Rechtliche Strategien sind für Ihr Krypto-Startup in den VAE wichtiger denn je

Einführung

Gründer, die die regulatorische Strukturierung als zentralen Bestandteil ihrer Markteinführungsstrategie betrachten, sind die, die in den VAE erfolgreich sind. Leider sehen viele Gründer die Lizenzierung als nachträglichen Gedanken an. Die VAE sind kein Ort, an dem man Abkürzungen nehmen kann. Vielmehr ist es ein Ort, an dem durchdachte und gut vorbereitete Gründer mit Geschwindigkeit, Klarheit und Zugang zu einem äußerst unterstützenden Ökosystem belohnt werden. Entgegen der Überzeugung einiger Gründer sind die Regulierungsbehörden nicht das Problem – Verwirrung, schlechte Planung und mangelnde Bereitschaft sind es. Die Krypto-Lizenzlandschaft in den Vereinigten Arabischen Emiraten kann schwer zu begreifen sein, sodass selbst erfahrene Risikokapitalgeber, Serienunternehmer und globale Anwaltskanzleien oft das Regime missverstehen. Lassen Sie uns etwas Klarheit in die Situation bringen.

Ein Land, zwei Rechtssysteme

Die VAE sind ein Bundesstaat, der aus sieben Emiraten besteht und unter zwei unterschiedlichen Rechtssystemen operiert. Das Festland-Rechtssystem, bekannt als das „Onshore“-Regime, umfasst das gesamte Territorium der VAE und beinhaltet über 45 wirtschaftliche Freizonen. Diese Jurisdiktionen fallen unter das Zivilrecht der VAE und werden durch das Gerichtssystem der VAE geregelt. Die finanziellen Freizonen, Abu Dhabi Global Market (ADGM) und Dubai International Financial Centre (DIFC), operieren unabhängig unter dem englischen Common Law. Sie unterhalten auch ihre eigenen Regulierungsbehörden und Gerichtssysteme, die vom Gerichtssystem des Festlandes getrennt sind. Dieses Verständnis der Bifurkation ist entscheidend, da die Regulierungsbehörde, die Ihre Krypto-Aktivitäten überwacht, hauptsächlich vom rechtlichen Rahmen abhängt, unter dem Sie tätig werden möchten.

Ein Land, fünf Krypto-Regulierer

Fünf separate Behörden regulieren Krypto- und verwandte Aktivitäten, jede mit ihrer eigenen Jurisdiktion, ihrem Mandat und ihrem Lizenzierungsrahmen. Auf der Festlandseite sind die drei relevanten Regulierer:

• Die Zentralbank der VAE (CBUAE): reguliert Aktivitäten, die AED-denominierte Stablecoins, Krypto-Zahlungen und Überweisungen betreffen, und genehmigt ausländische Stablecoins.
• Die Securities and Commodities Authority (SCA): reguliert Krypto-Börsen, Broker-Dealer und Token-Angebote, die Wertpapieren oder Rohstoffverträgen ähneln.
• Die Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (VARA): reguliert die meisten Anbieter von virtuellen Vermögenswerten (VASPs), die in Dubai tätig sind, mit Ausnahme derjenigen im DIFC.

In den finanziellen Freizonen gibt es zwei separate Regulierer:

• Die Financial Services Regulatory Authority (FSRA): die Finanzaufsicht für ADGM, die 2018 einen der fortschrittlichsten regulatorischen Rahmen für digitale Vermögenswerte entwickelt hat.
• Die Dubai Financial Services Authority (DFSA): der Regulierer für DIFC, mit einem vorsichtigen, aber sich entwickelnden Ansatz für Krypto-Vermögenswerte.

Dieser einzigartige Rahmen kann sowohl ein Segen als auch eine Herausforderung sein. Die falsche Regulierungsbehörde zu wählen oder den Umfang jeder Behörde nicht zu verstehen, kann zu verschwendeter Zeit, verpassten Chancen oder in einigen Fällen zu einem vollständigen Lizenzierungsversagen führen.

Wählen Sie die richtige Regulierungsbehörde

Die richtige Jurisdiktion hängt ganz von Ihrem spezifischen Geschäftsmodell ab. Hier sind einige gängige Szenarien:

• Starten Sie eine Krypto-Börse: Planen Sie, die nächste Binance zu werden? Seien Sie bereit, einen strengen Lizenzierungsweg zu navigieren. VARA, SCA oder ADGM sind potenzielle Heimat für Sie. Jede hat ihre eigenen Anforderungen, und keine ist für die Zartbesaiteten.
• Herausgeben eines Stablecoins: Wenn Sie daran denken, Tether in AED Konkurrenz zu machen, dann willkommen am Tisch der Erwachsenen. Sie werden mit der Zentralbank der VAE zu tun haben.
• Bauen Sie eine tokenisierte RWA-Plattform: Möchten Sie Luxusimmobilien, Kunstwerke oder ein Lagerhaus mit Whiskey in blockchain-basierte Vermögenswerte verwandeln? Das neu eingeführte Regime von VARA für asset-backed Tokens ist ein Muss. Und nein, das Aufkleben von „Utility-Token“ auf ein Whitepaper wird hier nicht ausreichen.
• Starten Sie einen Krypto-Fonds: Haben Sie Kapital zu investieren und eine Vision, um das nächste Krypto-Einhorn zu unterstützen? Es ist Zeit, beste Freunde mit der FSRA von ADGM zu werden. Es ist einer der fortschrittlichsten digitalen Vermögensrahmen, die es gibt, aber machen Sie keinen Fehler, sie erwarten echte Compliance-Fähigkeiten.
• Starten Sie eine Zahlungs-App: Möchten Sie große Geldbewegungen machen? Die Zentralbank wird Sie genau beobachten. Erwarten Sie keinen sanften Ansatz beim Umgang mit Kundengeldern.
• Versuchen, alles zu tun: Tun Sie es nicht. Gründer möchten oft das gesamte Angebot auf einmal aufbauen, was ein Rezept für regulatorische Erschöpfung sein kann. Es ist viel besser, schmal zu beginnen – eine Lizenz zu erhalten, Traktion zu schaffen und dann zu skalieren.

Weitere Best Practices

Gründer, die die regulatorische Strukturierung als Kernelement ihrer Markteinführungsstrategie priorisieren, sind die, die in den VAE erfolgreich sind. Erfolg erfordert eine gründliche regulatorische Bewertung von Anfang an, die Ausrichtung eines Geschäftsmodells mit der richtigen Jurisdiktion und Behörde sowie die Zusammenarbeit mit Rechtsexperten, die die lokale Landschaft wirklich verstehen. In den VAE werden Abkürzungen nicht toleriert. Gründer, die sorgfältig planen und proaktiv mit den Regulierungsbehörden zusammenarbeiten, werden mit Geschwindigkeit, Klarheit und Zugang zu einem äußerst unterstützenden Ökosystem belohnt.

Dieser Artikel dient allgemeinen Informationszwecken und ist nicht als rechtliche oder Anlageberatung gedacht und sollte nicht als solche betrachtet werden. Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind allein die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.