Europ\u00e4ische Banken verlieren schrittweise den Zahlungswettbewerb<\/strong>. Zun\u00e4chst kamen mobile Apps, die Geb\u00fchren und Transaktionsdaten in Anspruch nahmen, gefolgt von digitalen Zahlungen und Startups, die noch mehr Kontrolle \u00fcbernahmen. Jetzt warnt die EZB<\/strong>, dass Stablecoins<\/strong> das nehmen k\u00f6nnten, was f\u00fcr Banken besonders schmerzhaft ist: ihre Einlagen.<\/p>\n Piero Cipollone, ein Mitglied des Direktoriums der Europ\u00e4ischen Zentralbank, \u00fcberbrachte diese Botschaft am Freitag auf einer Banken-Konferenz in Rom und stellte den digitalen Euro als strukturelle Antwort vor. \u201eSelbst traditionelle Debitkartenzahlungen verlieren an Beliebtheit. Tats\u00e4chlich steigen mobile Zahlungen und \u00fcbersteigen bereits mehr als eine von zehn Verkaufsstellen-Transaktionen in Irland, den Niederlanden und Finnland\u201c, sagte er.<\/p>\n \u201eWenn Kunden mobile Zahlungen nutzen, zahlen Banken in der Regel h\u00f6here Geb\u00fchren als bei Debitkarten und erhalten oft keine Informationen \u00fcber die Zahlung, sodass sie sowohl Geb\u00fchren als auch Daten verlieren\u201c, f\u00fcgte Cipollone hinzu.<\/p>\n<\/blockquote>\n \u201eWenn die Nutzung von Stablecoins in Zukunft zunimmt, werden Banken auch im Einzelhandel Einlagen verlieren.\u201c Er sprach zu Managern italienischer Genossenschaftsbanken, die ihre eigenen Gr\u00fcnde haben, nerv\u00f6s zu sein: Die H\u00e4lfte der Genossenschaftsbankfilialen in Italien bedient St\u00e4dte mit weniger als 10.000 Einwohnern, wo der Verlust von Zahlungsdaten das lokale Kreditgesch\u00e4ft gef\u00e4hrden k\u00f6nnte.<\/p>\n Stablecoins<\/strong> f\u00fcgen diesem Problem eine neue Dimension hinzu. Sie sind privat ausgegebene Krypto-Token, die 1:1 an eine Fiat-W\u00e4hrung \u2013 fast immer den Dollar \u2013 gebunden sind und es den Nutzern erm\u00f6glichen, Geld vollst\u00e4ndig au\u00dferhalb des Bankensystems zu halten und zu bewegen. Man kann sie sich wie einen digitalen Dollar vorstellen, den man in einer App anstelle eines Bankkontos aufbewahrt.<\/p>\n Selbst Fintechs wie PayPal<\/strong>, Stripe<\/strong> und andere sind in irgendeiner Weise auf das traditionelle Bankensystem angewiesen. Der globale Stablecoin-Markt liegt laut DefiLlama-Daten bei etwa 300 Milliarden Dollar<\/strong> und ist nahezu ausschlie\u00dflich dollar-denominiert. Cipollone bef\u00fcrchtet, dass die Massifizierung der Stablecoin-Adoption Bargeldeinlagen irrelevant machen k\u00f6nnte.<\/p>\n Mobile Zahlungen kosten Banken Geb\u00fchren und Daten; Stablecoins k\u00f6nnten ihnen die Einlagenbasis entziehen, auf die sie angewiesen sind, um Kredite zu vergeben. Einlagen sind nicht nur eine Zahl in einem Hauptbuch, sondern das Rohmaterial, das Banken verwenden, um Kredite an Unternehmen und Hausk\u00e4ufer zu vergeben. Weniger Einlagen bedeuten weniger Kredite<\/strong> \u2013 und f\u00fcr kleine Genossenschaftsbanken mit geringen Margen und lokalen Kundenbasen ist das ein existenzielles Problem, kein blo\u00dfes Spreadsheet-Problem.<\/p>\n Der vorgeschlagene L\u00f6sungsansatz der EZB ist ironischerweise ein digitaler Euro<\/strong>: eine staatlich ausgegebene, elektronische Form von Bargeld, die \u00fcber \u2013 nicht anstelle von \u2013 Gesch\u00e4ftsbanken verteilt wird. Nach dem aktuellen Design behalten Banken die Kundenkonten, verdienen Interchange-Geb\u00fchren und behalten Transaktionsdaten.<\/p>\n Die EZB hat bereits 36 Zahlungsanbieter \u2013 darunter Deutsche Bank<\/strong>, UniCredit<\/strong> und Revolut<\/strong> \u2013 f\u00fcr ein 12-monatiges Pilotprojekt benannt, das in der zweiten H\u00e4lfte von 2027 beginnt. Der offensichtliche Einwand ist, dass eine risikofreie, staatlich unterst\u00fctzte digitale Brieftasche Einlagen ebenso sicher abziehen k\u00f6nnte wie ein Stablecoin.<\/p>\n Die EZB hat jedoch Sicherheitsvorkehrungen im Sinn: Der digitale Euro wird keine Zinsen zahlen, wodurch der Anreiz entf\u00e4llt, gro\u00dfe Summen darin zu parken, und es werden Haltegrenzen festgelegt, wie viel jemand in einem digitalen Euro-Konto halten kann. Die eigene Analyse der finanziellen Stabilit\u00e4t der Bank kam zu dem Schluss, dass das Design kein materielles Risiko f\u00fcr die Liquidit\u00e4t der Banken darstellt.<\/p>\n Kritiker sind jedoch nicht vollst\u00e4ndig \u00fcberzeugt, und die wiederholten Warnungen der EZB zu Stablecoins haben den Markt nicht merklich verlangsamt. Aber die gesetzgeberischen Maschinen sind jetzt in Bewegung. Laut Cipollone sind die Verhandlungen \u00fcber den digitalen Euro bereits im Gange und wurden am 9. Juli genehmigt, wobei die erste Sitzung vier Tage sp\u00e4ter stattfand. Die Gesetzgeber zielen darauf ab, bis Ende 2026 einen Deal zu erreichen. Die erste Ausgabe wird f\u00fcr 2029 angestrebt.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Europ\u00e4ische Banken und der Zahlungswettbewerb Europ\u00e4ische Banken verlieren schrittweise den Zahlungswettbewerb. Zun\u00e4chst kamen mobile Apps, die Geb\u00fchren und Transaktionsdaten in Anspruch nahmen, gefolgt von digitalen Zahlungen und Startups, die noch mehr Kontrolle \u00fcbernahmen. Jetzt warnt die EZB, dass Stablecoins das nehmen k\u00f6nnten, was f\u00fcr Banken besonders schmerzhaft ist: ihre Einlagen. Warnung der EZB Piero Cipollone, ein Mitglied des Direktoriums der Europ\u00e4ischen Zentralbank, \u00fcberbrachte diese Botschaft am Freitag auf einer Banken-Konferenz in Rom und stellte den digitalen Euro als strukturelle Antwort vor. \u201eSelbst traditionelle Debitkartenzahlungen verlieren an Beliebtheit. 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