Die Europ\u00e4ische Zentralbank (EZB)<\/strong> hat die Plattform Pontes<\/strong> ins Leben gerufen, um blockchainbasierte Gro\u00dfhandelsgesch\u00e4fte<\/em> in Zentralbankgeld abzuwickeln. Dies geschieht im Rahmen ihrer Vorbereitungen, einen Teil ihres Portfolios in H\u00f6he von 23 Milliarden Euro<\/strong> in digitale Wertpapiere zu investieren. Laut der EZB verbindet der neue Dienst Plattformen der Distributed Ledger Technology (DLT)<\/strong>, die von Marktteilnehmern genutzt werden, mit den TARGET-Diensten<\/strong> des Eurosystems. Dadurch k\u00f6nnen Transaktionen mit tokenisierten Verm\u00f6genswerten<\/strong> in Zentralbank-Euro abgewickelt werden.<\/p>\n Zu den ersten Institutionen, die den Onboarding-Prozess abgeschlossen und Zugang zur Plattform erhalten haben, geh\u00f6ren die Deutsche Bank<\/strong>, Santander<\/strong> und die Wertpapierabwicklungsgruppe Clearstream<\/strong>. Pontes wird zun\u00e4chst an Gesch\u00e4ftstagen zwischen 8 und 16 Uhr MEZ<\/strong> betrieben, wobei die EZB plant, die Betriebszeiten und Funktionen im Laufe der Zeit zu erweitern.<\/p>\n Der Start von Pontes ist Teil eines Projekts, das die Zentralbank entwickelt hat, w\u00e4hrend Finanzinstitute mit der Emission, dem Handel und der Abwicklung von Wertpapieren \u00fcber Distributed Ledgers experimentieren. Im Gegensatz zur Abwicklung \u00fcber privat ausgegebene Stablecoins oder andere Formen von Gesch\u00e4ftsgeld erm\u00f6glicht Pontes den teilnehmenden Institutionen den Zugang zu Zentralbankgeld<\/strong> f\u00fcr die Bargeldseite blockchainbasierter Transaktionen.<\/p>\n Crypto.news berichtete bereits im M\u00e4rz, dass die EZB Zentralbankgeld als Abwicklungsanker f\u00fcr tokenisierte Wertpapiere, Einlagen und Stablecoins betrachtet.<\/p>\n<\/blockquote>\n Der Vorstandsmitglied Piero Cipollone<\/strong> erkl\u00e4rte damals, dass Verk\u00e4ufer von tokenisierten Wertpapieren andernfalls Verm\u00f6genswerte erhalten k\u00f6nnten, die Preisschwankungen<\/strong> oder Kreditrisiken<\/strong> ausgesetzt sind.<\/p>\n Pontes ist so konzipiert, dass es Markt-DLT-Plattformen mit der bestehenden TARGET-Infrastruktur des Eurosystems verbindet, anstatt Wertpapiertransaktionen vollst\u00e4ndig auf ein einzelnes Blockchain-Netzwerk zu verlagern. Bei der Einf\u00fchrung bleibt die rechtliche Abwicklungsendg\u00fcltigkeit f\u00fcr die Bargeldseite im TARGET2-System<\/strong> des Eurosystems verankert. Die EZB hat angek\u00fcndigt, dass sp\u00e4tere Versionen voraussichtlich die Abwicklungsendg\u00fcltigkeit auf eine vom Eurosystem betriebene DLT-Plattform bringen und Funktionen f\u00fcr Smart Contracts<\/strong> einf\u00fchren werden.<\/p>\n Die Zentralbank erkl\u00e4rte, dass Blockchain-Technologie<\/strong> Finanztransaktionen schneller und effizienter machen k\u00f6nnte, indem mehrere Phasen des Lebenszyklus eines Verm\u00f6genswerts kombiniert und einige Prozesse automatisiert werden. Pontes baut auf fr\u00fcheren Experimenten des Eurosystems mit der Abwicklung von Zentralbankgeld im Gro\u00dfhandel auf.<\/p>\n Der Dienst wird nach seiner anf\u00e4nglichen Einf\u00fchrung voraussichtlich erweitert. Die vor dem Start ver\u00f6ffentlichten Pl\u00e4ne der EZB sahen vor, dass die Betriebszeiten schlie\u00dflich 22,5 Stunden<\/strong> pro Gesch\u00e4ftstag erreichen und ab Mitte 2028<\/strong> rund um die Uhr verf\u00fcgbar sein und erweiterte Programmierbarkeit bieten sollten. Die Arbeiten an der Plattform laufen parallel zu Appia<\/strong>, dem langfristigen Programm der EZB zur Entwicklung eines integrierten europ\u00e4ischen tokenisierten Finanzsystems.<\/p>\n Im August w\u00e4hlte das Eurosystem 61 Marktteilnehmer<\/strong> und \u00f6ffentliche Institutionen f\u00fcr eine Appia-Kontaktgruppe aus, die Input zu Pontes und der Architektur tokenisierter M\u00e4rkte geben wird. Europ\u00e4ische Finanzinstitute haben parallel ihre eigene Infrastruktur aufgebaut.<\/p>\n Die EZB unternimmt einen separaten Schritt als Investor, indem sie sich darauf vorbereitet, einen kleinen Teil ihres Portfolios in H\u00f6he von 23 Milliarden Euro<\/strong> in blockchainbasierte Wertpapiere zu investieren. Die Investitionen werden sich zun\u00e4chst auf hoch bewertete, in Euro denominierten Schulden konzentrieren, die von \u00f6ffentlichen Institutionen ausgegeben werden.<\/p>\n Die Entscheidung folgt \u00c4nderungen des Sicherheitenrahmens des Eurosystems Anfang dieses Jahres. Ab dem 30. M\u00e4rz<\/strong> wurden handelbare Wertpapiere, die \u00fcber DLT-basierte Dienste bei zentralen Wertpapierverwahrstellen ausgegeben werden, als Sicherheiten f\u00fcr die Kreditoperationen des Eurosystems zugelassen, sofern sie die bestehenden Zulassungs- und Abwicklungsanforderungen erf\u00fcllen.<\/p>\n Das Vorstandsmitglied der EZB, Isabel Schnabel<\/strong>, forderte im August die Zentralbanken auf, „on-chain“ zu gehen, und argumentierte, dass \u00f6ffentliche Institutionen direkt teilnehmen sollten, w\u00e4hrend sich die Tokenisierung im Gro\u00dfhandelsfinanzwesen entwickelt. Sie sagte, dass die Tokenisierung Transaktionsphasen kombinieren und programmierbare Bedingungen \u00fcber den Lebenszyklus eines Finanzinstruments erm\u00f6glichen k\u00f6nnte.<\/p>\n Der Start der EZB erfolgt, w\u00e4hrend Zentralbanken und gro\u00dfe Finanzinstitute verschiedene Modelle testen, um traditionelle Wertpapiere und Geld auf Distributed Ledgers zu bringen. Private Finanzinstitute sind ebenfalls in denselben Markt eingetreten.<\/p>\n F\u00fcr die EZB bleibt die Gro\u00dfhandels-Tokenisierung von ihrer Arbeit an einem digitalen Euro<\/strong> f\u00fcr Verbraucher getrennt. Die Zentralbank bereitet ein 12-monatiges Pilotprojekt<\/strong> f\u00fcr den Einzelhandelsdigital-Euro f\u00fcr die zweite H\u00e4lfte von 2027<\/strong> vor, an dem H\u00e4ndler, nationale Zentralbanken, Banken und Zahlungsdienstleister beteiligt sind.<\/p>\n Die EZB strebt an, bis 2029<\/strong> bereit zu sein, um den digitalen Euro auszugeben, vorbehaltlich der erforderlichen Gesetzgebung der Europ\u00e4ischen Union und einer separaten Entscheidung ihres Direktoriums. Das Projekt soll eine \u00f6ffentliche digitale Zahlungsoption neben Bargeld und Bankeinlagen bieten und die Abh\u00e4ngigkeit Europas von ausl\u00e4ndischen Zahlungsanbietern verringern.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Einf\u00fchrung der Plattform Pontes durch die EZB Die Europ\u00e4ische Zentralbank (EZB) hat die Plattform Pontes ins Leben gerufen, um blockchainbasierte Gro\u00dfhandelsgesch\u00e4fte in Zentralbankgeld abzuwickeln. Dies geschieht im Rahmen ihrer Vorbereitungen, einen Teil ihres Portfolios in H\u00f6he von 23 Milliarden Euro in digitale Wertpapiere zu investieren. Laut der EZB verbindet der neue Dienst Plattformen der Distributed Ledger Technology (DLT), die von Marktteilnehmern genutzt werden, mit den TARGET-Diensten des Eurosystems. Dadurch k\u00f6nnen Transaktionen mit tokenisierten Verm\u00f6genswerten in Zentralbank-Euro abgewickelt werden. 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