Vorwürfe gegen Strategy
Ein in Kalifornien ansässiger Investor beschuldigt Strategy, ehemals MicroStrategy, und deren Führungskräfte, gegen Bundeswertpapiergesetze verstoßen zu haben, indem sie falsche und irreführende Aussagen gemacht hätten. Diese Klage wurde am Freitag beim US-Bezirksgericht für den östlichen Bezirk von Virginia eingereicht.
In dem 38-seitigen Dokument wirft Anas Hamza Strategy und seinen Führungskräften, darunter Mitbegründer und Executive Chairman Michael Saylor, vor, nicht offengelegt zu haben, dass „die erwartete Rentabilität der Bitcoin-fokussierten Anlagestrategie des Unternehmens übertrieben war“.
Inhalt der Klage
Die Klage, die keine Schadensersatzforderungen konkretisiert, behauptet, dass die in Tysons, Virginia, ansässige Firma es versäumt habe, „das Ausmaß der Verluste, die Strategy in Bezug auf den Wert seiner digitalen Vermögenswerte nach der Einführung der Rechnungslegungsstandards zum beizulegenden Zeitwert für Bitcoin erkennen könnte, offenzulegen“, während sie stattdessen „rosarote Einschätzungen über die Leistung von Strategy als Bitcoin-Treasury-Unternehmen“ propagiert habe.
Hamzas Klage, die von Anwälten der Kanzlei Pomerantz geführt wird, benennt außerdem Strategy-CEO Phong Le und CFO Andrew Kang als Beklagte.
Reaktion von Strategy
In einem Bericht bei der Securities and Exchange Commission erklärte Strategy am Montag, dass man beabsichtige, sich „entschlossen“ gegen Hamzas Ansprüche zu verteidigen und derzeit nicht in der Lage sei, „das Ergebnis vorherzusagen oder eine vernünftige Schätzung“ der mit dem rechtlichen Vorhaben verbundenen Kosten abzugeben.
Strategy reagierte nicht sofort auf eine Anfrage von Decrypt. Das Unternehmen begann 2020 unter Saylors Führung, Bitcoin anzuhäufen, und hält derzeit etwa 576.000 Bitcoin im Wert von 60,6 Milliarden Dollar, basierend auf den aktuellen Preisen.
Finanzielle Lage von Strategy
Im Januar begann das Unternehmen, seine Bitcoin-Bestände zu fairen Werten zu bewerten, wobei Gewinne und Verluste als vierteljährliches Einkommen ausgewiesen werden.
Strategy warnte Anfang April, dass im ersten Quartal keine profitable Entwicklung zu erwarten sei und verwies auf einen Rückgang von 5,91 Milliarden Dollar im Wert seiner Bitcoin-Bestände auf dem Papier im Laufe dieses dreimonatigen Zeitraums. Später gab das Unternehmen einen Verlust im ersten Quartal von 4,22 Milliarden Dollar bekannt, was einem Verlust von 16,49 Dollar pro Aktie entspricht.
Rechnungslegungsstandards
Unter einem anderen Rechnungslegungsmodell, das Strategy’s Bitcoin-Bestände als immaterielle Vermögenswerte einstufte, war das Unternehmen nur verpflichtet, Wertminderungen zu erfassen, wenn der Preis des Vermögenswerts gefallen war. Nur im Falle eines Verkaufs von Bitcoin würde das Unternehmen den Wert seiner Bitcoin-Bestände „hochstufen“.
Entwicklung und Unterstützung der Rechnungslegungsstandards
Strategies Entscheidung, kontinuierlich zentrale Leistungskennzahlen zu betonen, einschließlich BTC Yield – das die Veränderungen im Verhältnis zwischen Strategies Bitcoin-Beständen und ausstehenden Stammaktien verfolgt – ist eines der Mittel, durch das das Unternehmen und seine Führungskräfte angeblich die Risiken der Umstellung auf einen Rechnungslegungsstandard zum beizulegenden Zeitwert für ihre Bitcoin-Bestände herunterspielten.
Das Financial Accounting Standards Board (FASB) genehmigte 2023 die Rechnungslegung zum beizulegenden Zeitwert für digitale Vermögenswerte. Strategy gehörte zu den Unternehmen, die sich für diese Änderung ausgesprochen hatten und erklärte in einem Schreiben, dass dies es ermöglichen würde, den Investoren „einen relevanteren Blick auf unsere Finanzlage und den wirtschaftlichen Wert unserer Bitcoin-Bestände zu liefern“.
Pomerantz reagierte nicht sofort auf eine Anfrage von Decrypt.
Bearbeitet von James Rubin
