{"id":4967,"date":"2025-05-28T07:04:36","date_gmt":"2025-05-28T07:04:36","guid":{"rendered":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/der-aufstieg-von-usd-1-und-der-genius-act-wie-die-trump-regierung-den-stablecoin-markt-neu-gestaltet\/"},"modified":"2025-05-28T07:04:36","modified_gmt":"2025-05-28T07:04:36","slug":"der-aufstieg-von-usd-1-und-der-genius-act-wie-die-trump-regierung-den-stablecoin-markt-neu-gestaltet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/der-aufstieg-von-usd-1-und-der-genius-act-wie-die-trump-regierung-den-stablecoin-markt-neu-gestaltet\/","title":{"rendered":"Der Aufstieg von USD 1 und der GENIUS Act: Wie die Trump-Regierung den Stablecoin-Markt neu gestaltet"},"content":{"rendered":"
\n

Einf\u00fchrung<\/h2>\n

Seit dem Zusammenbruch von TerraUSD (UST)<\/strong> im Jahr 2022 ist der Marktanteil algorithmischer Stablecoins<\/strong> weiter gesunken. Als algorithmischer Stablecoin verf\u00fcgt UST \u00fcber keine Fiat-W\u00e4hrung oder Verm\u00f6genswerte zur Deckung und verl\u00e4sst sich ausschlie\u00dflich auf Algorithmen, um seinen Peg zum US-Dollar aufrechtzuerhalten. Wenn das Vertrauen schwindet und der Mechanismus versagt, kann das zu einer Kettenreaktion im Markt f\u00fchren. Im Gegensatz dazu haben fiat-gest\u00fctzte Stablecoins, wie USDT<\/strong>, USDC<\/strong> und USD 1<\/strong>, die durch hochliquide Verm\u00f6genswerte wie US-Dollar und US-Staatsanleihen als Reserven gedeckt sind, allm\u00e4hlich den breiten Markt erreicht. Dennoch stehen diese Stablecoins weiterhin gro\u00dfen Herausforderungen hinsichtlich ihrer Kooperation und Transparenz gegen\u00fcber. Um diesen Herausforderungen zu begegnen, hat die US-Regierung k\u00fcrzlich die F\u00f6rderung des GENIUS Acts<\/strong> beschleunigt, der darauf abzielt, einen umfassenden regulatorischen Rahmen f\u00fcr den Stablecoin-Markt zu schaffen.<\/p>\n

Die Bedeutung des GENIUS Acts f\u00fcr den Kryptomarkt<\/h2>\n

Der Kern des GENIUS Acts umfasst entscheidende Bestimmungen wie Qualifikationsanforderungen<\/strong> f\u00fcr die Emission, Reserveanforderungen<\/strong>, Compliance-Pflichten<\/strong> sowie Schutzrechte f\u00fcr die Nutzer<\/strong>. Das Gesetz legt fest, dass die Emittenten der Stablecoins, die sie ausgeben, diese vollst\u00e4ndig durch gleichwertige, hochliquide Verm\u00f6genswerte st\u00fctzen m\u00fcssen, um sicherzustellen, dass die Nutzer jederzeit einl\u00f6sen k\u00f6nnen. Zugleich m\u00fcssen im Falle einer Insolvenz die Verm\u00f6genswerte des Emittenten in erster Linie zur R\u00fcckzahlung der Nutzermittel verwendet werden, um die Interessen der W\u00e4hrungsinhaber zu sch\u00fctzen. Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen Emittenten strenge Compliance-Vorgaben, wie Geldw\u00e4schebek\u00e4mpfung (AML) und Anti-Terrorismusfinanzierung (CFT), einhalten, um zu verhindern, dass Stablecoins f\u00fcr illegale Zwecke genutzt werden. Der GENIUS Act k\u00f6nnte die Aufsicht \u00fcber Stablecoins st\u00e4rken und die Rechte sowie Interessen der Nutzer sch\u00fctzen, stellt jedoch kurzfristig h\u00f6here Anforderungen an Stablecoin-Emittenten. Bestehende Emittenten m\u00fcssen die Struktur der Verm\u00f6gensreserven und die Informationsoffenlegung gem\u00e4\u00df den neuen Anforderungen anpassen, was eventuell zu h\u00f6heren Kosten und operationellen Schwierigkeiten f\u00fchren kann.<\/p>\n

Wesentliche Bestimmungen des Gesetzesentwurfs<\/h2>\n
    \n
  1. Lizenzierung und regulatorischer Rahmen<\/strong>
    \n Der Gesetzesentwurf sieht vor, dass nur drei Arten von Institutionen Zahlungstablecoins ausgeben d\u00fcrfen: einer Tochtergesellschaft einer Bank oder Kreditgenossenschaft; einer nicht-banken Finanzinstitution, die durch die Bundesaufsicht genehmigt wurde (wie eine von der OCC \u00fcberwachte Institution); und einem staatlichen Emittenten, der eine Lizenz auf Landesebene erhalten hat und die bundesstaatlichen Standards erf\u00fcllt. Die Aufsicht erfolgt in einem zweistufigen System: Emittenten mit einem Marktwert von \u00fcber 10 Milliarden Dollar unterliegen der Bundesaufsicht; kleinere Emittenten k\u00f6nnen von den Bundesstaaten \u00fcberwacht werden, m\u00fcssen jedoch bestimmte grundlegende bundesstaatliche Anforderungen erf\u00fcllen.\n <\/li>\n
  2. Anforderungen an die Trennung von Reservefonds und Verm\u00f6genswerten<\/strong>
    \n Alle Stablecoins m\u00fcssen zu 100% durch Reserven gedeckt sein, wobei nur hochliquide Verm\u00f6genswerte wie Bargeld, sofort verf\u00fcgbare Einlagen, kurzfristige US-Staatsanleihen (\u2264 93 Tage), kurzfristige R\u00fcckkaufvereinbarungen (\u2264 7 Tage, unter der Aufsicht der Zentralbank) und Zentralbankreserven verwendet werden d\u00fcrfen. Kundenverm\u00f6gen m\u00fcssen strikt von Betriebsfonds getrennt gehalten werden, und eine erneute Verpf\u00e4ndung ist untersagt. Vor\u00fcbergehende Beleihungen d\u00fcrfen lediglich zu kurzfristigen Liquidit\u00e4tszwecken genutzt werden.\n <\/li>\n
  3. Transparenz, Audit und Rechenschaftsmechanismus<\/strong>
    \n Emittenten sind verpflichtet, die Zusammensetzung ihrer Reserven monatlich offenzulegen und durch eine registrierte Wirtschaftspr\u00fcfungsgesellschaft pr\u00fcfen zu lassen. F\u00fcr Emittenten mit einem Marktwert von \u00fcber 50 Milliarden Dollar gelten striktere Pr\u00fcfungs- und Compliance-Vorgaben. Der CEO und der CFO des Emittenten m\u00fcssen monatlich eine Compliance-Zertifizierung unterzeichnen; falsche Angaben ziehen strafrechtliche Konsequenzen nach sich. Die Regulierungsbeh\u00f6rden werden auch Kapital-, Liquidit\u00e4ts- und Risikomanagementstandards festlegen.\n <\/li>\n
  4. Geldw\u00e4schebek\u00e4mpfung und nationale Sicherheitscompliance<\/strong>
    \n Stablecoin-Emittenten gelten als Finanzinstitutionen im Sinne des Bankgeheimnisgesetzes. Sie m\u00fcssen ein Geldw\u00e4schebek\u00e4mpfungssystem (AML) sowie Systeme zur Einhaltung von Sanktionen implementieren, die unter anderem die \u00dcberwachung von Transaktionen, Risikobewertungen und Verdachtsmeldungen umfassen. Emittenten sind auch verpflichtet, Transaktionsaufzeichnungen f\u00fcr die Aufsicht durch die Regulierungsbeh\u00f6rden aufzubewahren.\n <\/li>\n
  5. Einschr\u00e4nkungen f\u00fcr ausl\u00e4ndische Emittenten und gro\u00dfe Technologieunternehmen<\/strong>
    \n Sollten ausl\u00e4ndische Stablecoin-Emittenten den gleichen regulatorischen Standards wie die USA nicht entsprechen, wird ihnen die Erbringung von Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten untersagt. Unternehmen der gro\u00dfen Technologiebranche (wie Meta und Amazon), die an der Emission von Stablecoins beteiligt sind, m\u00fcssen strengen Anforderungen in Bezug auf finanzielle Compliance, Nutzerdatenschutz sowie fairen Wettbewerb gen\u00fcgen, um monopolartige Strukturen und systematische Risiken zu vermeiden.\n <\/li>\n
  6. Verbraucherschutz und Insolvenzpriorit\u00e4t<\/strong>
    \n Bei einer Insolvenz der ausgebenden Institution haben Stablecoin-Nutzer Vorrang bei der R\u00fcckzahlung. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, verbietet der Gesetzesentwurf Mitgliedern des Kongresses und hochrangigen Regierungsbeamten, w\u00e4hrend ihrer Amtszeit an der Ausgabe von Stablecoins mitzuwirken.\n <\/li>\n
  7. Klare rechtliche Klassifizierung und regulatorische Grenzen<\/strong>
    \n Der Gesetzesentwurf definiert eindeutig, dass Zahlungstablecoins keine Wertpapiere oder Rohstoffe sind; dies schlie\u00dft die regulatorischen Zust\u00e4ndigkeiten der SEC und CFTC aus, definiert die rechtlichen Grenzen von Stablecoins und verhindert doppelte Aufsicht.\n <\/li>\n<\/ol>\n

    Fortschritt des Gesetzentwurfs<\/h2>\n

    Bis zum 22. Mai hat der GENIUS Act den Debattenantrag mit 69 Ja- und 31 Nein-Stimmen angenommen und befindet sich in der \u00dcberarbeitung. Mit dem raschen Fortschritt der Stablecoin-Gesetzentw\u00fcrfe im Repr\u00e4sentantenhaus und im Senat haben beide Parteien einen seltenen Konsens bez\u00fcglich der Regulierung von Krypto-Verm\u00f6genswerten erreicht. Es wird erwartet, dass der Gesetzentwurf im vierten Quartal 2024 den legislativen Prozess abschlie\u00dfen wird.<\/p>\n

    Hintergrund zu USD 1<\/h2>\n

    USD 1<\/strong> ist ein US-Dollar-Stablecoin, der im M\u00e4rz 2025 von World Liberty Financial Inc. (WLFI)<\/strong> eingef\u00fchrt wurde, einer von Mitgliedern der ehemaligen Familie des US-Pr\u00e4sidenten Trump kontrollierten DeFi-Plattform. Das Ziel ist, jeden USD 1 im Verh\u00e4ltnis von 1:1 an den US-Dollar zu koppeln und vollst\u00e4ndig durch kurzfristige US-Staatsanleihen, US-Dollar-Einlagen und Bargeld\u00e4quivalente als Reserven unterst\u00fctzt zu werden. Das Projekt legt gro\u00dfen Wert auf Compliance und Transparenz. Die Reserveverm\u00f6gen werden regelm\u00e4\u00dfig von einer unabh\u00e4ngigen Wirtschaftspr\u00fcfungsgesellschaft gepr\u00fcft, die Verwaltung erfolgt durch BitGo<\/strong>, einen Anbieter im Bereich digitale Verm\u00f6genswerte. Zach Witkoff, einer der Mitgr\u00fcnder von WLFI, und Trumps Sohn Eric Trump<\/strong> sind zentrale Figuren des Projekts, wobei letzterer auch die Leitung von WLFI innehat.<\/p>\n

    Aktueller Stand von USD 1<\/h2>\n

    Nachdem der Preis von BTC<\/strong> einen historischen H\u00f6chststand \u00fcberschritten hat und die Popularit\u00e4t von USD 1 zugenommen hat, haben auch die \u00f6kologischen Kooperationsprojekte von USD 1 die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen. Die Preise von Tokens mehrerer Partner, darunter Buildon<\/strong>, Lista DAO<\/strong>, StakeStone<\/strong>, Haedal<\/strong>, Cookie<\/strong> und andere, sind stark gestiegen, was die hohe Begeisterung des Marktes f\u00fcr das Konzept von WLFI+USD 1 verdeutlicht. Mitte Mai 2025 hat der Marktwert des USD 1 Stablecoins 2,1 Milliarden US-Dollar \u00fcberschritten und ist zum siebtgr\u00f6\u00dften Stablecoin aufgestiegen. Seit seiner Einf\u00fchrung im M\u00e4rz hat USD 1 schnell an Bedeutung gewonnen und wurde auf Ethereum<\/strong> und BNB Chain<\/strong> bereitgestellt, und k\u00fcrzlich auch im Tron-Netzwerk<\/strong> eingef\u00fchrt.<\/p>\n

    Laut WLFI richtet sich USD 1 haupts\u00e4chlich an institutionelle Nutzer. Der gr\u00f6\u00dfte Fortschritt von USD 1 wurde erzielt, als er von der Abu Dhabi Investitionsinstitution MGX<\/strong> als offizieller Stablecoin ausgew\u00e4hlt wurde, um 2 Milliarden US-Dollar in Binance zu investieren, was einen bedeutenden ersten Anwendungsfall in der realen Welt darstellt.<\/p>\n

    USD 1 und seine \u00f6kologischen Kooperationsprojekte<\/h2>\n
      \n
    1. BUILDon<\/strong>: Am 17. Mai gab das Projekt die Einf\u00fchrung des USD 1-Handelspaares bekannt. Der Preis stieg anschlie\u00dfend um \u00fcber 450%.<\/li>\n
    2. StakeStone<\/strong>: Am 9. Mai k\u00fcndigte StakeStone eine Partnerschaft mit WLFI an, um USD 1-Nutzern eine umfassende Liquidit\u00e4tsinfrastruktur und Cross-Chain-Staking-Vorteile zu bieten. Der Preis des STO stieg am 22. Mai, an dem Tag, an dem USD 1 auf Binance eingef\u00fchrt wurde, um \u00fcber 20%.\n <\/li>\n
    3. Lista<\/strong>: Am 7. Mai beschloss Lista eine strategische Partnerschaft mit WLFI. USD 1 wird in das \u00d6kosystem der Lista DAO integriert. Am 22. Mai, als Binance die Einf\u00fchrung von USD 1 ank\u00fcndigte, stieg der Preis von Lista um 37,9%. Zudem kooperiert USD 1 aktuell mit mehreren DeFi-Protokollen wie dem Venus-Protokoll<\/strong>, Aster<\/strong>, Meson Finance<\/strong> und Falcon Finance<\/strong>.<\/li>\n<\/ol>\n

      In Bezug auf Verwahrungs- und Liquidit\u00e4tsdienste ist BitGo<\/strong> f\u00fcr die Verwahrung der Reserveverm\u00f6genswerte verantwortlich, w\u00e4hrend BitGo Prime institutionelle Liquidit\u00e4ts- und Handelsdienste anbietet. DWF Labs<\/strong> hat mehrere DeFi-Liquidit\u00e4tspools f\u00fcr USD 1 bereitgestellt und WLFI-Token im Wert von 25 Millionen US-Dollar gezeichnet. Zus\u00e4tzlich sind die Wallet-Anwendungen TokenPocket<\/strong>, HOT Wallet<\/strong>, Pundi X<\/strong> und Umy<\/strong> mit USD 1 verbunden f\u00fcr verschiedene Web3-Szenarien, inklusive Zahlungen, Hotelreservierungen und H\u00e4ndlerabrechnungen.<\/p>\n

      Vergleich von USD 1 mit anderen Wettbewerbern<\/h2>\n

      USD 1 unterscheidet sich in der Mechanik nicht wesentlich von anderen etablierten Stablecoins wie USDT<\/strong> und USDC<\/strong>. Beide verwenden ein 1:1 USD-Verm\u00f6gensreservemodell, welches haupts\u00e4chlich durch hochliquide Verm\u00f6genswerte unterst\u00fctzt wird. Der einzigartige Vorteil von USD 1 liegt jedoch im starken politischen Markeneffekt, der mit der Trump-Familie verkn\u00fcpft ist. USD 1, ausgegeben von WLFI unter der Leitung der Trump-Familie, hat sich nicht nur in der Anfangsphase schnell entwickelt, sondern wurde auch bei der Investition von 2 Milliarden US-Dollar in Binance durch die Abu Dhabi Investitionsinstitution MGX eingesetzt. Dieses schnelle Wachstum ist haupts\u00e4chlich auf das \u00f6ffentliche Ansehen und die politischen Ressourcen der Trump-Familie zur\u00fcckzuf\u00fchren, die das Vertrauen des Marktes in die Compliance und Glaubw\u00fcrdigkeit von USD 1 st\u00e4rken. Es ist jedoch zu beachten, dass der Preis des $TRUMP-Coins<\/strong>, der zuvor von Trump eingef\u00fchrt wurde, starken Schwankungen unterlag, was Bedenken hinsichtlich der Stabilit\u00e4t von USD 1 aufwirft. Diese Volatilit\u00e4t k\u00f6nnte das Vertrauen der Anleger in USD 1 beeintr\u00e4chtigen, insbesondere wenn man die potenziellen politischen Einflussfaktoren auf den Markt f\u00fcr Krypto-Verm\u00f6genswerte ber\u00fccksichtigt.<\/p>\n

      Regulierungsrahmen und Marktimplikationen<\/h2>\n

      Der GENIUS Act stellt nicht nur einen regulatorischen Rahmen f\u00fcr Stablecoins dar, sondern ist auch ein strategischer Schritt der Vereinigten Staaten zur St\u00e4rkung der internationalen Dominanz des digitalen Dollars. Dies geschieht durch die F\u00f6rderung der Ausgabe regelkonformer Stablecoins, die am US-Dollar orientiert sind, mit dem Ziel, globale Kapitalfl\u00fcsse in US-Anleihen zu f\u00f6rdern und ausl\u00e4ndischen Emittenten Auflagen zu erteilen. Diese Ma\u00dfnahmen sollen verhindern, dass derartige Vorf\u00e4lle wie bei TerraUSD erneut auftreten, und die Sicherheit sowie Stabilit\u00e4t des gesamten Kryptomarktes erh\u00f6hen. Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass Stablecoin-Projekte, die sich durch hohe Compliance auszeichnen, in Zukunft eine gr\u00f6\u00dfere Markanerkennung erlangen werden. Stablecoin-Projekte mit starkem Einfluss, wie USD 1, sollten eine bedeutendere Rolle im zuk\u00fcnftigen Krypto-\u00d6kosystem einnehmen, solange nachfolgende Regulierungsentw\u00fcrfe gef\u00f6rdert werden.<\/p>\n

      Risiko-Warnung<\/h2>\n

      Die bereitgestellten Informationen dienen ausschlie\u00dflich Informationszwecken und sollten nicht als Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines finanziellen Verm\u00f6genswerts angesehen werden. Alle Informationen werden in gutem Glauben zur Verf\u00fcgung gestellt, jedoch \u00fcbernimmt der Autor keine Gew\u00e4hr f\u00fcr die Genauigkeit, Angemessenheit, G\u00fcltigkeit, Zuverl\u00e4ssigkeit, Verf\u00fcgbarkeit oder Vollst\u00e4ndigkeit dieser Informationen. Alle Investitionen in Kryptow\u00e4hrungen (einschlie\u00dflich Renditen) sind von Natur aus hochspekulativ und bergen erhebliche Verlustrisiken. Vergangene, hypothetische oder simulierte Leistungen sind kein Indikator f\u00fcr zuk\u00fcnftige Ergebnisse. Der Wert digitaler W\u00e4hrungen kann sowohl steigen als auch fallen, und es gibt erhebliche Risiken beim Kauf, Verkauf, Halten oder Handeln mit digitalen W\u00e4hrungen. Anleger sollten sorgf\u00e4ltig pr\u00fcfen, ob der Handel oder das Halten von digitalen W\u00e4hrungen im Hinblick auf ihre pers\u00f6nlichen Anlageziele, ihre finanzielle Situation und ihre Risikobereitschaft f\u00fcr sie geeignet ist. BitMart<\/strong> bietet keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung an.<\/p>\n<\/article>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Einf\u00fchrung Seit dem Zusammenbruch von TerraUSD (UST) im Jahr 2022 ist der Marktanteil algorithmischer Stablecoins weiter gesunken. Als algorithmischer Stablecoin verf\u00fcgt UST \u00fcber keine Fiat-W\u00e4hrung oder Verm\u00f6genswerte zur Deckung und verl\u00e4sst sich ausschlie\u00dflich auf Algorithmen, um seinen Peg zum US-Dollar aufrechtzuerhalten. Wenn das Vertrauen schwindet und der Mechanismus versagt, kann das zu einer Kettenreaktion im Markt f\u00fchren. Im Gegensatz dazu haben fiat-gest\u00fctzte Stablecoins, wie USDT, USDC und USD 1, die durch hochliquide Verm\u00f6genswerte wie US-Dollar und US-Staatsanleihen als Reserven gedeckt sind, allm\u00e4hlich den breiten Markt erreicht. Dennoch stehen diese Stablecoins weiterhin gro\u00dfen Herausforderungen hinsichtlich ihrer Kooperation und Transparenz gegen\u00fcber. Um<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":4966,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[23],"tags":[1091,859,25,1974,21,620,46,1721,77,4043],"class_list":["post-4967","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-legal","tag-aml","tag-genius-act","tag-legal","tag-occ","tag-tether-usdt","tag-us-treasury","tag-usa","tag-usd1","tag-usdc","tag-ust"],"yoast_description":"Erforschen Sie den Aufstieg von USD 1 und den GENIUS Act, der den Stablecoin-Markt unter der Trump-Regierung neu gestaltet und gleichzeitig die Compliance und den Nutzerschutz verbessert.","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4967","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4967"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4967\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4966"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4967"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4967"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/satoshibrother.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4967"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}