Franklin Templeton und die Blockchain-gestützte Finanzwelt
Franklin Templeton erweitert seinen Vorstoß in die blockchain-gestützte Finanzwelt und aktualisiert zwei institutionelle Geldmarktfonds von Western Asset, um nahtloser mit dem schnell wachsenden Markt für tokenisierte Finanzprodukte zu interagieren. Die Änderungen positionieren die Fonds so, dass sie regulierte Stablecoin-Reserven gemäß US-Recht unterstützen und über blockchain-basierte Vertriebsplattformen operieren können.
Wichtige Anwendungsfälle der Fonds
Der Vermögensverwalter gab in einer Pressemitteilung, die mit Coinpaper geteilt wurde, bekannt, dass der Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund und der Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund für zwei wichtige Anwendungsfälle umgerüstet wurden: das Reservemanagement für Emittenten, die unter dem GENIUS-Gesetz reguliert sind, sowie den 24/7 blockchain-gesteuerten Transfer und die Abwicklung für institutionelle Vertriebspartner.
„Das Western Asset Liquidity-Geschäft hat sich schon lange darauf konzentriert, Kunden dabei zu helfen, voranzukommen, ohne zwischen Innovation und Risikomanagement wählen zu müssen“, sagte Matt Jones, Leiter der institutionellen Liquidität bei Franklin Templeton. „Frühzeitig zu sein, zählt nur, wenn man es verantwortungsvoll tut, und diese Updates zeigen, wie wir Institutionen helfen können, tokenisierte Infrastrukturen mit Produkten zu übernehmen, die sie bereits kennen.“
Änderungen der Fonds
Der Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund (Ticker: LUIXX) investiert jetzt ausschließlich in US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 93 Tagen oder weniger, was ihn mit dem bundesstaatlichen Gesetz zur Leitlinie und Etablierung nationaler Innovationen für US-Stablecoins (GENIUS) in Einklang bringt, das 2025 in Kraft trat. Das Gesetz legt strenge Reservenanforderungen für konforme Stablecoin-Emittenten fest, die Anforderungen, die dieser Fonds jetzt erfüllen soll.
Mit der beschleunigten Einführung regulierter Stablecoins und einem Gesamtangebot, das bereits 310 Milliarden US-Dollar übersteigt, erwartet Franklin Templeton einen Anstieg der Nachfrage nach kurzfristigen, hochwertigen Sicherheiten. In seiner Ankündigung verwies die Vermögensverwaltung auf Prognosen, die darauf hindeuten, dass der Stablecoin-Markt bis 2030 2 Billionen US-Dollar überschreiten könnte, angetrieben durch digitale Zahlungen, Echtzeit-Abwicklungsnetzwerke und tokenisierte Sicherheiten.
Der Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund hat eine neue digitale institutionelle Anteilsklasse (DIGXX) eingeführt, die es genehmigten Vermittlern ermöglicht, das Anteilseigentum mithilfe von Blockchain-Technologie zu erfassen und zu übertragen. Die Abwicklung erfolgt nahezu sofort, Transaktionen können rund um die Uhr stattfinden, und die Integration mit digitalen Sicherheiten wird einfacher. All dies geschieht, während der Fonds selbst ein traditioneller, bei der SEC registrierter Geldmarktfonds gemäß Regel 2a-7 bleibt, so die Ankündigung.
Roger Bayston, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Franklin Templeton, sagte, das Ziel sei nicht, den Investmentfonds neu zu erfinden, sondern zu modernisieren, wie Institutionen darauf zugreifen und sie einsetzen. „Traditionelle Fonds beginnen bereits, on-chain zu gehen, daher liegt unser Fokus nicht darauf, ihre Fähigkeit in Frage zu stellen, sondern sie zugänglicher und nützlicher zu machen“, sagte er. „Indem wir Interoperabilität und Flexibilität priorisieren, eröffnen wir den Kunden mehr Möglichkeiten, regulierte Fonds über die Plattformen zu nutzen, auf die sie angewiesen sind.“
Debatte über tokenisierte Fonds
Die Ankündigung von Franklin Templeton erfolgt vor dem Hintergrund einer erneuten Debatte darüber, ob tokenisierte Fonds das Ökosystem der börsengehandelten Fonds (ETFs) erheblich stören könnten. Bloomberg ETF-Analyst Eric Balchunas teilte heute in einem X-Post seine Meinung mit und argumentierte, dass, obwohl die Blockchain-Infrastruktur Effizienzverbesserungen bringen könnte, es unwahrscheinlich sei, dass sie die ETF-Branche in naher Zukunft aus der Bahn werfen wird.
Der Analyst wies darauf hin, dass die Zahl neuer ETF-Emittenten, die in den Markt eintreten, seit drei Jahren Rekorde bricht, angetrieben von einem sich selbst verstärkenden Zyklus von Zuflüssen, Innovationen und zusätzlichen Teilnehmern. Die rasante Expansion, so schlug er vor, zeigt eine Branche, die in voller Stärke operiert. Vor diesem Hintergrund argumentierte er jedoch, dass die Tokenisierung in naher Zukunft wahrscheinlich keine bedeutenden Störungen bei ETFs verursachen wird.
„Zu denken, dass die Tokenisierung hereinkommen und diesen Koloss stören wird, erscheint mir verrückt“, schrieb Balchunas auf X. „Ich bin nicht pessimistisch gegenüber Tokens/Blockchain-Technologie, aber meiner Meinung nach wird es ein Nischenbereich und/oder langweilige Infrastrukturverbesserungen sein. Es wird die ETFs nicht aus der Bahn werfen, zumindest nicht in naher Zukunft.“
