Der Mitbegr\u00fcnder von Ethereum, Vitalik Buterin<\/strong>, erkl\u00e4rt, dass die dezentralen Finanzen (DeFi)<\/strong> einen Wendepunkt erreicht haben, an dem On-Chain-Ersparnisse nicht nur machbar sind, sondern auch beginnen, traditionellen Banken Konkurrenz zu machen. In einer vorab aufgezeichneten Ansprache bei einer Veranstaltung von Dromos Labs am Mittwoch \u00e4u\u00dferte Buterin, dass er „ermutigt“<\/em> sei, wie weit DeFi auf Ethereum in Bezug auf Sicherheit, Reife und Benutzerfreundlichkeit fortgeschritten ist. <\/p>\n „Wir werden, denke ich, ein Wachstum in immer mehr F\u00e4llen sehen, in denen Menschen, Institutionen und alle Arten von Nutzern auf der ganzen Welt dies tats\u00e4chlich als ihr prim\u00e4res Bankkonto nutzen“, sagte er. „DeFi als Form des Sparens ist endlich machbar.“<\/p>\n<\/blockquote>\n Buterins Bemerkungen spiegeln eine breitere Entwicklung im Sektor wider, die seiner Meinung nach von Spekulation<\/strong> zu Stabilit\u00e4t<\/strong> \u00fcbergeht. DeFi auf Ethereum wurde zuvor mit hochriskanten Krediten, komplexen Ertragsstrategien und h\u00e4ufigen Protokollausnutzungen in Verbindung gebracht. Doch Buterin betonte, dass der Unterschied zwischen 2025 und der fr\u00fchen DeFi-\u00c4ra von 2020 oder 2019 „Tag und Nacht“<\/strong> sei.<\/p>\n Trotz der Anerkennung j\u00fcngster Sicherheitsverletzungen, einschlie\u00dflich des mehrmillionenschweren Balancer-Hacks Anfang dieses Monats, erkl\u00e4rte er, dass die Sicherheit von Smart Contracts<\/strong> erheblich verbessert wurde. Die Blockchain-Analysefirma Elliptic stellte fest, dass, w\u00e4hrend die Krypto-Verluste im Jahr 2025 technisch „die des letzten Jahres \u00fcbertreffen“<\/strong>, ein gro\u00dfer Teil dieser Zahl auf den historischen Bybit-Hack im Februar zur\u00fcckzuf\u00fchren ist und nicht auf strukturelle Schw\u00e4chen von DeFi.<\/p>\n Buterin betonte den „Walkaway-Test“<\/strong>, ein einfaches Ma\u00df f\u00fcr die Sicherheit von DeFi, das sicherstellt, dass Nutzer ihre Mittel jederzeit unabh\u00e4ngig zur\u00fcckerhalten k\u00f6nnen. Er forderte die Entwickler auf, die Gr\u00fcndungsprinzipien von Ethereum im Kern zu bewahren: Open-Source-Code<\/em>, Interoperabilit\u00e4t<\/em> und Zensurresistenz<\/em>.<\/p>\n Zudem rief er die Entwickler dazu auf, Anwendungen sowohl mit dem Ethereum-Hauptnetz als auch mit Layer-2-Netzwerken im Hinterkopf zu entwerfen. Mit neuen Tools wie Lighter<\/strong>, das \u00fcber 10.000 Transaktionen pro Sekunde erm\u00f6glicht, sagte Buterin, dass die Skalierbarkeit<\/strong> sowohl auf L1 als auch auf L2 verbessert wird. <\/p>\n „Mit der richtigen Art von Ingenieurwesen ist dieses Ma\u00df an Skalierung f\u00fcr jeden offen, der heute bauen m\u00f6chte“, f\u00fcgte er hinzu.<\/p>\n<\/blockquote>\n Das DeFi-\u00d6kosystem von Ethereum verarbeitet mittlerweile \u00fcber 1,9 Billionen Dollar<\/strong> an Transaktionen pro Quartal, mit einem Marktvolumen von 77 Milliarden Dollar<\/strong> und \u00fcber 312 Millionen aktiven Nutzern<\/strong> Mitte 2025. Die durchschnittlichen DeFi-Sparrenditen liegen bei etwa 8,2 %<\/strong>, verglichen mit etwa 2,1 %<\/strong> im traditionellen Bankwesen. <\/p>\n Obwohl die Betriebskosten in DeFi niedriger bleiben, sieht sich der Sektor weiterhin laufenden Risiken gegen\u00fcber, einschlie\u00dflich 1,1 Milliarden Dollar<\/strong> an Betrug und Hacks, die in der ersten H\u00e4lfte von 2025 gemeldet wurden.<\/p>\n Im Gegensatz dazu verwalten globale Banken etwa 370 Billionen Dollar<\/strong> an Verm\u00f6genswerten und verarbeiten 405 Billionen Dollar<\/strong> pro Quartal, aber ihre langsamen Abwicklungszeiten und h\u00f6heren Geb\u00fchren machen die genehmigungsfreie Struktur von DeFi f\u00fcr Nutzer, die Autonomie<\/strong> und Geschwindigkeit<\/strong> suchen, zunehmend attraktiv.<\/p>\n Ethereum geht mit Buterins „Trustless Manifesto“<\/strong> zur\u00fcck zu den Grundlagen. Buterins Optimismus folgt seinem Essay im September, in dem er „niedrigriskante DeFi“<\/strong> als nachhaltige wirtschaftliche Grundlage von Ethereum f\u00f6rdert \u2013 eine Form des dezentralen Bankwesens, die das Netzwerk unterst\u00fctzen k\u00f6nnte, \u00e4hnlich wie Google Search das \u00d6kosystem von Google finanziert.<\/p>\n Er argumentierte, dass Stablecoin-Kredite<\/strong> und Flatcoins<\/strong>, die an Inflationsindizes oder W\u00e4hrungsk\u00f6rbe gekoppelt sind, die Wirtschaft von Ethereum stabilisieren k\u00f6nnten, w\u00e4hrend sie deren Werte bewahren. Buterin schrieb, dass Blue-Chip-DeFi-Protokolle<\/strong> wie Aave, die etwa 5 % Stablecoin-Renditen<\/strong> bieten, die niedrriskante Finanzierung bereitstellen, die Ethereum ben\u00f6tigt.<\/p>\n Heute Morgen ver\u00f6ffentlichten Buterin und die Ethereum Foundation das „Trustless Manifesto“<\/strong>, in dem sie Entwickler davor warnen, die Dezentralisierung f\u00fcr Bequemlichkeit zu gef\u00e4hrden. Das Dokument kritisierte Trends wie zentralisierte Sequencer in Layer-2-Netzwerken und gehostete RPC-Knoten und argumentierte, dass „Dezentralisierung nicht durch Erfassung, sondern durch Bequemlichkeit zerst\u00f6rt wird.“<\/strong> Es schlug drei „Gesetze“<\/strong> f\u00fcr ein vertrauensloses Design vor: keine kritischen Geheimnisse<\/em>, keine unersetzlichen Vermittler<\/em> und keine unverifizierbaren Ergebnisse<\/em>.<\/p>\n In der Zwischenzeit st\u00e4rkt Ethereum weiterhin seine technischen und institutionellen Grundlagen. Das Netzwerk beherbergt \u00fcber 75 %<\/strong> der tokenisierten realen Verm\u00f6genswerte und 58 %<\/strong> des globalen Angebots, wobei Unternehmen wie BlackRock, Securitize und Ondo Finance tokenisierte Treasury-Produkte On-Chain bereitstellen. Seine Layer-2-Netzwerke sichern jetzt mehr als 50 Milliarden Dollar<\/strong> an Wert, w\u00e4hrend die Arbeiten an Datenschutz und Skalierung durch den neuen 47-k\u00f6pfigen Privacy Cluster der Ethereum Foundation beschleunigt wurden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Vitalik Buterin \u00fcber die Zukunft von DeFi Der Mitbegr\u00fcnder von Ethereum, Vitalik Buterin, erkl\u00e4rt, dass die dezentralen Finanzen (DeFi) einen Wendepunkt erreicht haben, an dem On-Chain-Ersparnisse nicht nur machbar sind, sondern auch beginnen, traditionellen Banken Konkurrenz zu machen. 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Der Wandel von Spekulation zu Stabilit\u00e4t<\/h2>\n
Sicherheitsverbesserungen und Herausforderungen<\/h2>\n
Der Walkaway-Test und die Prinzipien von Ethereum<\/h2>\n
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DeFi im Vergleich zu traditionellen Banken<\/h2>\n
Das Trustless Manifesto und die Zukunft von Ethereum<\/h2>\n
Schlussfolgerung<\/h2>\n