Bitcoin<\/strong> ist der gr\u00f6\u00dfte Wertpool im Krypto-Bereich, kann jedoch allein nicht mit der Welt des Verleihens, Ausleihens und der Rendite auf Ethereum<\/strong> konkurrieren. Wrapped Bitcoin<\/strong> ist die Br\u00fccke. Dieser Leitfaden erkl\u00e4rt, wie WBTC funktioniert, das dahinterstehende Mint-and-Burn-Modell, die Alternativen und die Verwahrungsrisiken, die es von der Haltung von echtem BTC unterscheiden.<\/p>\n Wrapped Bitcoin, bekannt unter dem Ticker WBTC<\/strong>, ist ein ERC-20-Token<\/strong>, das auf der Ethereum-Blockchain l\u00e4uft und 1:1 durch echtes Bitcoin, das in Reserve gehalten wird, gedeckt ist. Ein WBTC soll immer einem Bitcoin entsprechen. Sein gesamter Zweck besteht darin, eine grundlegende Inkompatibilit\u00e4t im Krypto-Bereich zu l\u00f6sen: Bitcoin, die gr\u00f6\u00dfte und wertvollste Kryptow\u00e4hrung, lebt auf ihrer eigenen Blockchain und kann nicht nativ an den dezentralen Finanzanwendungen teilnehmen, die auf Ethereum aufgebaut sind.<\/p>\n Diese Anwendungen basieren auf Smart Contracts<\/strong>, die das Design von Bitcoin nicht unterst\u00fctzen. Eine enorme Menge an Krypto-Verm\u00f6gen sitzt in Bitcoin, w\u00e4hrend eine Vielzahl an programmierbaren Finanzaktivit\u00e4ten auf Ethereum stattfindet. Jahrelang gab es keine M\u00f6glichkeit, die beiden zusammenzubringen. Wrapped Bitcoin ist die L\u00f6sung.<\/p>\n Indem echtes Bitcoin bei einem Verwahrer gesperrt und ein entsprechendes Ethereum-Token ausgegeben wird, erm\u00f6glicht WBTC Bitcoin-Haltern, den Wert ihres Bitcoins innerhalb des Ethereum-\u00d6kosystems zu nutzen. Sie k\u00f6nnen es verleihen, dagegen leihen, handeln, es in Liquidit\u00e4tspools bereitstellen und als Sicherheiten verwenden, ohne ihre Bitcoin-Position zu verkaufen. Es war der erste weit verbreitete Weg, dies zu tun, und bleibt einer der am besten integrierten.<\/p>\n Die Idee ist einfach, aber die Details sind entscheidend. Diese Nuancen sind es wert, verstanden zu werden, bevor man WBTC verwendet, da die Bequemlichkeit mit Kompromissen einhergeht, die das Halten von einfachem Bitcoin nicht hat. Ein gewickeltes Token f\u00fchrt zus\u00e4tzliche Parteien und zus\u00e4tzliche Vertrauensannahmen ein. Die Frage, wer das zugrunde liegende Bitcoin h\u00e4lt und ob man es immer zur\u00fcckbekommen kann, steht im Mittelpunkt des gesamten Arrangements.<\/p>\n Der Mechanismus, der Wrapped Bitcoin 1:1 durch echtes Bitcoin unterst\u00fctzt, wird Mint-and-Burn<\/strong> genannt und basiert auf einem Dreiparteiensystem von Verwahrern, H\u00e4ndlern und Nutzern. Der Verwahrer ist eine regulierte Einheit, die das tats\u00e4chliche Bitcoin in sicherer Reserve h\u00e4lt; f\u00fcr WBTC wird diese Rolle von der digitalen Verm\u00f6gensverwahrungsfirma BitGo<\/strong> \u00fcbernommen. Der H\u00e4ndler ist ein Vermittler, wie eine B\u00f6rse oder ein Krypto-Unternehmen, der mit Nutzern interagiert, die erforderlichen Identit\u00e4ts- und Compliance-Pr\u00fcfungen durchf\u00fchrt und die gewickelten Tokens verteilt. Der Nutzer ist die Person, die zwischen Bitcoin und Wrapped Bitcoin umwandeln m\u00f6chte.<\/p>\n Der Prozess funktioniert in beide Richtungen. Um Wrapped Bitcoin zu erstellen oder zu minten, fordert ein Nutzer WBTC von einem H\u00e4ndler an, der Know-Your-Customer- und Anti-Geldw\u00e4sche-Pr\u00fcfungen durchf\u00fchrt, um die Identit\u00e4t des Nutzers zu \u00fcberpr\u00fcfen. Der H\u00e4ndler sendet dann das entsprechende Bitcoin an den Verwahrer, der es in Reserve h\u00e4lt und eine gleiche Menge WBTC auf Ethereum mintet, die dann an den Nutzer weitergeleitet wird.<\/p>\n \u201eDas WBTC wird in einer sogenannten Burn-Transaktion zerst\u00f6rt, und der Verwahrer gibt das entsprechende Bitcoin aus der Reserve frei.\u201c<\/p>\n<\/blockquote>\n Da jedes WBTC in Existenz dazu gedacht ist, einem Bitcoin zu entsprechen, das beim Verwahrer gesperrt ist, beh\u00e4lt das Token seinen 1:1-Peg, und sein Preis folgt eng dem Preis von Bitcoin. Wichtig ist, dass sowohl das Minten als auch das Brennen \u00f6ffentlich auf den Ethereum- und Bitcoin-Blockchains aufgezeichnet werden, sodass jeder die Aktivit\u00e4ten \u00fcberpr\u00fcfen kann.<\/p>\n Ein gewickeltes Token wirft eine offensichtliche Frage auf: Wer kontrolliert das System, entscheidet, welche Verwahrer und H\u00e4ndler vertrauensw\u00fcrdig sind, und kann \u00e4ndern, wie es funktioniert? F\u00fcr WBTC ist die Antwort eine dezentrale autonome Organisation<\/strong>, die als WBTC DAO bekannt ist. Dieses Gremium besteht aus einer Gruppe von Interessengruppen, zu denen prominente Namen im Krypto-Bereich geh\u00f6ren.<\/p>\n Die Governance-Struktur existiert speziell, um das Zentralisierungsrisiko zu verringern, das entstehen w\u00fcrde, wenn ein einzelnes Unternehmen das gesamte Arrangement kontrolliert, und die Autorit\u00e4t auf eine Gruppe von Interessengruppen verteilt.<\/p>\n Die Lehre ist, dass die Governance- und Verwahrungsvereinbarungen eines gewickelten Tokens keine Hintergrunddetails sind; sie sind zentral f\u00fcr seine Sicherheit, da der gesamte Wert von WBTC darauf beruht, dass das Bitcoin vorhanden ist und von vertrauensw\u00fcrdigen Parteien kontrolliert wird.<\/p>\n Ein konkretes Beispiel zeigt, warum jemand \u00fcberhaupt in Betracht ziehen w\u00fcrde, sein Bitcoin zu wickeln. Stellen Sie sich eine Person namens Ezra<\/strong> vor, die Bitcoin im Wert von 2.000 Dollar h\u00e4lt und daran glaubt, es langfristig zu halten, aber auch eine Rendite auf diesen Wert erzielen m\u00f6chte. Das Problem ist, dass das Kreditprotokoll, das Ezra verwenden m\u00f6chte und das Zinsen auf eingezahlte Verm\u00f6genswerte zahlt, auf Ethereum l\u00e4uft.<\/p>\n Ezras Bitcoin kann dort nicht direkt eingezahlt werden, da es auf einer anderen Blockchain lebt, mit der das Protokoll nicht interagieren kann. Wrapping l\u00f6st dieses Problem. Ezra wandelt sein Bitcoin in Wrapped Bitcoin um, entweder indem er \u00fcber einen H\u00e4ndler geht, um es direkt zu minten, oder indem er einfach sein Bitcoin gegen WBTC an einer B\u00f6rse oder dezentralen B\u00f6rse tauscht.<\/p>\n Die Hauptalternativen sind andere tokenisierte Bitcoin-Produkte mit unterschiedlichen Verwahrungsmodellen. cbBTC<\/strong>, das von Coinbase ausgegeben wird, eignet sich f\u00fcr Nutzer, die Coinbase’s Verwahrung und \u00d6kosystem vertrauen. tBTC<\/strong>, das vom Threshold Network entwickelt wurde, ist darauf ausgelegt, die Abh\u00e4ngigkeit von einem einzelnen Verwahrer zu vermeiden, zugunsten eines dezentraleren Modells.<\/p>\n Der Markt f\u00fcr tokenisierten Bitcoin ist fragmentiert, und die Wahl zwischen den Optionen h\u00e4ngt mehr vom Vertrauensmodell und dem Anwendungsfall als vom Preis ab. WBTC bietet die tiefste Liquidit\u00e4t und die breiteste DeFi-Integration, cbBTC bietet Coinbase-Verwahrung, tBTC bietet mehr Dezentralisierung, und nativem Bitcoin ist am besten, wenn Sie DeFi nicht ben\u00f6tigen.<\/p>\n Wrapped Bitcoin ist ein n\u00fctzliches Werkzeug, das eine echte L\u00fccke f\u00fcllt, sollte jedoch niemals als identisch mit dem Bitcoin betrachtet werden, das es repr\u00e4sentiert, da das Vertrauensmodell dahinter grundlegend anders ist. Wrapped Bitcoin ist ein Ethereum-Token, das 1:1 durch echtes Bitcoin gedeckt ist, das von einem Verwahrer in Reserve gehalten wird.<\/p>\n Es existiert, weil nativem Bitcoin nicht in den dezentralen Finanzanwendungen von Ethereum verwendet werden kann. Indem echtes Bitcoin gesperrt und ein entsprechendes Ethereum-Token dagegen ausgegeben wird, erm\u00f6glicht WBTC Bitcoin-Haltern, den Wert ihres Bitcoins f\u00fcr Verleih, Ausleihe, Handel und Sicherheiten innerhalb des Ethereum-\u00d6kosystems zu nutzen, ohne ihre Bitcoin-Position zu verkaufen.<\/p>\n Es folgt dem Preis von Bitcoin eng, da jedes WBTC einem Bitcoin in Reserve entspricht. Es funktioniert durch ein Mint-and-Burn-Modell, das drei Parteien umfasst: Verwahrer, die das Bitcoin halten, H\u00e4ndler, die die \u00dcberpr\u00fcfung und Verteilung \u00fcbernehmen, und Nutzer.<\/p>\n Dieser Artikel ist Bildungsinformation und keine Finanzberatung. Wrapped Bitcoin und dezentrale Finanzen beinhalten erhebliche Risiken, einschlie\u00dflich Verwahrungsversagen, Schwachstellen in Smart Contracts und Verlust von Geldern.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Einf\u00fchrung in Wrapped Bitcoin Bitcoin ist der gr\u00f6\u00dfte Wertpool im Krypto-Bereich, kann jedoch allein nicht mit der Welt des Verleihens, Ausleihens und der Rendite auf Ethereum konkurrieren. Wrapped Bitcoin ist die Br\u00fccke. Dieser Leitfaden erkl\u00e4rt, wie WBTC funktioniert, das dahinterstehende Mint-and-Burn-Modell, die Alternativen und die Verwahrungsrisiken, die es von der Haltung von echtem BTC unterscheiden. Was ist Wrapped Bitcoin? Wrapped Bitcoin, bekannt unter dem Ticker WBTC, ist ein ERC-20-Token, das auf der Ethereum-Blockchain l\u00e4uft und 1:1 durch echtes Bitcoin, das in Reserve gehalten wird, gedeckt ist. Ein WBTC soll immer einem Bitcoin entsprechen. 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Wie funktioniert Wrapped Bitcoin?<\/h2>\n
Mint-and-Burn-Modell<\/h2>\n
\n
Governance und Risiken<\/h2>\n
Praktisches Beispiel<\/h2>\n
Alternativen zu Wrapped Bitcoin<\/h2>\n
Fazit<\/h2>\n