SEC lässt Klage gegen Gemini fallen
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat beschlossen, ihre Zivilklage gegen die Krypto-Börse Gemini fallen zu lassen und damit einen Fall zu schließen, der mit dem gescheiterten Gemini Earn-Kreditprogramm verbunden ist. Dies geschah, nachdem die betroffenen Kunden ihre Vermögenswerte im Rahmen eines Insolvenzverfahrens zurückerhalten konnten. Der Regulierer reichte eine gemeinsame Vereinbarung ein, um den Fall mit Vorurteil abzulehnen, was bedeutet, dass er nicht erneut eingereicht werden kann.
Hintergrund des Falls
Die Entscheidung folgte auf die Rückgabe von Geldern an die Nutzer des Gemini Earn-Programms durch den Insolvenzprozess von Genesis Global Capital. Gemini Earn ermöglichte es Kunden, Kryptowährungen an Genesis zu verleihen, im Austausch für Zinsen, bevor die Abhebungen während des Marktrückgangs 2022 gestoppt wurden. Die SEC hatte Gemini und Genesis im Januar 2023 verklagt und behauptet, das Earn-Programm stelle ein nicht registriertes Wertpapierangebot dar. Der Fall wurde zu einer der mehreren hochkarätigen Durchsetzungsmaßnahmen, die nach einer Reihe von Krypto-Kollapsen eingeleitet wurden, die zu erheblichen Verlusten bei Investoren im gesamten Sektor führten.
Insolvenz und Rückerstattung
Genesis fror im November 2022 die Abhebungen ein, kurz nach dem Zusammenbruch von FTX, und nannte Liquiditätsprobleme als Grund. Zu diesem Zeitpunkt gab Gemini an, dass etwa 940 Millionen Dollar, die den Earn-Kunden gehörten, auf der Plattform gesperrt waren. Diese Sperrung ließ Tausende von Einzelhandelsnutzern ohne Zugang zu ihren Geldern und führte zu rechtlichen sowie regulatorischen Prüfungen. Infolgedessen beantragte Genesis im Januar 2023 Insolvenzschutz nach Chapter 11. Der Insolvenzprozess war entscheidend dafür, ob die Earn-Nutzer ihre Kryptowährungen zurückerhalten konnten.
Im Laufe der Zeit erzielte Genesis Vereinbarungen mit Gläubigern, die Verteilungen von digitalen Vermögenswerten anstelle von Bargeldäquivalenten ermöglichten. Zwischen Mai und Juni 2024 erhielten die Earn-Kunden die vollständige Rückerstattung ihrer Krypto-Vermögenswerte, die in natura zurückgegeben wurden. Die SEC führte später den Abschluss dieses Rückgewinnungsprozesses als einen entscheidenden Faktor an, um zu entscheiden, die Klage gegen Gemini zu beenden.
Folgen der Klageabweisung
Während die SEC ihre Ansprüche gegen Gemini fallen ließ, löste Genesis seinen eigenen Streit mit dem Regulierer früher. Im März 2024 stimmte Genesis einem endgültigen Urteil zu, das eine zivilrechtliche Geldstrafe von 21 Millionen Dollar und eine dauerhafte einstweilige Verfügung beinhaltete, ohne die Vorwürfe zuzugeben oder zu bestreiten.
Die Abweisung der Klage gegen Gemini erfolgt, während die SEC zunehmendem Druck über ihren Ansatz zur Durchsetzung im Krypto-Bereich ausgesetzt ist. Gerichte haben mehrere Argumente der Behörde zurückgewiesen, während politische Entscheidungsträger klarere Regeln für digitale Vermögensprodukte, einschließlich Kredit- und Ertragsprogramme, diskutieren. Für Gemini beseitigt das Ende der Klage eine bedeutende rechtliche Belastung, die mit einem der schädlichsten Misserfolge der Branche verbunden ist.
Regulierung von Krypto-Kreditprodukten
Der Fall wirft jedoch breitere Fragen auf, wie Krypto-Kreditprodukte in den Vereinigten Staaten reguliert werden sollten und wo die Grenze zwischen Wertpapierangeboten und Finanzdienstleistungsprodukten verläuft. Das Ergebnis hebt hervor, wie Bemühungen zur Vermögensrückgewinnung, anstatt Gerichtsurteile, zunehmend die Lösung von Krypto-Durchsetzungsfällen im Zusammenhang mit dem Marktrückgang 2022 prägen.
