Rechtsstreit um Jane Street und Terraform Labs
Der Insolvenzverwalter von Terraform Labs hat Jane Street verklagt und behauptet, dass die quantitative Handelsfirma nicht-öffentliche Informationen genutzt hat, um während des Höhepunkts des Zusammenbruchs des Kryptomarktes im Jahr 2022 Gewinne zu erzielen. Die Klage bezieht sich auf die Behauptung, dass Jane Street im Voraus Einblick in die internen Liquiditätsentscheidungen von Terraform erhalten hat und Handelspositionen rund um diese Entscheidungen platziert hat, als TerraUSD begann, seine Dollarbindung zu verlieren, so ein Bericht des Wall Street Journal vom Montag.
„Jane Street hat Marktbeziehungen missbraucht, um den Markt während eines der folgenreichsten Ereignisse in der Geschichte der Kryptowährungen zu manipulieren“, erklärte Todd Snyder, der gerichtlich bestellte Planverwalter von Terraform Labs, in einer Stellungnahme gegenüber dem WSJ.
Dieser Schritt folgt einer Klage, die Ende Dezember vor einem US-Bundesgericht gegen Jump Trading eingereicht wurde, in der die Handelsfirma beschuldigt wurde, unrechtmäßig von dem Zusammenbruch des Terra-Ökosystems profitiert und wesentlich dazu beigetragen zu haben. Die beschuldigte Firma reagierte, indem sie die Klage als „verzweifelten“ Versuch charakterisierte, „Geld zu extrahieren“, obwohl „es gut etabliert ist, dass die Verluste, die Terra- und Luna-Investoren erlitten haben, das Ergebnis eines multibillionenschweren Betrugs waren, der von der Geschäftsführung von Terraform Labs begangen wurde“, so der Bericht.
Decrypt hat Jane Street und den Abwicklungsfonds von Terraform Labs um einen Kommentar gebeten, aber bisher keine Antwort erhalten.
Bedeutung des Falls
„Diese Klage scheint zu argumentieren, dass die entscheidenden Entscheidungen tatsächlich in privaten Chats getroffen werden, bevor sie die Blockchain erreichen“, sagte Andrew Rossow, Anwalt für öffentliche Angelegenheiten und CEO von AR Media Consulting, gegenüber Decrypt.
Der Fall „ist von erheblicher Bedeutung, weil das Gericht nicht nur einen Handel beurteilt; es setzt einen Präzedenzfall, dass ‚privilegierter Zugang‘ in DeFi eine rechtliche Haftung darstellt und nicht nur einen Wettbewerbsvorteil“, erklärte Rossow. Wenn die Vorwürfe bewiesen werden, könnte der Fall einen Wandel hin zu einer strengeren Theorie der Unterschlagung in den Kryptomärkten signalisieren. Nach diesem Ansatz würde die Haftung nicht von einer traditionellen Insider-Beziehung abhängen. Stattdessen könnte ein Market Maker haftbar gemacht werden, wenn er vertrauliche Informationen von einem Protokollteam erhalten hat und diese genutzt hat, um gegen den breiteren Markt zu handeln, erklärte Rossow.
Diese Theorie würde auch die Definition eines „Insiders“ in solchen Fällen erweitern. Private Chatgruppen oder informelle Hinterkanäle könnten als funktionale Entsprechung eines Unternehmensvorstands behandelt werden, was bedeutet, dass der Insider-Status auf jeden ausgeweitet werden könnte, der direkten Zugang zu den Krisenkommunikationen eines Protokolls hat.
„Es deutet darauf hin, dass in der Kryptowelt ein ‚Insider‘ nicht nur ein Geschäftsführer ist; es ist jeder mit einer privaten Leitung zum ‚Kriegsraum‘ eines Protokolls während einer Krise“, sagte Rossow.
Hintergrund des Zusammenbruchs
Der rechtliche Beobachter erklärte, dass der Fall wahrscheinlich von der Materialität und der Quelle der Informationen abhängen wird. Terraform brach im Mai 2022 zusammen, nachdem sein algorithmischer Stablecoin TerraUSD seine Dollarbindung verloren hatte, was dazu führte, dass sein Schwester-Token Luna innerhalb weniger Tage nahezu vollständig ausradiert wurde. Der Zusammenbruch von etwa 40 Milliarden Dollar löschte Milliarden an Investorenwert aus und verstärkte den Stress auf dem breiteren Kryptomarkt. Die Folgen trugen zu einem breiteren Branchenrückgang bei, der zu einer Reihe von Insolvenzen führte, einschließlich des späteren Zusammenbruchs von FTX in diesem Jahr.
Terraform beantragte im Januar 2024 Insolvenz, und ein Abwicklungsfonds wurde später eingerichtet, um Rückforderungen für Gläubiger zu verfolgen. Der Gründer Do Kwon hat inzwischen schuldig plädiert und verbüßt eine 15-jährige Haftstrafe.
