Michael Saylor und Strategy Inc. geben neue Aktienemission bekannt
Der Milliardär Michael Saylor und seine Firma Strategy Inc. gaben am Freitag bekannt, dass sie die Erstnotierung ihrer 10% Series A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE) festgelegt haben, die einen Bruttoerlös von 620 Millionen Euro (715 Millionen Dollar) einbringen wird. Die Emission, die ursprünglich auf 350 Millionen Euro geplant war, wurde aufgrund der starken Nachfrage von Investoren erhöht und soll am 13. November 2025, vorbehaltlich der üblichen Genehmigungen, abgeschlossen werden.
Finanzierung von Expansion und Bitcoin-Käufen
Die Emission besteht aus 7,75 Millionen Aktien, die jeweils zu 80 Euro angeboten werden. Nach Abzug von Gebühren und Ausgaben wird dies etwa 608,8 Millionen Euro (702,2 Millionen Dollar) an Nettoerlösen einbringen. Strategy erklärte, dass die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, einschließlich des Erwerbs von mehr Bitcoin sowie zur Unterstützung seiner laufenden Betriebs- und Wachstumsinitiativen. Diese Ankündigung unterstreicht Strategies anhaltendes Vertrauen in Bitcoin als Reservevermögen und Teil seiner umfassenderen Treasury-Management-Strategie. Das Unternehmen gehört zu den größten institutionellen Investoren in Bitcoin und entwickelt weiterhin Anlageprodukte rund um digitale Vermögenswerte, wodurch es sich als Hybrid zwischen einem technologiegetriebenen Finanzunternehmen und einem Bitcoin-fokussierten Unternehmen positioniert.
Dividende und Zahlungsstruktur
Jede Aktie der STRE trägt eine jährliche Dividende von 10%, was 10 Euro pro 100 Euro Nennwert entspricht. Diese Dividende wird vierteljährlich in bar am 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember ausgezahlt, beginnend am 31. Dezember 2025. Sollte Strategy eine Zahlung versäumen, wird auf den unbezahlten Betrag vierteljährlich Zinsen berechnet, die in jeder Periode um 1% steigen, bis zu einem Höchstsatz von 18%. Diese Struktur bietet den Investoren eine stabile, hochrentierliche Rendite, während sie Strategy Flexibilität ermöglicht, falls es zu Problemen mit dem Cashflow kommt. Das Unternehmen hat zudem die Möglichkeit, alle Aktien jederzeit zurückzukaufen, sobald weniger als 25% der ursprünglichen Emission verbleiben oder im Falle spezifischer steuerlicher Umstände.
Investorenschutz und Rückkaufsrechte
Im Falle einer „fundamentalen Änderung“ – wie einer Fusion, Umstrukturierung oder Eigentumsverschiebung – können die Inhaber der STRE-Aktien verlangen, dass Strategy ihre Aktien zum Preis von 100 Euro pro Stück zurückkauft, zuzüglich aller unbezahlten Dividenden. Jede Aktie hat auch eine Liquidationspräferenz von 100 Euro, was bedeutet, dass Investoren diesen Betrag vor den Stammaktionären im unwahrscheinlichen Fall einer Abwicklung zurückgezahlt bekommen würden. Der Liquidationswert wird täglich basierend auf den aktuellen Marktpreisen angepasst, um sicherzustellen, dass die Vorzugsaktien den fairen Wert widerspiegeln, wenn sie aktiv gehandelt werden.
Geleitet von führenden globalen Banken
Die Emission wird von einer Gruppe führender Finanzinstitute verwaltet, darunter Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity und StoneX Financial. Ihr Engagement unterstreicht das starke institutionelle Vertrauen in das Geschäftsmodell von Strategy und seine wachsende Rolle bei der Verbindung traditioneller Finanzen mit der digitalen Vermögenswirtschaft. Durch die Kombination traditioneller Ertragsinstrumente mit wachstumsorientiertem Potenzial im Kryptobereich verstärkt Strategies neuester Schritt seine doppelte Identität – sowohl als finanzieller Innovator als auch als Pionier in der bitcoin-gestützten Unternehmensfinanzierung.
