Einführung in die Hodl-Strategie
„Hodl“ ist der Schlachtruf vieler Mitglieder der Bitcoin-Community, die überzeugt sind, dass sie „schlechtes Geld“ (Fiat) ausgeben und „gutes Geld“ (Bitcoin) horten sollten, da letzteres im Wert steigen könnte. Doch dabei missverstehen sie Greshams Gesetz, das besagt: „Schlechtes Geld verdrängt gutes Geld“. In der heutigen Zeit gibt es jedoch keinen Grund, überhaupt schlechtes Geld zu besitzen.
Das Problem der Hodl-Strategie
Ein grundlegendes Problem mit der Hodl-Strategie zeigt sich insbesondere in Ländern, in denen die lokale Fiat-Währung unter Druck steht, wie zum Beispiel in Südafrika. Diese Denkweise führt dazu, dass Menschen und Regierungen Bitcoin lediglich als langfristiges Sparvermögen betrachten und nicht als Transaktionswährung. Dies steht im direkten Widerspruch zu Satoshi Nakamotos ursprünglichem Whitepaper „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“ und trägt zur mangelnden breiten Akzeptanz und Nutzung von Bitcoin bei.
Sparen vs. Ausgeben
Sparen – auch bekannt als Hodling – erfüllt einen bestimmten Zweck: genug Geld zu sammeln, um beispielsweise ein Haus, ein Sportwagen oder eine vorzeitige Rente zu finanzieren. Selbst wenn du dein „gutes Geld“ sparst, musst du es letztendlich in Fiat umwandeln, um für diese Anschaffungen zu bezahlen. Ausgeben hingegen schafft Marktnachfrage, damit Händler Bitcoin akzeptieren, was die Nützlichkeit und Akzeptanz von Bitcoin stärkt. Es erleichtert zudem den Menschen und Regulierungsbehörden, Bitcoin als nützliches, praktisches Geld zu betrachten.
Aktuell hat Bitcoin ein Akzeptanzproblem: Enthusiasten drängen Händler, Bitcoin zu akzeptieren („orange-pilling“), doch niemand gibt es aus, weil sie Bitcoin horten. Infolgedessen hören frustrierte Händler auf, Bitcoin zu akzeptieren, und es wird schwierig, sie davon zu überzeugen, wieder Bitcoin anzunehmen. Ein Beispiel: Der südafrikanische Zahlungsdienstleister PayFast akzeptierte bereits 2014 Bitcoin, stellte diesen Service jedoch fünf Jahre später aufgrund geringer Nutzung wieder ein.
Einige sagen: „Wartet einfach“, und glauben, dass die Akzeptanz von Bitcoin automatisch steigen wird, wenn die Halter reich genug werden. Doch wenn heute niemand Bitcoin ausgibt, wird es sich morgen nicht zu allgemein akzeptiertem Geld entwickeln. Es wird lediglich ein Anlagevehikel bleiben, und die Regulierungsbehörden werden weiterhin seine Nutzung als Währung einschränken. „Wartet einfach“ bedeutet auch, Bitcoin zu horten, während man kurzfristige Preisrückgänge fürchtet, was dich in der Gegenwart zu einem Short-Bitcoin-Halter macht. Eine bessere Strategie ist es, weiterhin zu sparen und gleichzeitig mit dem Ausgeben zu beginnen.
Habe zwei Wallets – eines für Ersparnisse und eines für Ausgaben. (Das hilft auch bei deinen Steuern. Mehr dazu später).
Ausgeben baut das System auf
Warum sich die Mühe machen, Bitcoin auszugeben, wenn du nur deine Fiat-Reserve aufbauen möchtest? Bitcoin für regelmäßige Einkäufe (Lebensmittel, Kaffee, kleine Luxusartikel) zu verwenden, verstärkt die Nutzung von Bitcoin als Bargeldsystem, wie es ursprünglich beabsichtigt war. Wenn mehr Bitcoin-Besitzer ihr Bitcoin für alltägliche Einkäufe verwenden, wird dies Händler auf den ungenutzten Markt von Bitcoin-Ausgebern aufmerksam machen, die sie anziehen können. Dies ermutigt mehr Händler, Bitcoin als Zahlungsoption anzubieten, was neue Möglichkeiten für die Verbreitung von Bitcoin eröffnet. Wallet-Anbieter können Anreizprogramme starten und Rabatte auf Ausgaben anbieten, was zusätzliche Verkäufe für Händler generiert. Ein südafrikanischer Anbieter bot beispielsweise 10 % in Sats für Einkäufe bei Pick’n Pay zurück, und Binance bietet derzeit 50 % zurück für jede QR-Code-basierte Zahlung in einem südafrikanischen Geschäft.
Darüber hinaus spart die direkte Zahlung mit Bitcoin Zeit und senkt die Kosten, da Nutzer Wechselgebühren, Bankverzögerungen und Umrechnungsprobleme vermeiden.
Zugegeben, eines der stärksten praktischen Argumente gegen das Ausgeben von Bitcoin ist, dass jede Transaktion in die Steuerberechnungen einfließen muss, was zu komplizierteren Steuererklärungen führt. In Zukunft könnten wir einen rationalen Ansatz von den Steuerbehörden sehen, wie die Sicht des australischen Finanzamtes, dass Krypto ein nicht besteuertes persönliches Nutzungsvermögen ist, wenn es für alltägliche Ausgaben verwendet wird. In der Zwischenzeit ist die praktische Lösung für Steuerzahler in Ländern ohne die Weitsicht Australiens zweifach: Erstens, teile dein Bitcoin in eine Wallet für Ersparnisse und eine für Ausgaben auf, und verwende dann automatisierte Steuerberechnungssoftware, um alle deine Bitcoin-Transaktionen im Auge zu behalten. Dies vereinfacht deine Steuerberechnungen und erfüllt die regulatorischen Anforderungen.
Das Persönliche ist politisch
Viele Menschen und Krypto-Influencer konzentrieren sich darauf, in Fiat-Begriffen reich zu werden und vergessen den ursprünglichen Zweck von Bitcoin. Bitcoin wurde als neutrale, quelloffene Form von Geld konzipiert, die global, zensurresistent und genehmigungsfrei ist. Dies führt uns in die Welt der Vorschriften, die davon geprägt ist, wie Menschen mit neuen, disruptiven Technologien wie Bitcoin umgehen. Physisches Ausgeben von Bitcoin bei einem Lebensmittelhändler oder Café zeigt dir, wie schnell, einfach und ermächtigend es im Vergleich zu Fiat ist. Bitcoin-Zahlungen werden oft schneller verarbeitet als eine Kreditkarte für denselben Kauf.
Doch im Oktober 2022 klassifizierte die südafrikanische Regierung Bitcoin als „Finanzinstrument“ (aber nicht als Geld), weil die meisten Menschen es so sehen. Der stellvertretende Gouverneur der südafrikanischen Reservebank, Kuben Naidoo, sagte: „Wir haben nicht die Absicht, es als Währung zu regulieren, da man wirklich nicht in einen Laden gehen und es verwenden kann, um etwas zu kaufen. Stattdessen hat sich unsere Sichtweise geändert, um [Kryptowährungen] als Finanzvermögen zu regulieren.“
Auf Wiedersehen, sich einen Selbstverwahrungs-Cappuccino zu kaufen, ohne Formulare für grenzüberschreitende Geldtransfers auszufüllen. Projekte zur Aktivierung von Händlern verändern die Erzählung, indem sie die Nutzung in der realen Welt ermöglichen. Das Ausgeben von Bitcoin wird dann von einer rein finanziellen Handlung zu einem Aktivismus für monetäre Freiheit.
Aktuell sehen wir einen kontinuierlichen Anstieg des Volumens von Krypto-Transaktionen in den prominentesten physischen Einzelhändlern und Online-E-Commerce-Stores in Südafrika. Von diesen Transaktionen sind 67 % Bitcoin, gefolgt von Tether’s USDt (15 %), XRP (8 %) und Ether (4 %). Das kommt nicht wirklich überraschend. Die geografischen Regionen, in denen Bitcoin am häufigsten als Wertspeicher und als Tauschmittel verwendet wird, sind auch die, in denen die lokale Währung am meisten gefährdet ist.
In Südafrika haben wir einige der restriktivsten Währungskontrollen der Welt, und wir sehen uns der Erosion der Eigentumsrechte und Versprechen einer expandierenden Staatsausgaben jenseits dessen, was die Wirtschaft tragen kann, gegenüber. Dies weckt Ängste vor Hyperinflation, wie sie in unserem Nachbarland Simbabwe aufgetreten ist, was dazu führt, dass Südafrikaner aller Lebensbereiche nach alternativen Geldformen suchen, um sich von dem langsamen, aber stetigen Rückgang des Rand abzugrenzen. Ein Beispiel ist die zirkuläre Bitcoin-Community, die entlang der Garden Route, einem der wichtigsten Touristenziele Südafrikas, blüht.
Wir sehen bereits die Auswirkungen der einseitigen Ansichten der Regulierungsbehörden. Beispielsweise haben Krypto-Zahlungsdienstleister in Südafrika seit November letzten Jahres Verzögerungen bei ihren Lizenzanträgen erlebt. Das liegt daran, dass die Financial Sector Conduct Authority (FSCA), die Lizenzen für Finanzinstrumente ausstellt, versucht, innerhalb von regulatorischen Richtlinien zu arbeiten, die Krypto derzeit nicht als „Zahlungsmittel“ betrachten, sondern nur als „Finanzinstrument“. Viele Krypto-Zahlungsdienstleister bieten mehr als nur Wallets oder Börsen (die „Finanzinstrumente“); sie erleichtern auch Zahlungen. Es gibt derzeit jedoch kein Lizenzregime für Krypto-Zahlungen, sodass die FSCA unsicher ist, ob sie rechtlich in der Lage ist, Lizenzen auszustellen.
Die Regulierungsbehörden versuchen derzeit, diesen Stillstand über die Abteilung für nationale Zahlungssysteme der südafrikanischen Reservebank zu lösen, was die Ausstellung von Lizenzen verzögert. Ebenso gibt es keine endgültige Entscheidung darüber, ob Kryptowährungen unter die Devisenkontrollrichtlinien Südafrikas fallen, und Gerichtsverfahren wie der aktuelle Fall Standard Bank gegen SARB werden noch jahrelang andauern.
Fazit
Die zukünftige Nützlichkeit von Bitcoin erinnert an die Eröffnungszeile von Charles Dickens‘ „Eine Geschichte aus zwei Städten“, seinem epischen Roman, der kurz vor der Französischen Revolution spielt: „Es war die beste Zeit, es war die schlimmste Zeit, es war das Zeitalter der Weisheit, es war das Zeitalter der Torheit, es war die Epoche des Glaubens, es war die Epoche des Unglaubens.“
Entscheide deinen Glauben: Sollte Bitcoin Geld sein oder nur ein spekulatives Vermögen? Oder kann es beides sein? Wenn du an Bitcoin als Geld glaubst, benutze es als Geld, spare es und gebe es aus, wie du es mit Geld tust. Denn Bitcoin zu besitzen, das ständig im Wert steigt – es aber nie zu verwenden – ist wie einen Sportwagen zu besitzen, den du nie fährst.
Oh, und diese beiden Wallets? Niemand sagt „gib deinen Stapel aus“. Betrachte dein Ersparnis-Wallet als deinen „Nummer-steigt-auf“-Vorrat und dein Ausgaben-Wallet als deinen „Mach-einen-Unterschied“-Fonds. Und dann tu deinen Teil für die Revolution. Akzeptanz geschieht nicht durch Horten. Sie geschieht durch Ausgeben. Du hast gehodlt. Jetzt geh ausgeben!
Dieser Artikel dient allgemeinen Informationszwecken und ist nicht als rechtliche oder Anlageberatung gedacht und sollte nicht als solche verstanden werden. Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind allein die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.
