Warnung vor den Risiken der Krypto-Integration
Ein führender Zentralbanker warnt davor, dass die beschleunigte Fusion von Kryptowährungen mit der traditionellen Finanzwelt Marktunruhen auslösen, das Vertrauen in Banken schädigen und die Kontrolle über staatliche Währungssysteme gefährden könnte. Fabio Panetta, Präsident der Bank of Italy und Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB) von 2020 bis 2023, äußerte in seinen abschließenden Bemerkungen während der Präsentation des Jahresberichts 2024 der Bank in Rom am 30. Mai 2023 seine eindringliche Warnung bezüglich des wachsenden Einflusses von Krypto-Assets.
Einbindung von Krypto in das Finanzsystem
In Bezug auf die verstärkte Integration zwischen digitalen Vermögenswerten und traditionellen Finanzinstituten erklärte Panetta:
„Die Verbindung zwischen der Welt der Krypto-Assets und dem Finanzsystem wird auf internationaler Ebene immer stärker.“
Er nannte die steigende Zusammenarbeit zwischen Banken und Krypto-Unternehmen, Bitcoin-Bestände bedeutender US-Unternehmen sowie die Präsenz von Bitcoin-fokussierten Exchange-Traded Funds (ETFs) als Belege für die vertiefte Verknüpfung, die das systemische Risiko erhöhen könnte.
Risiken für Banken und den Finanzsektor
Panetta stellte klar, dass diese Entwicklungen nicht ohne Konsequenzen sind:
„Diese Entwicklungen haben Auswirkungen auf das Risiko.“
Besonders besorgt zeigte er sich über die reputativen Risiken für Banken, die Krypto-Dienstleistungen anbieten, und erklärte:
„Die Risiken, die aus diesem Sektor resultieren, müssen sorgfältig überwacht werden, insbesondere die reputativen Risiken im Zusammenhang mit der Bereitstellung von Krypto-Assets durch Banken.“
Er wies zudem darauf hin, dass Krypto-Asset-Inhaber möglicherweise die Natur dieser Vermögenswerte nicht vollständig verstehen und sie mit traditionellen Bankprodukten verwechseln könnten. Dies könnte potenziell negative Auswirkungen auf das Vertrauen in das Kreditsystem haben, sollte es zu Verlusten kommen.
Bedrohungen durch Stablecoins und technologische Innovation
Panetta warnte auch, dass Stablecoins, wenn sie von großen Technologieplattformen vorangetrieben werden, die nationalen Zahlungssysteme verdrängen und somit die monetäre Souveränität sowie den Schutz persönlicher Daten gefährden könnten.
Trotz der skizzierten Gefahren argumentierte Panetta, dass Innovation mit ebenso anpassungsfähigen Lösungen begegnet werden muss. Er wies die Vorstellung zurück, dass allein Regulierungen ausreichen würden, um den Krypto-Sektor sicher zu steuern, und betonte:
„Es wäre nachlässig zu glauben, dass die Evolution der Krypto-Assets nur durch Regeln und Einschränkungen kontrolliert werden kann.“
Er fügte hinzu:
„Was benötigt wird, ist eine Antwort, die der laufenden technologischen Transformation entspricht, und die in der Lage ist, die Nachfrage nach sicheren, effizienten und zugänglichen digitalen Zahlungsmitteln zu erfüllen, während die Rolle des Zentralbankgeldes erhalten bleibt. Das Projekt eines digitalen Euro entspringt genau diesem Bedürfnis.“
Notwendigkeit internationaler Kooperation
Panetta schloss mit der Feststellung, dass, obwohl die Krypto-Assets-Verordnung (MiCAR) der Europäischen Union wichtige Schutzmaßnahmen bietet, eine größere internationale Koordination notwendig bleibt, um regulatorische Lücken und grenzüberschreitende Probleme zu verhindern.
