiumsdiskussionen über die Konvergenz von traditioneller und dezentraler Finanzen, die Geschäftsmodelle, die sich rund um Stablecoins entwickeln, sowie die Rolle von KI im Zahlungsverkehr umfassen. Die Agenda beinhaltet auch Sitzungen zur Tokenisierung, die zunehmend als Werkzeug zur Transformation der Ausgabe und Übertragung finanzieller Vermögenswerte angesehen wird. Die gesamte Veranstaltung wird live auf der Website der Fed übertragen, weitere Details werden in den kommenden Wochen veröffentlicht.
Wachstum der Stablecoins
Der Gipfel im Oktober findet statt, während Stablecoins sich schnell in der digitalen Vermögenswirtschaft ausbreiten. Mit mehr als 230 Milliarden Dollar im Umlauf weltweit sind Token wie Tether’s USDT und Circle’s USDC nun zentral für die Krypto-Märkte und werden zunehmend als Brücke zur traditionellen Finanzwirtschaft angesehen. Entscheidungsträger haben deren Potenzial zur Verbesserung der Zahlungseffizienz gegen die Risiken von Instabilität abgewogen, insbesondere wenn Stablecoins Bankeinlagen ersetzen oder bestehende Systeme stören.
Regulatorische Entwicklungen
Die Federal Reserve hat zuvor Veranstaltungen zu digitalen Zahlungen abgehalten, aber die Konferenz im Oktober zeigt eine wachsende Dringlichkeit, die Rolle von Stablecoins im Finanzsystem direkt anzugehen. Die Diskussionen kommen nur wenige Monate, nachdem der Kongress im Juli das erste bundesstaatliche Stablecoin-Gesetz verabschiedet hat, das Banken einen klareren regulatorischen Weg zur Ausgabe von dollarbesicherten Token bietet.
Die stellvertretende Vorsitzende der Fed für Aufsicht, Michelle Bowman, hat kürzlich die Regulierungsbehörden aufgefordert, einen praktischeren Ansatz für Blockchain und digitale Vermögenswerte zu verfolgen. Bei einer Rede in Wyoming am 20. August schlug sie vor, Fed-Mitarbeitern zu erlauben, kleine Mengen an Krypto zu halten, um besser zu verstehen, wie die Technologie funktioniert. Bowman argumentierte, dass eine direkte Exposition wertvolle Einblicke bieten und der Zentralbank helfen würde, Talente in einem wettbewerbsintensiven Bereich zu gewinnen. Sie warnte weiter, dass eine „übermäßig vorsichtige Denkweise“ das Bankensystem für Verbraucher und Unternehmen weniger relevant machen könnte, und forderte die Regulierungsbehörden auf, mit der Branche zusammenzuarbeiten, um die potenziellen Vorteile von Blockchain zu verstehen, einschließlich tokenisierter Vermögenswerte, die Eigentumsübertragungen vereinfachen.
Fortschritte in der Regulierung
Die bevorstehende Zahlungs-Konferenz wird erwartet, um diesen Dialog fortzusetzen, während die Entscheidungsträger Innovation mit Aufsicht in Einklang bringen. Indem die Fed Stablecoins ins Zentrum der Agenda rückt, scheint sie entschlossen zu sein, die Geschäftsmodelle eines der am schnellsten wachsenden Sektoren der Krypto-Welt direkt anzugehen.
Die US-Notenbank hat ihre Aufsicht über die Krypto-Aktivitäten von Banken zurückgefahren und Maßnahmen abgebaut, die 2022 und 2023 eingeführt wurden und Vorabgenehmigungen sowie erhöhte Prüfungen von digitalen Vermögensprojekten erforderten. Im April hob die Fed Aufsichtsschreiben auf, die Banken zwangen, die Regulierungsbehörden vor der Durchführung von Krypto- oder Stablecoin-Transaktionen zu benachrichtigen. Die Zentralbank erklärte, dieser Schritt würde die Aufsicht an die sich entwickelnden Risiken anpassen und gleichzeitig Innovationen im Bankensystem unterstützen.
Im August ging die Fed weiter und kündigte das Ende ihres „Novel Activities Supervision Program“ an, das 2023 ins Leben gerufen wurde, um die Beteiligung von Banken an Krypto-Verwahrung, -Krediten, -Stablecoin-Operationen und Partnerschaften mit Fintechs genau zu überwachen. Das Programm, das unter dem Aufsichtsschreiben SR 23-7 erstellt wurde, hatte strengere Prüfungen von Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte auferlegt und den Nachweis robuster Risikokontrollen gefordert. In ihrer Erklärung sagte die Fed, das Programm habe bereits sein Ziel erreicht, das Verständnis der Regulierungsbehörden für digitale Vermögensrisiken zu vertiefen, sodass eine fortgesetzte spezialisierte Aufsicht nicht mehr notwendig sei.
Politische Reaktionen
Krypto-freundliche Gesetzgeber betrachteten die Rücknahme jedoch als politischen Sieg. Senatorin Cynthia Lummis bezeichnete es als „großen Sieg“ gegen das, was sie und andere als „Operation Chokepoint 2.0“ bezeichneten, einen angeblichen Versuch, den Zugang zu Banken für Krypto-Unternehmen zu unterbinden. Präsident Donald Trump hat eine solche Aufsicht ebenfalls verurteilt und sie als Teil einer breiteren „Entbanking“-Agenda beschrieben.
Der Rückzug bedeutet, dass Banken nun ihre Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte unter demselben risikobasierten Rahmen wie traditionelle Aktivitäten überprüfen lassen. Während die Fed betonte, dass Sicherheits-, Soliditäts- und Compliance-Standards weiterhin gelten, werden Banken nicht länger einer separaten Aufsichtsebene für Krypto-Operationen unterliegen. Die Regulierungsbehörden haben jedoch weiterhin die Verpflichtungen im Risikomanagement betont.
Regulatorische Klarheit und zukünftige Entwicklungen
Im Juli gaben die Fed, die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) eine gemeinsame Erinnerung an Banken heraus, die Krypto-Verwahrung anbieten. Die Agenturen skizzierten treuhänderische und nicht treuhänderische Modelle der Verwahrung und betonten die Notwendigkeit strenger Kontrollen über kryptografische Schlüssel, Cyber-Schutzmaßnahmen und die Einhaltung bestehender Gesetze.
In der Zwischenzeit drängen die Gesetzgeber auf eine breitere regulatorische Klarheit. Mitte Juli erklärten die Republikaner im Repräsentantenhaus die „Krypto-Woche“ und brachten Gesetzentwürfe vor, darunter den CLARITY Act, um zwischen Wertpapieren und Rohstoffen zu unterscheiden, und den GENIUS Act zur Aufsicht über Stablecoins, den Präsident Trump bereits unterzeichnet hatte. Ein weiterer Vorschlag, das Anti-CBDC Surveillance State Act, würde die Schaffung einer digitalen Zentralbankwährung der USA verbieten. Zusammen markieren der regulatorische Rückzug und der gesetzgeberische Vorstoß einen Wandel hin zu einer leichteren, pro-Krypto-Haltung in Washington.
