Bitcoin-Inhaber<\/strong> k\u00f6nnten bald Stablecoins<\/strong> \u00fcber Aave<\/strong> ausleihen, ohne ihre BTC von der Bitcoin-Blockchain transferieren zu m\u00fcssen. Dies ist das Ziel eines neuen Vorschlags von Babylon Labs<\/strong>, der eine der gr\u00f6\u00dften Kreditplattformen im Bereich der dezentralen Finanzen erweitern w\u00fcrde.<\/p>\n In einem Governance-Vorschlag vom 14. Oktober<\/em> skizzierte Babylon eine Integration, die es Nutzern erm\u00f6glicht, native Bitcoin in speziellen Taproot-Tresoren<\/strong> zu sperren, w\u00e4hrend sie Stablecoins \u00fcber Aave V4<\/strong> ausleihen. Im Gegensatz zu herk\u00f6mmlichen Bitcoin-basierten DeFi-Darlehen, die oft auf Wrapped BTC<\/strong> angewiesen sind, bleibt die zugrunde liegende Sicherheit auf Bitcoin. Der Vorschlag hat eine erste Gemeinschaftsbefragung \u00fcberstanden, erfordert jedoch weiterhin eine umfassende Risikobewertung und Genehmigung durch die Governance.<\/p>\n Das vorgeschlagene System nutzt Babylons Trustless Bitcoin Vaults (TBVs)<\/strong>, um Bitcoin-Sicherheiten mit Aaves Ethereum-basierter Kreditierungsinfrastruktur zu verbinden. Ein Nutzer w\u00fcrde BTC in einem Taproot-Transaktionsausgang im Bitcoin-Netzwerk sperren. Ein entsprechender Eintrag w\u00fcrde dann diese Sicherheit innerhalb von Aave V4 repr\u00e4sentieren, sodass der Kreditnehmer auf die Liquidit\u00e4t von Stablecoins zugreifen kann, ohne die zugrunde liegenden Coins nach Ethereum transferieren zu m\u00fcssen.<\/p>\n Das Design f\u00fchrt zwei Komponenten ein: den Babylon Spoke<\/strong>, der BTC-gest\u00fctzte Darlehen verwaltet, und den BTC Vault Swap Spoke<\/strong>, der Liquidation und Abwicklung unterst\u00fctzt. Da Aave V4 normalerweise ERC-20-Sicherheiten akzeptiert, schafft die Integration dennoch einen eingeschr\u00e4nkten Buchhaltungstoken, der den Bitcoin-Tresor repr\u00e4sentiert. Dieser Token kann jedoch nicht wie herk\u00f6mmliches Wrapped BTC frei gehandelt oder \u00fcbertragen werden.<\/p>\n Der Vorschlag baut auf Babylons fr\u00fcheren Bitcoin-Staking-Initiativen auf, die darauf abzielten, die N\u00fctzlichkeit von BTC \u00fcber das Halten und \u00dcbertragen von Werten hinaus zu erweitern. Babylon gibt an, dass seine bestehende Staking-Infrastruktur seit August 2024<\/em> kumulativ mehr als 100.000 BTC<\/strong> aktiviert hat, was einen Beweis f\u00fcr die Nachfrage nach Bitcoin-basierten Finanzanwendungen darstellt.<\/p>\n Obwohl das vorgeschlagene System die \u00dcbertragung von nativen BTC in eine Verwahrbr\u00fccke vermeidet, bringen die Abhebungsmechanismen zus\u00e4tzliche \u00dcberlegungen mit sich. Am 16. Oktober<\/em> stellte ein Governance-Teilnehmer die Frage, ob von Babylon kontrollierte Notfallmechanismen verhindern k\u00f6nnten, dass Nutzer Sicherheiten abheben, selbst wenn das Bitcoin innerhalb seines Tresors gesch\u00fctzt bleibt. Babylon-Ingenieur Aleksa Opacic<\/strong> antwortete, dass Notfallpausen BTC nicht bewegen oder freigeben k\u00f6nnen, aber vor\u00fcbergehend Abhebungen, R\u00fcckzahlungen und Liquidationen blockieren k\u00f6nnen.<\/p>\n Laut Babylon w\u00fcrden Notfallkontrollen eine vier-von-sieben<\/strong> interims Governance-Multisignaturvereinbarung und eine separate drei-von-f\u00fcnf<\/strong> Notfallw\u00e4chtergruppe umfassen. Vertragsaktualisierungen w\u00fcrden eine f\u00fcnf-t\u00e4gige Sperrfrist<\/strong> erfordern, w\u00e4hrend Notfallpausen sofort eintreten k\u00f6nnten.<\/p>\n Diese Unterscheidungen sind wichtig, da die Sicherheit der Sicherheiten nicht automatisch einen ununterbrochenen Zugang garantiert, insbesondere wenn Kreditnehmer w\u00e4hrend volatiler M\u00e4rkte eine angemessene Besicherung aufrechterhalten m\u00fcssen. Fr\u00fchere Aave-Liquidationen haben bereits die finanziellen Konsequenzen komplexer Sicherheitenarrangements und miteinander verbundener Kreditinfrastrukturen aufgezeigt.<\/p>\n Die Integration schl\u00e4gt auch eine Gewinnbeteiligungsvereinbarung<\/strong> zwischen Aave DAO<\/strong> und der Babylon Foundation<\/strong> vor. Nach der vorl\u00e4ufigen Struktur w\u00fcrde Aave die ersten 500.000 USD<\/strong> an qualifizierten j\u00e4hrlichen Einnahmen erhalten. \u00dcber dieser Schwelle w\u00fcrden zus\u00e4tzliche Einnahmen zwischen Aave, Babylon und Token-Kaufzuweisungen gem\u00e4\u00df mehreren Stufen aufgeteilt.<\/p>\n Auf h\u00f6heren Einnahmeniveaus w\u00fcrde ein Teil dieser Zuweisungen den Marktankauf von AAVE<\/strong> und BABY<\/strong> finanzieren, obwohl der Vorschlag keine Garantie f\u00fcr die Nachfrage nach Darlehen oder Token-K\u00e4ufen bietet.<\/p>\n Die Entwicklung folgt einem breiteren institutionellen Interesse an Bitcoin-gest\u00fctztem Kredit und Aaves Erweiterung seiner V4-Kreditarchitektur. In der Zwischenzeit veranschaulichen Produkte wie Bitcoin-gest\u00fctzte Darlehen von Strike<\/strong>, wie verschiedene Anbieter den Kompromiss zwischen Liquidit\u00e4t und Liquidationsrisiko angehen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Einf\u00fchrung Bitcoin-Inhaber k\u00f6nnten bald Stablecoins \u00fcber Aave ausleihen, ohne ihre BTC von der Bitcoin-Blockchain transferieren zu m\u00fcssen. Dies ist das Ziel eines neuen Vorschlags von Babylon Labs, der eine der gr\u00f6\u00dften Kreditplattformen im Bereich der dezentralen Finanzen erweitern w\u00fcrde. Der Vorschlag von Babylon Labs In einem Governance-Vorschlag vom 14. Oktober skizzierte Babylon eine Integration, die es Nutzern erm\u00f6glicht, native Bitcoin in speziellen Taproot-Tresoren zu sperren, w\u00e4hrend sie Stablecoins \u00fcber Aave V4 ausleihen. 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Funktionsweise des Systems<\/h2>\n
Fr\u00fchere Initiativen und Nachfrage<\/h2>\n
\u00dcberlegungen zu Abhebungsmechanismen<\/h2>\n
Sicherheit und Liquidation<\/h2>\n
Gewinnbeteiligungsvereinbarung<\/h2>\n
Schlussfolgerung<\/h2>\n