Einführung in den Dual Flow Batch Auction (DFBA)
Das Marktmacher-Team von Jump Crypto hat einen Artikel veröffentlicht, in dem ein neuer Handelsmechanismus namens Dual Flow Batch Auction (DFBA) vorgestellt wird. Dieser Mechanismus zielt darauf ab, die Herausforderungen traditioneller Continuous Limit Order Books (CLOBs) auf der Blockchain zu adressieren.
Probleme traditioneller CLOBs
Berichten zufolge basieren CLOBs auf kontinuierlicher Abgleichung und einem Zeitprioritätsmechanismus, was zu Problemen wie Latency-Arbitrage, MEV (Miner Extractable Value) und nachteiliger Handelsliquidität führt. Diese Faktoren erhöhen die Handelskosten auf dem Markt.
Funktionsweise des DFBA-Mechanismus
Der DFBA-Mechanismus führt alle 100 Millisekunden zwei unabhängige Auktionen durch, unterteilt Aufträge in Maker- und Taker-Gruppen und schließt Transaktionen zu einem einzigen fairen Abrechnungspreis ab. Durch diesen Ansatz wird die Zeitpriorität eliminiert, der Wettbewerb unter Liquiditätsanbietern vermieden und der Fokus des Wettbewerbs von Geschwindigkeit auf Preis und Volumen verlagert.
Vorteile des DFBA-Mechanismus
Im Vergleich zu traditionellen Designs kann DFBA engere Spreads und tiefere Liquidität bieten, während natürliche Händler vor den negativen Auswirkungen von Latency-Arbitrage und MEV-Front-Running geschützt werden. Jump Crypto ist überzeugt, dass dieses Design die Vorteile früherer Handelsmodelle, wie kontinuierliche Liquidität und Auktionsgerechtigkeit, bewahrt, während es gleichzeitig Nachteile wie hohe Slippage und Liquiditätsfragmentierung vermeidet.
Fazit
Durch den DFBA-Mechanismus wird den Marktteilnehmern eine gerechtere und effizientere Handelsumgebung geboten.
