BlackRock<\/strong> hat zwei tokenisierte Geldmarktpapiere eingef\u00fchrt, w\u00e4hrend der weltweit gr\u00f6\u00dfte Verm\u00f6gensverwalter seine blockchain-basierte Bargeldverwaltung<\/em> und Strategie f\u00fcr reale Verm\u00f6genswerte ausweitet.<\/p>\n Der BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)<\/strong> wird tokenisierte Anteile eines bestehenden Geldmarktfonds auf Ethereum<\/strong> einf\u00fchren. Institutionelle Investoren k\u00f6nnen die Anteile zwischen genehmigten Wallets transferieren, vorbehaltlich regulatorischer und Compliance-Anforderungen. Diese Struktur erm\u00f6glicht die \u00dcbertragbarkeit auf einer \u00f6ffentlichen Blockchain, w\u00e4hrend die Kontrollen, die \u00fcblicherweise auf regulierte Finanzprodukte angewendet werden, beibehalten werden.<\/p>\n BNY Mellon<\/strong> wird als \u00dcbertragungsagent und Tokenisierungsdienstleister f\u00fcr BSTBL fungieren. Seine Rolle wird darin bestehen, die Aktion\u00e4rsunterlagen und Transaktionsprozesse des Fonds mit der Infrastruktur zu verbinden, die zur Ausgabe und \u00dcbertragung der On-Chain-Anteile verwendet wird.<\/p>\n BSTBL wird in Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und \u00dcbernacht-R\u00fcckkaufvereinbarungen investieren, die durch Staatsanleihen abgesichert sind. Das Portfolio zielt darauf ab, Kapital und Liquidit\u00e4t<\/strong> zu erhalten und gleichzeitig Ertr\u00e4ge aus kurzfristigen Staatsanleihen zu generieren. Das Modell unterscheidet sich von einem Stablecoin<\/strong>, da Investoren Fondsanteile halten, anstatt Token, die darauf ausgelegt sind, einen festen R\u00fccknahmewert zu erhalten. Die Ertr\u00e4ge h\u00e4ngen von den Einnahmen ab, die das zugrunde liegende Portfolio generiert.<\/p>\n Das zweite Produkt von BlackRock, das BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)<\/strong>, ist f\u00fcr digital native institutionelle Investoren konzipiert. Im Gegensatz zur anf\u00e4nglichen Ethereum-basierten Struktur von BSTBL wird BRSRV den Zugang \u00fcber mehrere Blockchains unterst\u00fctzen. Der Fonds wird auch Dividenden t\u00e4glich reinvestieren, sodass die durch seine Verm\u00f6genswerte generierten Einnahmen im Produkt verbleiben.<\/p>\n BlackRock erkl\u00e4rte, dass BRSRV in mehreren digitalen Verm\u00f6gensumgebungen, einschlie\u00dflich der Verwaltung von Stablecoin-Reserven, verwendet werden k\u00f6nnte. Stablecoin-Emittenten ben\u00f6tigen typischerweise liquide, risikoarme Verm\u00f6genswerte zur Unterst\u00fctzung von R\u00fccknahmen, was Staatsanleihen und durch Staatsanleihen abgesicherte R\u00fcckkaufvereinbarungen zu g\u00e4ngigen Reserveinstrumenten macht.<\/p>\n Securitize<\/strong> wird als \u00dcbertragungsagent und Tokenisierungsdienstleister des Fonds fungieren. Das Unternehmen stellt bereits Infrastruktur f\u00fcr tokenisierte Wertpapiere bereit und hat zuvor mit BlackRock an seinen blockchain-basierten Anlageprodukten gearbeitet. BRSRV wird dieselben Kernverm\u00f6gensklassen wie BSTBL verwenden: Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und \u00dcbernacht-R\u00fcckkaufvereinbarungen, die durch Staatsanleihen abgesichert sind.<\/p>\n Die beiden Einf\u00fchrungen erweitern BlackRocks Engagement in der Tokenisierung realer Verm\u00f6genswerte \u00fcber einzelne Blockchain-Produkte hinaus. <\/p>\n Crypto.news berichtete im Juli, dass BlackRock an einem Pilotprojekt der Depository Trust & Clearing Corporation teilgenommen hat, das tokenisierte Aktien und US-Staatsanleihen testet.<\/p><\/blockquote>\n Die Initiative umfasst Wertpapiere, die bereits im Custody-Rahmen der DTCC gehalten werden, der etwa 114 Billionen Dollar an Verm\u00f6genswerten sichert. JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, die New Yorker B\u00f6rse und fast 40 weitere Finanzunternehmen nehmen ebenfalls teil.<\/p>\n Der Pilot erm\u00f6glicht es Institutionen, blockchain-basierte Darstellungen traditioneller Wertpapiere zu testen, ohne die zugrunde liegenden Verm\u00f6genswerte au\u00dferhalb der etablierten Marktinfrastruktur zu bewegen. F\u00fcr US-Institutionen k\u00f6nnte dieses Modell die operationale L\u00fccke zwischen konventionellen Wertpapieren und On-Chain-M\u00e4rkten verringern. Allerdings werden Wallet-Transfers, die Berechtigung von Investoren und der Zugang weiterhin regulatorischen Anforderungen unterliegen, anstatt als genehmigungsfreie Krypto-Transaktionen zu fungieren.<\/p>\n Die Bargeldverwaltungsgruppe von BlackRock verwaltet nun fast 1,1 Billionen Dollar<\/strong> f\u00fcr Unternehmen, Banken, Versicherer, Stiftungen und \u00f6ffentliche Institutionen. Ihre Gr\u00f6\u00dfe k\u00f6nnte helfen, tokenisierte Fondsanteile f\u00fcr Investoren einzuf\u00fchren, die bereits ihre traditionellen Liquidit\u00e4tsprodukte nutzen.<\/p>\n BlackRock hat auch seine Position in regulierten Kryptow\u00e4hrungs-M\u00e4rkten durch den iShares Bitcoin Trust<\/strong>, seinen US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Fund, ausgebaut. Wie bereits von Crypto.news berichtet, genehmigte die US-amerikanische Securities and Exchange Commission eine Erh\u00f6hung des Positionslimits f\u00fcr Optionen, die an den Fonds gebunden sind. Das Limit wurde vervierfacht, von 250.000 auf 1 Million Vertr\u00e4ge, was berechtigten H\u00e4ndlern Spielraum gibt, gr\u00f6\u00dfere Optionspositionen, die mit IBIT verbunden sind, zu halten.<\/p>\n Die Einf\u00fchrung der tokenisierten Fonds stellt einen separaten Teil von BlackRocks Digital-Asset-Strategie<\/strong> dar. Anstatt Bitcoin-Exposition zu bieten, platzieren BSTBL und BRSRV traditionelle Bargeldverwaltungsverm\u00f6gen auf einer Blockchain-Infrastruktur. Ihre Akzeptanz wird von der institutionellen Nachfrage, dem regulatorischen Zugang und der Frage abh\u00e4ngen, ob On-Chain-Transfers bedeutende operationale Vorteile gegen\u00fcber bestehenden Geldmarktfonds-Systemen bieten.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Einf\u00fchrung von tokenisierten Geldmarktpapieren durch BlackRock BlackRock hat zwei tokenisierte Geldmarktpapiere eingef\u00fchrt, w\u00e4hrend der weltweit gr\u00f6\u00dfte Verm\u00f6gensverwalter seine blockchain-basierte Bargeldverwaltung und Strategie f\u00fcr reale Verm\u00f6genswerte ausweitet. BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) Der BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) wird tokenisierte Anteile eines bestehenden Geldmarktfonds auf Ethereum einf\u00fchren. Institutionelle Investoren k\u00f6nnen die Anteile zwischen genehmigten Wallets transferieren, vorbehaltlich regulatorischer und Compliance-Anforderungen. Diese Struktur erm\u00f6glicht die \u00dcbertragbarkeit auf einer \u00f6ffentlichen Blockchain, w\u00e4hrend die Kontrollen, die \u00fcblicherweise auf regulierte Finanzprodukte angewendet werden, beibehalten werden. BNY Mellon wird als \u00dcbertragungsagent und Tokenisierungsdienstleister f\u00fcr BSTBL fungieren. 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