Das Ausleihen gegen Bitcoin<\/strong> ist nichts Neues. In den letzten zehn Jahren hat sich dieser Markt von Festzinsdarlehen<\/strong> hin zu flexiblen Kreditlinien entwickelt, und die Art und Weise, wie Krypto-Inhaber an Bargeld gelangen, hat sich damit ver\u00e4ndert. Hier sind die Grundlagen des Verleihens und klugen Ausleihens.<\/p>\n \u201eVerkaufen oder nicht verkaufen\u201c ist ein h\u00e4ufiges Thema in hitzigen Reddit-Diskussionen.<\/p>\n<\/blockquote>\n Um reale Waren zu kaufen oder t\u00e4gliche Lebenshaltungskosten zu decken, m\u00fcssen Inhaber immer noch Krypto in Fiat-W\u00e4hrung<\/strong> umwandeln, aber es gibt mehrere Gr\u00fcnde, dies zu \u00fcberdenken. Den gesamten zuk\u00fcnftigen Preisgewinn aufzugeben, ist nur ein Teil des Problems. Je nach Rechtsordnung k\u00f6nnen Verk\u00e4ufer sofort Kapitalertragssteuern<\/strong> ausl\u00f6sen. Krypto-Kreditgeber haben eine L\u00f6sung f\u00fcr dieses Dilemma gefunden: die Trennung der Kaufkraft von dem Eigentum. Die Krypto wird vor\u00fcbergehend an den Kreditgeber oder in einen DeFi-Smart-Contract<\/strong> als Sicherheit gegeben, und der Kreditnehmer erh\u00e4lt im Gegenzug Fiat oder Stablecoins. Die Plattform gibt die Sicherheit (mit ihrem Potenzial f\u00fcr zuk\u00fcnftige Gewinne) frei, wenn das Darlehen zur\u00fcckgezahlt wird.<\/p>\n Wie viel entnommen werden kann, h\u00e4ngt davon ab, was der Kreditgeber gegen einen bestimmten Verm\u00f6genswert verleihen wird. Der Kreditnehmer erh\u00e4lt einen Prozentsatz des Wertes seiner Sicherheit, basierend auf den LTV (Loan-to-Value)<\/strong>-Stufen der Plattform. Stablecoins haben in der Regel die h\u00f6chste Kreditaufnahmef\u00e4higkeit (\u00fcber 85 % auf Clapp). Das Verleihen erfolgt in zwei Hauptformen: Festzinsdarlehen<\/strong> und Kreditlinien<\/strong>, die derselben grundlegenden Logik folgen. Anstatt Bitcoin oder Ethereum zu verkaufen, hinterlegen Kreditnehmer es als Sicherheit und erhalten Fiat oder Stablecoins, oft innerhalb von Minuten.<\/p>\n Banken ber\u00fccksichtigen Einkommen und Kreditgeschichte, w\u00e4hrend Plattformen, die Krypto verleihen, ob Krypto-zu-Krypto oder Krypto-zu-Fiat, haupts\u00e4chlich auf eine Sache achten: ob die Sicherheit ausreicht, um das Darlehen abzusichern. Dieses Modell beseitigt mehrere Einschr\u00e4nkungen der traditionellen Finanzen, einschlie\u00dflich Papierkram und, bis zu einem gewissen Grad, geografische Grenzen, obwohl die Produktverf\u00fcgbarkeit weiterhin je nach Region variiert.<\/p>\n Zentralisierte (CeFi<\/strong>) und dezentralisierte (DeFi<\/strong>) Kredite existieren nebeneinander und funktionieren hinter den Kulissen unterschiedlich. F\u00fcr viele ist dies eine Wahl zwischen Vertrautheit und Kundenservice versus Pseudonymit\u00e4t. Auf DeFi-Plattformen l\u00e4uft das Verleihen vollst\u00e4ndig \u00fcber Smart Contracts<\/strong>, die automatische Wenn-Dann-Vereinbarungen auf einer \u00f6ffentlichen Blockchain sind. Nutzer interagieren direkt mit dem Protokoll, ohne Zwischenh\u00e4ndler, Identit\u00e4tspr\u00fcfungen oder Kundenservice, und die Zinss\u00e4tze werden durch Algorithmen gesteuert, die sich mit Angebot und Nachfrage bewegen.<\/p>\n In den meisten F\u00e4llen haben die Menschen drei Gr\u00fcnde: ihre Gewinne zu behalten, schnell Bargeld zu erhalten und keinen steuerpflichtigen Verkauf auszul\u00f6sen. Nach der Hinterlegung von Krypto als Sicherheit bleibt der Kreditnehmer w\u00e4hrend der Laufzeit des Darlehens oder der Kreditlinie dem Preis ausgesetzt, es sei denn, es wird liquidiert. Stellen Sie sich vor, ein Inhaber nimmt ein Krypto-Darlehen gegen 1 BTC f\u00fcr ein Jahr auf, w\u00e4hrend dessen der Preis um 50 % steigt. Alle Gewinne, abz\u00fcglich der gezahlten Zinsen, geh\u00f6ren ihnen, nicht dem Kreditgeber. Wenn das Darlehen zur\u00fcckgezahlt wird, wird die Sicherheit freigegeben.<\/p>\n Ein Preisverfall ist auch ein Problem f\u00fcr Kreditnehmer. Wenn die Sicherheit an Wert verliert, steigt der LTV, und wenn er die Liquidationsschwelle der Plattform \u00fcberschreitet (\u00fcber 90 % auf Clapp), wird ein Teil der Sicherheit verkauft, um ein gesundes Verh\u00e4ltnis wiederherzustellen. Bei einem starken R\u00fcckgang kann dieser Verkauf nahe dem Tiefpunkt erfolgen, was der schlechteste Zeitpunkt zum Verkaufen ist. Es gibt mehrere M\u00f6glichkeiten, dieses Risiko zu reduzieren: Ein Darlehen f\u00fcr Krypto-Inhaber gibt Bargeld ohne Verkauf, sodass sie ihre Preisexposition behalten und m\u00f6glicherweise kein sofort steuerpflichtiges Ereignis ausl\u00f6sen. Die Kehrseite ist das Liquidationsrisiko, das ein niedriger LTV und etwas zus\u00e4tzliches Kapital f\u00fcr Nachsch\u00fcsse helfen, im Zaum zu halten. Kreditlinien f\u00fcgen dem noch Flexibilit\u00e4t hinzu: Es gibt kein festes R\u00fcckzahlungsdatum, und bei Multisicherheitenprodukten kann der Kreditnehmer Sicherheiten w\u00e4hrend die Linie ge\u00f6ffnet ist hinzuf\u00fcgen, entfernen oder tauschen.<\/p>\n Welches Format auch immer passt, \u00fcberpr\u00fcfen Sie die Liquidationsschwelle zusammen mit Geb\u00fchren und R\u00fcckzahlungsbedingungen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Einf\u00fchrung in das Ausleihen gegen Bitcoin Das Ausleihen gegen Bitcoin ist nichts Neues. In den letzten zehn Jahren hat sich dieser Markt von Festzinsdarlehen hin zu flexiblen Kreditlinien entwickelt, und die Art und Weise, wie Krypto-Inhaber an Bargeld gelangen, hat sich damit ver\u00e4ndert. Hier sind die Grundlagen des Verleihens und klugen Ausleihens. 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Wie funktioniert das Ausleihen?<\/h2>\n
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Vorteile des Ausleihens von Krypto<\/h2>\n
Risiken und Liquidation<\/h2>\n
Fazit<\/h2>\n