Einführung
Die Nachricht über das Inkrafttreten des GENIUS Acts hat schnell eine Kettenreaktion auf den Märkten ausgelöst. Der Stablecoin-Emittent Circle wurde erfolgreich an der New York Stock Exchange gelistet. Am ersten Tag des Listings stieg der Aktienkurs um mehr als 200 %. Der aktuelle Kurs liegt vorübergehend bei 240,6 US-Dollar und stellt im Vergleich zu seinem Ausgabepreis von 31 US-Dollar einen erstaunlichen Anstieg von 774 % dar, wodurch Circle zur ersten Stablecoin-Aktie wurde.
Gleichzeitig hat die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins 250 Milliarden US-Dollar überschritten, und das jährliche Transaktionsvolumen hat das gesamte Volumen von Visa und Mastercard übertroffen. Die Zahl der aktiven Adressen weltweit hat 261 Millionen erreicht. Stablecoins haben sich still und leise zu einem grundlegenden Bestandteil des globalen digitalen Finanzsystems entwickelt.
„Dieser politische Wendepunkt ähnelt stark der Internetgesetzgebung in den 1990er Jahren: Diejenigen, die die Regeln aufstellen, sind möglicherweise keine Innovatoren, jedoch beschleunigen sie oft die Reifung der Märkte.“
Der Einfluss des GENIUS Acts
Das Inkrafttreten des GENIUS Acts löst eine strukturelle Neubewertung des gesamten Kapitalmarktes aus. Nicht nur Stablecoin-Emittenten profitieren von regulatorischen Vorteilen, sondern auch traditionelle Finanzinstitutionen und Technologieriesen setzen auf Stablecoins und beschleunigen ihren Eintritt in das konforme Stablecoin-Ökosystem.
Stablecoin-Emittenten
Circle (CRCL): Der Emittent des weltweit zweitgrößten Stablecoins, USDC, ist der erste, der von den Vorteilen des GENIUS Acts profitiert. Circle wurde im Juni 2025 erfolgreich an der New York Stock Exchange gelistet, mit einem Ausgabepreis von 31 US-Dollar. Am ersten Handelstag schoss der Aktienkurs auf 69 US-Dollar, was einen Anstieg von mehr als 200 % bedeutete.
Circle hat öffentlich erklärt, dass es die regulatorischen Anforderungen des GENIUS Acts vollständig erfüllen will. Lizenzierte Institutionen wie Paxos und TrustToken beschleunigen ebenfalls ihre Umstellung auf das GENIUS-Rahmenwerk.
Im Gegensatz dazu kommen Offshore-Projekte wie Tron USDD und Tether USDT unter Druck, ihre Reserve-Strukturen zu überprüfen.
SBET (StableBet Technologies)
Diese neue Konzeptaktie wird als doppelter Akteur im Bereich konformer Stablecoins sowie On-Chain-Glücksspielzahlungen angesehen. Nach der Ankündigung des GENIUS Acts stieg der Aktienkurs an drei aufeinanderfolgenden Tagen auf das Tageslimit, was eine Kaufwelle bei Privatinvestoren und institutionellen Anlegern auslöste.
Traditionelle Finanzinstitutionen
JPMorgan: Das Stablecoin-Projekt JPM Coin hat sich schrittweise erweitert, um eine Verbindung zum USDC-Kanal herzustellen. Nach dem Inkrafttreten des GENIUS Acts gab JPM bekannt, dass es erwägt, einen offiziellen Antrag auf eine Stablecoin-Lizenz zu stellen.
Auch etablierte Banken wie Goldman Sachs, Citigroup und Bank of America intensivieren ihre Zusammenarbeit mit konformen Emittenten.
Technologie- und Internet-Riesen
Ant Group: Im Juni 2025 gab das Unternehmen bekannt, dass es Compliance-Lizenzen für die Stablecoin-Emission in Hongkong, Singapur und Luxemburg beantragen wird.
JD Technology: Hat eine On-Chain-Plattform für die grenzüberschreitende Beschaffungsabrechnung gestartet.
DeFi-Ökosystem
Sobald konforme Stablecoins den Markt dominieren, werden die Wachstumsdynamiken von DeFi neu bewertet. Es wird erwartet, dass das Inkrafttreten des GENIUS Acts tiefgreifende Auswirkungen auf die DeFi-Branche hat. Projekte, die sich auf Transparenz, Dezentralisierung und Zensurresistenz konzentrieren, könnten ihren Marktanteil von den Vorteilen des Gesetzes weiter ausbauen.
RWA-Spur
Der GENIUS Act ermöglicht es, Stablecoins an reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen zu binden. Laut Goldman Sachs wird der globale RWA-Tokenisierungsmarkt bis 2030 16 Billionen US-Dollar überschreiten.
Cross-Border-Zahlungen
In den letzten Jahrzehnten waren globale Cross-Border-Zahlungen stark vom SWIFT-System abhängig. Die Entstehung von Stablecoins verändert diese Landschaft und bietet Vorteile wie Programmierbarkeit und Abwicklung.
Blockchain-Infrastruktur
Die Umsetzung des GENIUS Acts bedeutet neue Anforderungen an die regulatorische Übereinstimmung auf Infrastruktur-Ebene. Die Konkurrenz um Infrastruktur wird nicht mehr nur auf TPS-Wettbewerb oder Gas-Optimierung beruhen, sondern auch auf konformen Datenkontroll- und Identitätslösungen.
Fazit
Der beschleunigte Fortschritt des GENIUS Acts bringt Stablecoins auf ein neues Niveau der Institutionalisierung und Compliance. Für den Normalverbraucher ist dies ein Prüfstein für Informationskompetenz und Urteilsvermögen. Der Stablecoin-Goldrausch schreibt still und leise die Vermögenskarte der globalen Finanzen neu.
