Tokenisierung von US-Staatsanleihen
Einer der sichersten und am stärksten regulierten Vermögenswerte von Wall Street bewegt sich langsam auf die Blockchain. Ein ETF-Herausgeber strebt die Genehmigung an, einen Teil des US-Staatsanleihemarktes zu tokenisieren, ohne die Art und Weise zu ändern, wie Investoren den Fonds handeln oder halten.
F/m Investments und der Antrag bei der SEC
F/m Investments, das den 6,3 Milliarden US-Dollar schweren US Treasury 3-Month Bill ETF (TBIL) verwaltet, hat die Securities and Exchange Commission (SEC) um Erlaubnis gebeten, einige bestehende ETF-Anteile auf einer Blockchain zu erfassen. Das Unternehmen stellte am 21. Januar einen Antrag auf Genehmigung.
Der Vorschlag sieht vor, dass die Bestände, das Tickersymbol und der Handel des Fonds unverändert bleiben, während tokenisierte und herkömmliche Anteile mit identischen Gebühren, Rechten und Offenlegungen koexistieren können. F/m Investments wird der erste ETF-Herausgeber sein, der bei der SEC einen Antrag auf tokenisierte ETF-Anteile einreicht – konkret für den F/m US Treasury 3-Month Bill ETF (TBIL).
Die Zukunft der Tokenisierung
„Die Tokenisierung kommt in die Wertpapiermärkte, egal ob wir diesen Antrag einreichen oder nicht“, erklärt CEO Alexander Morris.
Dies ist nur der erste Schritt von vielen. Wenn genehmigt, würde dieser Schritt kurzfristige Staatsanleihen als einen realen Testfall positionieren, um blockchainbasierte Eigentumsnachweise in das Herz regulierter Wertpapiermärkte zu integrieren – nach den Bedingungen der Regulierungsbehörden und nicht außerhalb davon.
Wachstum der Tokenisierung in der Finanzwelt
Dies ist nicht nur ein einmaliges Experiment mit TBIL. Der Vorstoß, traditionelle Finanzanlagen auf Blockchains zu bringen – oft als Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWAs) bezeichnet – hat im vergangenen Jahr erheblich an Schwung gewonnen. Große Unternehmen und Banken bringen zunehmend tokenisierte Produkte auf den Markt.
Der digitale Liquiditätsfonds von BlackRock beispielsweise hat sich schnell auf Ethereum skaliert, und JPMorgan hat kürzlich einen tokenisierten Geldmarktfonds für institutionelle Investoren eingeführt.
