Die Finanzinfrastruktur Brasiliens setzt auf die Tokenisierung von Verm\u00f6genswerten<\/strong> durch eine Partnerschaft zwischen Ripple<\/strong> und CSD BR<\/strong>. Dieses Projekt wird untersuchen, ob Blockchain-Technologie<\/em> Transparenz, R\u00fcckverfolgbarkeit, Automatisierung und Effizienz innerhalb eines regulierten Marktumfelds verbessern kann.<\/p>\n Die Eigentumsnachweise von Investmentfonds in Brasilien werden durch eine Blockchain-Schicht zur Verifizierung<\/strong> erg\u00e4nzt, die aus einer am 29. September angek\u00fcndigten Partnerschaft zwischen CSD BR, einem Betreiber, der Finanzinstrumente registriert, Eigentumsnachweise sichert und Transaktionen abwickelt, und Ripple hervorgeht. Die erste Phase umfasst die Anteile von Investmentfonds der brasilianischen Investmentbank BTG Pactual<\/strong>.<\/p>\n Ripple stellt die Blockchain-Infrastruktur<\/strong> f\u00fcr Finanzinstitute bereit, w\u00e4hrend der XRP Ledger (XRPL)<\/strong> die \u00f6ffentliche Blockchain ist, die diese Initiative unterst\u00fctzt. CSD BR verwaltet laut den Unternehmen Verm\u00f6genswerte im Wert von \u00fcber BRL 22 Billionen<\/strong>.<\/p>\n Das Projekt zur Spiegelung von Fondsanteilen beginnt mit Verm\u00f6genswerten, die beim Betreiber hinterlegt sind, dessen Systeme weiterhin das offizielle Eigentumsregister bleiben. Die Ank\u00fcndigung beschreibt dies als die erste Nutzung einer \u00f6ffentlichen Blockchain<\/strong> durch einen zentralen Wertpapierverwahrer zur Spiegelung von Eigentumsnachweisen.<\/p>\n \u201eWir haben uns entschieden, mit der Spiegelung von Aufzeichnungen zu beginnen, da dies der sicherste und verantwortungsvollste Weg ist, eine neue Technologie in kritische Marktinfrastrukturen einzuf\u00fchren.\u201c – Daniel Polano Spreafico<\/strong>, Leiter Produkte und Kunden bei CSD BR<\/p>\n<\/blockquote>\n Die aktuellen Prozesse f\u00fcr Investoren, Emittenten und andere Teilnehmer werden w\u00e4hrend dieser Phase fortgef\u00fchrt. Der Betreiber ist von der Zentralbank Brasiliens<\/strong> autorisiert, Finanzinstrumente zu registrieren, Eigentumsnachweise zu sichern und Transaktionen durchzuf\u00fchren, indem er \u00dcbertragungen zwischen den Parteien abschlie\u00dft. Auch die brasilianische Wertpapieraufsichtsbeh\u00f6rde, die Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/strong>, genehmigt die Registrierung und Depotdienste.<\/p>\n Laut der Ank\u00fcndigung kann die Infrastruktur Millionen von Transaktionen innerhalb von Minuten verarbeiten. Die Anteile von BTG Pactual werden unter Verwendung des Multi-Purpose Token-Standards<\/strong> des XRP Ledgers tokenisiert, der konfigurierbare Regeln f\u00fcr Finanzanlagen bereitstellt. Multi-Purpose Tokens k\u00f6nnen die Best\u00e4nde auf genehmigte Benutzer beschr\u00e4nken und das Einfrieren oder Wiederherstellen von Tokens von Inhabern unterst\u00fctzen.<\/p>\n Die Verwahrungsinfrastruktur von Ripple, die digitale Best\u00e4nde sichert und verwaltet, wird mit diesen nativen Blockchain-Funktionen kombiniert. Die Teilnahme wird auf Unternehmen und Banken in Brasilien beschr\u00e4nkt, die eine Identit\u00e4tspr\u00fcfung<\/strong> und Verfahren zur Bek\u00e4mpfung von Geldw\u00e4sche durchlaufen.<\/p>\n CSD BR wird die Ausgabe und Verwaltung kontrollieren, einschlie\u00dflich der Autorisierung von Teilnehmern und der M\u00f6glichkeit, einzelne Verm\u00f6genswerte einzufrieren. Zudem wird eine R\u00fcckforderungsfunktion beibehalten, um Tokens zur\u00fcckzuholen, wenn eine regulatorische oder gerichtliche Anordnung dies erfordert.<\/p>\n Die Darstellung konventioneller finanzieller Anspr\u00fcche durch Blockchain-Tokens bildet die Grundlage f\u00fcr tokenisierte reale Verm\u00f6genswerte<\/strong>. Fondsanteile, Anleihen und andere Instrumente k\u00f6nnen Rechte tragen, die durch ihre geltenden rechtlichen Dokumente definiert sind.<\/p>\n Die Unternehmen beschreiben das Modell von CSD BR als Betrieb innerhalb des aktuellen regulatorischen Rahmens, ohne die rechtlichen Verantwortlichkeiten der Teilnehmer zu \u00e4ndern oder neue Genehmigungen zu erfordern. Die Partnerschaft baut auf einem breiteren institutionellen Angebot auf, das durch Ripples Expansion in Brasilien im M\u00e4rz eingef\u00fchrt wurde.<\/p>\n Dieses Angebot umfasst Zahlungen, Verwahrung, Stablecoins, Prime-Brokerage-Dienste f\u00fcr institutionellen Handel und Finanzierung sowie Treasury-Management-Tools zur \u00dcberwachung von Bargeld und Liquidit\u00e4t. Autorisierte Teilnehmer des neuen Projekts werden auch in der Lage sein, die Konsistenz der spiegelnden Aufzeichnungen in nahezu Echtzeit zu \u00fcberpr\u00fcfen.<\/p>\n Zu den verwandten Aktivit\u00e4ten in Brasilien geh\u00f6rt VERT<\/strong>, ein Unternehmen, das finanzielle Anspr\u00fcche in Wertpapiere umwandelt und Investmentfonds verwaltet. Seine XRPL-Plattform f\u00fcr private Kredite begann im Juli 2025 mit einem Agrarreceivables-Zertifikat im Wert von BRL 700 Millionen<\/strong>.<\/p>\n Die Initiative von CSD BR beginnt mit den Best\u00e4nden von Investmentfonds, bevor andere Kategorien von Wertpapieren in Betracht gezogen werden. Eine erfolgreiche Validierung der Spiegelungsphase k\u00f6nnte zu einer nativen Ausgabe<\/strong> f\u00fchren, was die Schaffung von Instrumenten direkt auf der Blockchain und den Handel unter genehmigten Teilnehmern bedeutet.<\/p>\n Zu den in Betracht gezogenen Instrumenten geh\u00f6ren Immobilienreceivables-Zertifikate<\/strong>, bekannt als CRI, und Agrarreceivables-Zertifikate<\/strong>, oder CRA. Beide sind brasilianische festverzinsliche Wertpapiere, die durch Forderungen aus ihren jeweiligen Sektoren gedeckt sind.<\/p>\n \u201eDie Teilnahme ist eine M\u00f6glichkeit, Blockchain im Fondsmarkt durch regulierte Infrastruktur und Live-Transaktionen anzuwenden.\u201c – Luis Furtado<\/strong>, Partner von BTG Pactual<\/p>\n<\/blockquote>\n Der Fahrplan von CSD BR sieht auch fortschrittliche Vertraulichkeitsmechanismen vor, um die Anforderungen an die Privatsph\u00e4re im Finanzmarkt zu erf\u00fcllen, mit potenziellen Erweiterungen in weitere Anlageklassen, zus\u00e4tzliche Teilnehmer und internationale M\u00e4rkte. Die institutionelle Perspektive von XRP st\u00e4rkt sich, nachdem Ripple die vollst\u00e4ndige Genehmigung als Anbieter von Krypto-Asset-Diensten gem\u00e4\u00df den M\u00e4rkten der Europ\u00e4ischen Union erhalten hat.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Tokenisierung von Verm\u00f6genswerten in Brasilien Die Finanzinfrastruktur Brasiliens setzt auf die Tokenisierung von Verm\u00f6genswerten durch eine Partnerschaft zwischen Ripple und CSD BR. Dieses Projekt wird untersuchen, ob Blockchain-Technologie Transparenz, R\u00fcckverfolgbarkeit, Automatisierung und Effizienz innerhalb eines regulierten Marktumfelds verbessern kann. Partnerschaft und erste Phase Die Eigentumsnachweise von Investmentfonds in Brasilien werden durch eine Blockchain-Schicht zur Verifizierung erg\u00e4nzt, die aus einer am 29. September angek\u00fcndigten Partnerschaft zwischen CSD BR, einem Betreiber, der Finanzinstrumente registriert, Eigentumsnachweise sichert und Transaktionen abwickelt, und Ripple hervorgeht. Die erste Phase umfasst die Anteile von Investmentfonds der brasilianischen Investmentbank BTG Pactual. 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