Einführung in den YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF
Der YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF hat sich zu einem Fonds mit einem Volumen von 4,8 Milliarden Dollar entwickelt, angetrieben von einer beeindruckenden Dividendenrendite von 136 % und seiner Verbindung zu Strategy, dem größten Unternehmensinhaber von Bitcoin. In diesem Jahr haben die Zuflüsse in MSTY jeden Monat zugenommen, wobei der Nettobetrag 3,9 Milliarden Dollar erreicht hat. Diese Entwicklung könnte sich fortsetzen, wenn Bitcoin (BTC) ausbricht und ein neues Allzeithoch erreicht, wie von Polymarket-Händlern erwartet.
Die Strategie hinter MSTY
Die Nachfrage nach MSTY steigt auch, weil die Kernaktie von Strategy keine Dividende zahlt. Stattdessen generiert MSTY seine monatlichen Ausschüttungen durch eine Covered Call-Strategie. Bei diesem Ansatz investiert der Fonds einen Teil seines Kapitals in Strategy-Aktien und profitiert von Kurssteigerungen. Er verkauft dann Call-Optionen auf die Aktie, um Prämieneinnahmen zu generieren, die an die Anleger ausgeschüttet werden.
Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Investor das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Asset zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen.
Wenn die MSTR-Aktie unter den Ausübungspreis fällt, wird die Option wertlos, da die Aktie direkt am Markt gekauft werden kann. Steigt die Aktie über den Ausübungspreis, wird die Call-Option ausgeübt. In diesem Fall behält der Fonds die Prämie, opfert jedoch zusätzliches Aufwärtspotenzial, falls die Rallye anhält. Selbst wenn die Aktie stabil bleibt, generiert der ETF dennoch eine Rendite durch die monatlichen Prämien. Diese Szenarien erklären, warum MSTY und andere Covered Call-ETFs hohe Dividendenrenditen bieten.
Die Attraktivität der Dividendenrendite
Die Dividendenrendite von 136 % ist für viele Einkommensinvestoren äußerst verlockend. Beispielsweise würde eine Investition von 10.000 Dollar eine Bruttojahresdividende von 13.600 Dollar abwerfen, sofern die Rendite konstant bleibt. Ein genauerer Blick zeigt jedoch, dass die Gesamtrendite von MSTY hinter der von MSTR zurückbleibt.
Daten belegen, dass MSTY in diesem Jahr um 18 % gefallen ist, während die MSTR-Aktie um 34 % gestiegen ist. Das beste Maß für die Leistung eines ETFs ist die Gesamtrendite, die auch die Dividenden umfasst. In diesem Fall ist die MSTR-Aktie in diesem Jahr um 34,20 % gestiegen, während MSTY um 29 % zulegen konnte.
Vergleich der Gesamtrenditen
Wie unten gezeigt, betrug die Gesamtrendite von MSTY in den letzten 12 Monaten 107 %, im Vergleich zu 160 % von MSTR. Ein ähnlicher Trend zeigt sich bei den meisten Covered Call-ETFs. So ist die Coinbase-Aktie in den letzten 12 Monaten um 60 % gestiegen, während der YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) nur um 24 % zugenommen hat. Ebenso bleibt der 40 Milliarden Dollar schwere JEPI ETF konstant hinter dem S&P 500 Index zurück.
