Einführung
Eine führende US-Bankengruppe hat die Aufsichtsbehörden aufgefordert, die Krypto-Vorhaben von Sony Bank zu stoppen und warnt vor dem Plan für einen nationalen Trust, der einen an den Dollar gebundenen Stablecoin ausgeben würde. Sony überraschte die Märkte im vergangenen Monat, als die Bankensparte einen Antrag zur Gründung des Connectia Trust einreichte, einer bundesstaatlich lizenzierten Institution, die einen mit 1 $ gedeckten Stablecoin ausgeben, die Reserven verwalten und die Verwahrung sowie Verwaltung digitaler Vermögenswerte anbieten würde. Wenn genehmigt, würde Sony auf eine kurze Liste großer Unternehmen stoßen, die den Status einer nationalen digitalen Bank anstreben, neben Coinbase, Circle, Paxos, Stripe und Ripple.
Einwände der ICBA
In einem Schreiben vom 6. November an die OCC erklärte die Independent Community Bankers of America (ICBA), dass sie Sonys Antrag „stark ablehnt“ und argumentierte, dass der Vorschlag auf einer unzulässigen Auslegung der Befugnisse von Trustbanken beruht. Die Gruppe beschuldigt Sony, Bankvorteile ohne entsprechende Verpflichtungen zu suchen. Darüber hinaus warnte die ICBA, dass Kunden einen Stablecoin mit einer Bankeinlage verwechseln könnten, obwohl nationale Trustbanken gesetzlich daran gehindert sind, Einlagen entgegenzunehmen.
Trust-Lizenzen und Risiken
Die ICBA erklärte, dass Trust-Lizenzen für treuhänderische Arbeiten wie Nachlassplanung und Vermögensverwaltung existieren, jedoch nicht für Einlagenprodukte. Sie forderte die OCC auf, den Plan abzulehnen und warnte, dass dieser Kunden irreführen und Risiken im Falle eines Scheiterns schaffen könnte. Die Gruppe betonte, dass Connectia „im Bankgeschäft tätig sein“ würde, ohne FDIC-Versicherung oder Verpflichtungen nach dem Community Reinvestment Act, und bezeichnete die Struktur als Umgehung, die die Vorteile einer Banklizenz ohne das vollständige Regelwerk erfasst.
Fehlende Transparenz und regulatorische Bedenken
Die ICBA fügte hinzu, dass Connectia nicht in einkommensschwache und moderate Gemeinschaften reinvestieren müsste, auch wenn sie Mittel von diesen sammeln könnte. Kritiker weisen darauf hin, dass Sonys Antrag wesentliche Details zu Reserven und Rücknahmen vermissen lässt. Bei Zahlungen wies die ICBA auf die einlagenähnliche Funktionalität von Stablecoins hin, die elektronisch bewegt, an der Verkaufsstelle ausgegeben und eins zu eins gegen Dollar eingelöst werden können – Merkmale, die sie mit Girokonten verglich, die Trustbanken nicht anbieten dürfen.
Fragen zum Bank Holding Company Act
Der Antrag wirft auch Fragen zum Bank Holding Company Act auf, so die ICBA, da nationale Trustbanken die Aufsicht durch die Holdinggesellschaft nur umgehen können, wenn sie strenge Bedingungen erfüllen. Der Brief stellte in Frage, ob Connectias nicht-treuhänderische Verwahrungspläne und potenzielle Zahlungsfunktionen diese Tests erfüllen würden, was ein Versagen zur Folge hätte, das Sonys Unternehmenseltern in die Regulierung von Bankholdinggesellschaften ziehen könnte.
Fazit der ICBA
Transparenz wurde zu einer weiteren wichtigen Thematik. Die öffentliche Version von Sonys Antrag lässt laut ICBA wesentliche Details aus, einschließlich der Zusammensetzung der Reserven, der Rücknahme-Mechanismen in Stresssituationen, des prognostizierten Ausgabevolumens und der Notfallpläne für Runs oder Cyberereignisse. Die ICBA forderte die OCC auf, einen umfassenderen Geschäftsplan zu verlangen, bevor eine Entscheidung getroffen wird, und argumentierte, dass die Genehmigung unter einem Schleier der Geheimhaltung einen schlechten Präzedenzfall schaffen würde.
Die Gruppe warnt, dass die OCC nicht über die notwendigen Werkzeuge verfügt, um einen großen Stablecoin-Zusammenbruch zu lösen. Die ICBA stellte auch in Frage, ob die OCC Connectia sicher abwickeln könnte, falls es scheitert. Die Behörde hat seit 1933 keinen Empfänger für eine unversicherte nationale Bank ernannt, und ihre Regeln wurden für traditionelle Treuhandgesellschaften geschrieben, nicht für einen großen Stablecoin-Emittenten, der mit volatilen Krypto-Märkten und komplexer Blockchain-Infrastruktur verbunden ist. Ein Run auf einen Connectia-Token könnte schnelle Verkäufe von Staatsanleihen erzwingen und breitere Spannungen auslösen, hieß es in dem Schreiben.
Die Übergabe der Krypto-Verwahrung während einer Abwicklung würde die Koordination von Schlüsselanteilen und Signatursystemen erfordern, einen Prozess, den die OCC noch nie durchgeführt hat, und jedes Versagen könnte Kundenvermögen dauerhaft blockieren. Das Fazit der ICBA war deutlich: Die OCC sollte den Antrag ablehnen, da Connectias Modell den traditionellen Rahmen von Trustbanken überschreitet, Nachfrageeinlagen imitiert und die Trust-Ausnahme gemäß dem Bank Holding Company Act nicht erfüllt. Sie fügte hinzu, dass eine Genehmigung die historische Trennung von Banken und Handel schwächen und das Feld gegen Gemeinschaftsbanken kippen würde.
