Krypto-Miner und Künstliche Intelligenz
Mit Investitionen in künstliche Intelligenz, die die halbe Billion Dollar überschreiten, nutzen Krypto-Miner zunehmend ihre Infrastruktur, um KI-Datenzentren zu betreiben, insbesondere in Nordamerika und Westeuropa. Der Web3-Veteran und Investor Nick Rose argumentiert, dass Entwicklungsmärkte – oft übersehen aufgrund wahrgenommener regulatorischer Risiken – einen erheblichen Vorteil bieten.
Strategischer Wandel in der Krypto-Industrie
Mit über einer halben Billion Dollar, die jetzt in die KI-Industrie fließen – eine Zahl, die das Rennen um die rechnerische Überlegenheit schnell beschleunigt – vollzieht sich ein hochstrategischer Wandel: Einige Krypto-Miner wenden sich aggressiv dem Betrieb von KI-Datenzentren zu. Dieser Übergang ist weniger opportunistisch und mehr eine kalkulierte Strategie, um ihre bestehenden Vermögenswerte zu nutzen und vom KI-Boom zu profitieren.
Der Großteil dieser Expansion konzentriert sich derzeit auf etablierte, energiegestresste Regionen wie Nordamerika und ausgewählte westeuropäische Länder. Diese Märkte werden aufgrund ihrer wahrgenommenen politischen Stabilität, reifen Kapitalmärkte und bestehenden Netzwerk-Infrastruktur bevorzugt, was ein anfänglich günstiges Betriebsumfeld für eine sofortige Bereitstellung schafft, trotz der steigenden Kosten und komplexen Energieeinschränkungen, die zu entstehen beginnen.
Energiebedarf und Herausforderungen
Diese etablierten Regionen sind der Hauptanziehungspunkt, da sie nicht nur unvergleichlichen Zugang zu Kapitalmärkten bieten, sondern auch aggressiv den Bau massiver neuer Energieerzeugungsinfrastruktur vorantreiben. Dieser neue Energiebedarf ist entscheidend, da KI-Arbeitslasten, insbesondere für das Training großer Sprachmodelle (LLM), um Größenordnungen anspruchsvoller sind als das Mining von Kryptowährungen.
Im Gegensatz zum Bitcoin-Mining, das mit etwa 8-10 kW pro Rack betrieben werden kann, treiben moderne KI-Datenzentren, die hochmoderne GPUs (wie Nvidias H100s) nutzen, die Leistungsdichte auf 50 kW/Rack und überschreiten oft 100 kW/Rack, was immense Wärme erzeugt. Dies hat erhebliche, weithin berichtete Belastungen für bestehende lokale Netze in großen Knotenpunkten wie Nord-Virginia und den FLAPD-Regionen Europas verursacht, was die Versorgungsunternehmen zwingt, Erzeugungsprojekte zu beschleunigen, um Schritt zu halten.
Chancen in Entwicklungsmärkten
Folglich haben nur wenige Unternehmen den Schritt in die Märkte der Entwicklungsländer gewagt, die allgemein als weniger investitionsfreundlich wahrgenommen werden. Nick Rose, dessen neuestes Unternehmen Orion Compute ist, versucht, diese Vorstellung herauszufordern. Rose glaubt, dass diese Märkte einen entscheidenden Vorteil gegenüber den USA und Kanada bieten, den Hauptnutznießern der aktuellen Investitionswelle in Datenzentren.
„Ein großer Vorteil der Entwicklungsländer in Bezug auf Datenzentren ist, dass sie in diesen Märkten marginalisiert und ungenutzt sind“, sagte Rose, dessen neues Unternehmen Berichten zufolge Hunderte Millionen Dollar einwirbt.
Rose, ein früher Bitcoin (BTC)-Investor, argumentiert, dass die übliche Rechtfertigung für die Bevorzugung des Westens – die Erzählung von der hohen Internetgeschwindigkeit – nicht mehr gültig ist. Stattdessen weist er auf das erhebliche Missverhältnis zwischen Energiebedarf und -angebot sowie die ständig steigenden Energiekosten in westlichen Märkten hin.
Einige große Tech-Manager haben bereits gewarnt, dass die USA das KI-Rennen möglicherweise nicht gewinnen werden, ohne massive Investitionen zur Stärkung ihrer Energieinfrastruktur. Im scharfen Gegensatz dazu produzieren Märkte in Entwicklungsländern „Tonnen und Tonnen von Strom“, der „extrem günstig“ und derzeit unterutilisiert ist. Rose merkt an, dass dies zu „null Einschränkungen im Netz aufgrund mangelnder Nachfrage“ führt. Diese Kontinuität und der Mangel an Einschränkungen bieten KI- oder Mining-Unternehmen eine nahezu garantierte kontinuierliche Stromversorgung, was diese Entwicklungsmärkte zu idealen Betriebsbasen macht.
„Die Entwicklung von Datenzentren in etablierten Volkswirtschaften sieht auf dem Papier gut aus, ist jedoch weit weniger lohnend, wenn es darum geht, den Shareholder-Wert nachhaltig zu maximieren“, so Rose.
Strategien zur Risikominderung
Kritiker argumentieren jedoch, dass die Vorteile der Entwicklungsländer oft durch das Fehlen robuster regulatorischer Rahmenbedingungen ausgeglichen werden, was ihr Risikoprofil erheblich erhöht. Sie schlagen vor, dass diese Unsicherheiten den Einsatz von wertvollen KI-Computing-Ressourcen, wie Nvidia H100s, unklug machen.
Um dieses Risiko zu mindern, erklärt Rose, dass Orion Compute einen „All-in“-Ansatz vermeidet. Stattdessen wird das Unternehmen sein regionales Geschäft parallel zur Entwicklung der lokalen Volkswirtschaften und Politiken ausbauen. Zunächst werden sie kostengünstigere KI-Computing-Hardware wie die A100s einsetzen, anstelle der höherwertigen H100s. „Das ermöglicht es Ihnen, Ihre Energieinfrastruktur und Präsenz in der Region zu entwickeln, während Sie gleichzeitig Ihre CAPEX-Exposition minimieren“, erklärte Rose.
Wenn sich die Umstände verbessern, wird Orion Compute auf modernere Technologie umsteigen, eine Strategie, von der Rose glaubt, dass sie sowohl Risikoaversion als auch effiziente Renditen für Investoren gewährleistet. Rose enthüllte auch, dass Orion eine duale Infrastruktur mit einer Kernstrategie für die Bereitstellung von extrem kostengünstiger Energie annimmt. Das Unternehmen beabsichtigt, sowohl On-Grid- als auch Off-Grid-Infrastruktur zu entwickeln.
Fazit
Schließlich, während andere Akteure der Branche sich darauf konzentrieren, von dem KI-Hype zu profitieren, priorisiert Orion Computing die Kostenbasis und sorgt für extrem niedrige variable Kosten für seine Bereitstellungen.
„Dies wird erreicht durch unsere Innenpolitik, die sich in viel kostengünstigere Entwicklungsmärkte ausdehnt, sowie durch die Zusammenarbeit mit Terra Solis und deren extrem kostengünstigen Energietechnologien, die standortunabhängig sind“, schloss Rose.
Dieser Ansatz, so schlägt er vor, versetzt Orion in eine viel sicherere Position gegenüber unvermeidlichen Marktunsicherheiten als seine Wettbewerber.
