Kritik an krypto-gestützten Hypotheken
Die kürzliche Einführung eines bahnbrechenden, krypto-gestützten Hypothekenprodukts wurde, wie zu erwarten, von dem Ökonomen und Finanzkommentator Peter Schiff scharf kritisiert. Er warnte, dass dieses neue Finanzinstrument die Kosten für Hauskäufer in die Höhe treiben und das Risiko eines Zahlungsausfalls erheblich erhöhen könnte.
„Krypto-gestützte Hypotheken erhöhen die Kosten für den Kauf von Häusern. Hauskäufer müssen nicht nur Zinsen auf die Hypothek zahlen, sondern auch Zinsen auf die krypto-gestützten zweiten Hypotheken,“
erklärte er.
Partnerschaft zwischen Better Home and Finance und Coinbase
Die Kontroversen drehen sich um eine neu angekündigte Partnerschaft zwischen Better Home and Finance und der Krypto-Börse Coinbase, die kürzlich das erste krypto-gestützte Hypothekenprodukt eingeführt hat, das von Fannie Mae akzeptiert wurde. Dieses neue Angebot zielt darauf ab, Amerikanern zu helfen, Häuser zu kaufen, ohne ihre Kryptowährungsbestände liquidieren zu müssen. Auf diese Weise können sich Kreditnehmer Kapitalertragssteuern ersparen und ihre Exposition gegenüber potenziellen zukünftigen Wertsteigerungen von Vermögenswerten wie Bitcoin aufrechterhalten.
Funktionsweise des neuen Hypothekenprodukts
Kreditnehmer nehmen zwei gleichzeitig laufende Darlehen bei Better auf: eine traditionelle Haupthypothek und ein sekundäres Darlehen, das durch die Kryptowährung des Kreditnehmers abgesichert ist. Einmal verpfändet, bleibt die Kryptowährung in einem Coinbase Prime-Konto gesperrt und kann bis zur Rückzahlung des Darlehens nicht gehandelt werden. Entscheidend ist, dass Kreditnehmer keine Margin Calls befürchten müssen, wenn der Wert ihrer Krypto fällt, solange sie ihre monatlichen Zahlungen weiterhin leisten.
Schiffs Bedenken und Warnungen
Krypto-Befürworter feiern diesen Schritt als bedeutenden Meilenstein in der Akzeptanz, doch Schiff glaubt, dass das neue Angebot gefährlich ist. Zunächst einmal, wie Schiff festgestellt hat, finanzieren Hauskäufer im Wesentlichen 100 % des Kaufpreises des Hauses, indem sie sowohl die Haupthypothek als auch die Anzahlung aufnehmen.
„Hauskäufer müssen nicht nur Zinsen auf die Hypothek zahlen, sondern auch Zinsen auf die krypto-gestützten zweiten Hypotheken,“
postete Schiff und warnte, dass diese aggressive Hebelwirkung das Gesamtrisiko eines Zahlungsausfalls erhöht.
Schiff äußerte auch Bedenken hinsichtlich der Möglichkeit, USD Coin (USDC), eine Stablecoin, die an den US-Dollar gekoppelt ist, zu verpfänden.
„Der verrückteste Aspekt der neuen krypto-gestützten Hypotheken ist, dass Hauskäufer USDC-Stablecoins verpfänden können, anstatt Anzahlungen zu leisten,“
argumentierte Schiff. Angesichts der Tatsache, dass eine Stablecoin keinen Preisaufschwung hat, widerspricht es der Logik, Geld zu einem Zinssatz dagegen zu leihen, anstatt es einfach abzuheben, um eine traditionelle, zinsfreie Anzahlung zu leisten.
