Die Analysten von Bernstein<\/strong> haben am Montag das Kursziel f\u00fcr die IREN-Aktie<\/strong> von 125 $<\/strong> auf 100 $<\/strong> gesenkt und gleichzeitig die Aktie als ihre Top-Wahl<\/strong> unter den auf KI fokussierten Bitcoin-Minern bekr\u00e4ftigt. Diese Entscheidung erfolgt vor dem Hintergrund der raschen Transformation des Unternehmens zu einem superskalierbaren KI-Cloud-Anbieter<\/em> und der Erwartung, dass IREN in den kommenden Jahren seine Krypto-Mining-Aktivit\u00e4ten vollst\u00e4ndig einstellen wird.<\/p>\n Die Investmentfirma erkl\u00e4rte, dass die Zielsenkung zwei Faktoren widerspiegelt, die nicht mit den Gesch\u00e4ftsaussichten von IREN zusammenh\u00e4ngen: einerseits die Reduzierung des Bitcoin-Minings<\/strong> und andererseits einen Anstieg der ausstehenden Aktien<\/strong> durch k\u00fcrzliche Aktienemissionen \u2013 nicht etwa eine Verschlechterung der KI-Ambitionen des Unternehmens.<\/p>\n Im Zentrum des optimistischen Szenarios steht ein bedeutender Vertrag mit Microsoft<\/strong>. IREN hat 77.000<\/strong> seiner 150.000 GPUs<\/strong> unter einem f\u00fcnfj\u00e4hrigen Vertrag mit dem Softwaregiganten vertraglich gebunden, der auf etwa 1,94 Milliarden $<\/strong> an annualisierten Einnahmen basiert. Die verbleibende GPU-Kapazit\u00e4t wird an On-Demand-Cloud-Kunden vermarktet, wobei bis Februar bereits Vertr\u00e4ge im Wert von 400 Millionen $<\/strong> unterzeichnet wurden.<\/p>\n Um den Ausbau zu finanzieren, schloss IREN einen Kaufvertrag \u00fcber 5,8 Milliarden $<\/strong> mit Dell<\/strong> f\u00fcr Nvidia GB300-Prozessoren<\/strong> ab und sicherte sich 3,6 Milliarden $<\/strong> an GPU-gest\u00fctzter Finanzierung zu einem Zinssatz von unter 6 %<\/strong>. In Kombination mit den Vorauszahlungen von Microsoft deckt diese Vereinbarung etwa 95 Prozent<\/strong> des f\u00fcr den Microsoft-Vertrag ben\u00f6tigten Kapitals, so die Analysten.<\/p>\n Bernstein prognostiziert, dass die KI-Cloud-Einnahmen<\/strong> von IREN bis 2027<\/strong> 2,6 Milliarden $<\/strong> erreichen und bis 2030<\/strong> auf 6 Milliarden $<\/strong> steigen werden, wenn das Unternehmen erwartet, eine Flotte von 275.000 GPUs<\/strong> zu betreiben \u2013 im Vergleich zu 150.000<\/strong> heute. Die bereinigten EBITDA-Margen<\/strong> sollen sich bei Skalierung nahe 82 Prozent<\/strong> stabilisieren, was bis Ende des Jahrzehnts nahezu 5 Milliarden $<\/strong> an Gewinnen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation impliziert.<\/p>\n Die 4,5 Gigawatt<\/strong> an Energieanlagen des Unternehmens \u2013 verteilt auf Standorte in Texas<\/strong>, British Columbia<\/strong> und Oklahoma<\/strong> \u2013 untermauern die langfristige Wachstumsstory. Bernstein bewertete die 3,6 Gigawatt<\/strong> ungenutzte Kapazit\u00e4t in Sweetwater und Oklahoma mit 3 Millionen $<\/strong> pro Megawatt, was etwa 10,8 Milliarden $<\/strong> zu der Summe der Teile-Bewertung des Unternehmens beitr\u00e4gt.<\/p>\n Das Bitcoin-Mining, einst der Kern des Gesch\u00e4fts von IREN, wird im aktualisierten Modell mit null<\/strong> bewertet. Analysten erwarten, dass das Unternehmen weiterhin Mining-Hardware durch GPU-Racks ersetzt, w\u00e4hrend es die bestehende Infrastruktur f\u00fcr Cloud-Workloads umnutzt. Bernstein prognostiziert, dass die Mining-Einnahmen des Unternehmens in den kommenden Jahren stark zur\u00fcckgehen, bevor sie im Gesch\u00e4ftsjahr 2030<\/strong> auf null<\/strong> sinken.<\/p>\n Viele andere prominente Bitcoin-Mining-Unternehmen haben in den letzten Monaten die KI-M\u00f6glichkeiten stark angenommen, wobei einige sogar das Krypto-Mining ganz aufgegeben haben, angesichts des KI-Booms.<\/p>\n Die IREN-Aktien wurden zuletzt bei 43,78 $<\/strong> gehandelt, was einem R\u00fcckgang von mehr als 9 %<\/strong> an diesem Tag entspricht, im Zuge eines breiteren R\u00fcckgangs von KI-bezogenen Aktien, der mit einem Bericht \u00fcber die Underperformance von OpenAI<\/strong> verbunden ist. Im letzten Monat sind die IREN-Aktien um fast 25 %<\/strong> gestiegen. Zum aktuellen Preis repr\u00e4sentiert das Kursziel von Bernstein ein Potenzial von etwa 128 %<\/strong> f\u00fcr Investoren.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Aktuelle Entwicklungen bei IREN Die Analysten von Bernstein haben am Montag das Kursziel f\u00fcr die IREN-Aktie von 125 $ auf 100 $ gesenkt und gleichzeitig die Aktie als ihre Top-Wahl unter den auf KI fokussierten Bitcoin-Minern bekr\u00e4ftigt. Diese Entscheidung erfolgt vor dem Hintergrund der raschen Transformation des Unternehmens zu einem superskalierbaren KI-Cloud-Anbieter und der Erwartung, dass IREN in den kommenden Jahren seine Krypto-Mining-Aktivit\u00e4ten vollst\u00e4ndig einstellen wird. Faktoren der Zielsenkung Die Investmentfirma erkl\u00e4rte, dass die Zielsenkung zwei Faktoren widerspiegelt, die nicht mit den Gesch\u00e4ftsaussichten von IREN zusammenh\u00e4ngen: einerseits die Reduzierung des Bitcoin-Minings und andererseits einen Anstieg der ausstehenden Aktien durch k\u00fcrzliche<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":14956,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[15],"tags":[7846,11,1766,10114,8064,415,315,823,3783,236],"class_list":["post-14957","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin","tag-bernstein","tag-bitcoin","tag-british-columbia","tag-dell","tag-iren","tag-microsoft","tag-nvidia","tag-oklahoma","tag-openai","tag-texas"],"yoast_description":"Bernstein hat das Kursziel f\u00fcr IREN auf 100 $ gesenkt, da ein Wechsel vom Bitcoin-Mining zu KI-Cloud-Diensten erwartet wird, unterst\u00fctzt durch einen bedeutenden Vertrag mit Microsoft.","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14957","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14957"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14957\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/14956"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14957"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14957"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14957"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Faktoren der Zielsenkung<\/h2>\n
Vertrag mit Microsoft<\/h2>\n
Finanzierung und Wachstum<\/h2>\n
Prognosen f\u00fcr KI-Cloud-Einnahmen<\/h2>\n
Langfristige Wachstumsstory<\/h2>\n
Ausblick auf das Bitcoin-Mining<\/h2>\n
Marktentwicklung und Aktienkurs<\/h2>\n