Genehmigung für Blockchain-Pilotprojekt
Die SEC hat dem Clearinghaus, das nahezu den gesamten US-Aktienhandel abwickelt, die Genehmigung erteilt, ein dreijähriges Pilotprojekt zu testen, das bestimmte Wertpapiere auf ausgewählten Blockchains aufzeichnet. Dies stellt das erste Mal dar, dass das Rückgrat des amerikanischen Marktes ein blockchain-basiertes Aufzeichnungssystem betreiben darf.
No-Action Letter der SEC
In einem am Donnerstag veröffentlichten No-Action Letter erklärte die SEC, dass sie keine Durchsetzungsmaßnahmen ergreifen werde, wenn die Depository Trust Company (DTCC), die Clearing-Tochtergesellschaft von DTCC, blockchain-basierte Token prägt und vernichtet, die Sicherheitsansprüche repräsentieren, die bereits in ihrem Besitz sind. Mit anderen Worten, die SEC erlaubt dem Clearinghaus, blockchain-Token zu erstellen und zu vernichten, die die Wertpapiere widerspiegeln, die es bereits über das Pilotprojekt hält, beginnend irgendwann in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres.
Erleichterungen und Ziele des Projekts
Diese Erleichterung hebt mehrere Anforderungen auf, die normalerweise gelten würden, einschließlich einer wichtigen SEC-Regel, die die Zuverlässigkeit und Sicherheit der Kernmarktinfrastruktur regelt, sowie 19b-4-Anträge und spezifische Standards für Clearingstellen. „
Durch die Nutzung von Blockchain zielt DTCC darauf ab, traditionelle Finanzsysteme (TradFi) und dezentrale Finanzsysteme (DeFi) zu verbinden und ein widerstandsfähigeres, inklusiveres und effizienteres globales Finanzsystem voranzubringen.
“ erklärte DTCC in einer Mitteilung auf X.
Tokenisierung und Berichterstattung
Im Rahmen des Programms können DTCC-Teilnehmer wählen, ob sie ihre Buchansprüche in blockchain-basierte „tokenisierte Ansprüche“ umwandeln möchten. DTCC muss vierteljährlich über die Anzahl der Teilnehmer, den Wert der tokenisierten Ansprüche, die verwendeten oder abgelehnten Blockchains, Ausfallinformationen, die Anzahl der registrierten Wallets und alle Fälle berichten, in denen das Unternehmen seine Rückabwicklungsbefugnis ausgeübt hat.
Berechtigte Wertpapiere für das Pilotprojekt umfassen Bestandteile des Russell 1000, US-Staatsanleihen und große indexbasierte ETFs. Wenn ein Teilnehmer die Tokenisierung anfordert, belastet DTCC die Wertpapiere von seinem zentralen Hauptbuch und schreibt sie einem neuen digitalen Omnibus-Konto gut. Anschließend prägt es ein entsprechendes Token in eine registrierte Blockchain-Wallet, die vom Teilnehmer kontrolliert wird.
Vorteile der Tokenisierung
Der Tokenisierungsdienst könnte die Abstimmungsanforderungen reduzieren und Übertragungen von Ansprüchen außerhalb der regulären Handelszeiten ermöglichen, während die erforderlichen Sicherheitsvorkehrungen für die Wertpapierinfrastruktur des Landes aufrechterhalten werden. Die Tokens können auf genehmigten öffentlichen oder privaten Blockchains gespeichert werden, sofern die Netzwerke die Technologieanforderungen von DTCC erfüllen.
Regulatorische Rahmenbedingungen
Während die Hauptbücher offen sein können, funktioniert das System innerhalb eines genehmigten Rahmens. Tokens können nur zwischen „registrierten“ Wallets bei DTCC bewegt werden, und das Unternehmen behält eine „Root-Wallet“, die es ihm ermöglicht, Transaktionen im Falle von Fehlern oder Fehlverhalten rückgängig zu machen oder zu korrigieren. DTCC erklärte, dass es zu einem späteren Zeitpunkt eine Liste der unterstützten Netzwerke veröffentlichen wird, was darauf hinweist, dass das regulatorische Umfeld auf die Verwahrungs- und Kontrollprozesse von DTCC anwendbar ist, anstatt eine spezifische Art von Blockchain-Architektur vorzuschreiben.
Vertreter von DTCC haben auf eine Anfrage zu diesem Punkt nicht sofort reagiert.
