Warnung von Fitch Ratings
Die internationale Ratingagentur Fitch Ratings hat gewarnt, dass sie US-Banken mit „signifikanter“ Kryptowährungs-Exposition negativ neu bewerten könnte. In einem am Sonntag veröffentlichten Bericht argumentierte Fitch, dass Krypto-Integrationen zwar Gebühren, Renditen und Effizienz steigern können, jedoch auch „reputationsbezogene, Liquiditäts-, Betriebs- und Compliance-Risiken“ für Banken darstellen.
„Die Emission von Stablecoins, die Tokenisierung von Einlagen und die Nutzung von Blockchain-Technologie bieten Banken die Möglichkeit, den Kundenservice zu verbessern. Sie ermöglichen es Banken auch, die Geschwindigkeit und Effizienz der Blockchain in Bereichen wie Zahlungen und Smart Contracts zu nutzen,“ erklärte Fitch und fügte hinzu: „Wir könnten jedoch die Geschäftsmodelle oder Risikoprofile von US-Banken mit einer hohen Exposition gegenüber digitalen Vermögenswerten negativ neu bewerten.“
Herausforderungen für Banken
Fitch stellte fest, dass, während regulatorische Fortschritte in den USA den Weg für eine sicherere Kryptowährungsindustrie ebnen, Banken weiterhin mit mehreren Herausforderungen beim Umgang mit Kryptowährungen konfrontiert sind. „Die Banken müssten jedoch die Herausforderungen im Zusammenhang mit der Volatilität der Kryptowährungswerte, der Pseudonymität der Eigentümer digitaler Vermögenswerte und dem Schutz digitaler Vermögenswerte vor Verlust oder Diebstahl angemessen angehen, um die Ertrags- und Franchisevorteile realisieren zu können,“ so Fitch.
Einfluss auf das Finanzsystem
Fitch Ratings ist eine der „Big Three“ Ratingagenturen in den USA, neben Moody’s und S&P Global Ratings. Die Bewertungen dieser Firmen, die umstritten sein können, haben erhebliches Gewicht in der Finanzwelt und beeinflussen, wie Unternehmen aus einer wirtschaftlichen Perspektive wahrgenommen werden oder in sie investiert wird. Eine Herabstufung der Ratings einer Bank mit signifikanter Krypto-Exposition durch Fitch könnte daher zu einem geringeren Vertrauen der Investoren, höheren Kreditkosten und Herausforderungen beim Wachstum führen.
Der Bericht hob hervor, dass mehrere große Banken, darunter JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo, im Krypto-Sektor tätig sind. Fitch betonte auch die systemischen Risiken von Stablecoins. Die Agentur argumentierte, dass ein weiteres Risiko aus dem explosiven Wachstum des Stablecoin-Marktes entstehen könnte, insbesondere wenn dieser groß genug wird, um andere Bereiche und Institutionen zu beeinflussen. „Die Risiken für das Finanzsystem könnten ebenfalls steigen, wenn die Akzeptanz von Stablecoins zunimmt, insbesondere wenn sie ein Niveau erreichen, das ausreicht, um den Treasury-Markt zu beeinflussen.“
Ähnliche Bedenken von Moody’s
Moody’s hob ebenfalls potenzielle systemische Risiken von Stablecoins in einem Bericht von Ende September hervor und argumentierte, dass eine weit verbreitete Akzeptanz von Stablecoins in den USA letztendlich die Legitimität des US-Dollars bedrohen könnte. „Eine hohe Durchdringung von USD-gebundenen Stablecoins kann insbesondere die monetäre Übertragung schwächen, insbesondere wenn Preisgestaltung und Abwicklung zunehmend außerhalb der heimischen Währung erfolgen,“ erklärte Moody’s. „Dies schafft Kryptoisierungsdruck, der analog zur inoffiziellen Dollarisation ist, jedoch mit größerer Opazität und weniger regulatorischer Sichtbarkeit,“ fügte die Agentur hinzu.
