Einführung
Der chinesischsprachige Garantie-Marktplatz Xinbi hat trotz anhaltender Durchsetzungsmaßnahmen, die sich gegen illegale Krypto-Infrastrukturen richten, weiterhin in großem Umfang operiert und seit Mitte 2025 ein Gesamttransaktionsvolumen von etwa 17,9 Milliarden Dollar verzeichnet, so die On-Chain-Analyse von TRM Labs.
Widerstandsfähigkeit und Wachstum
Daten zeigen, dass Xinbi fast 8,9 Milliarden Dollar an Zuflüssen erhalten hat, was seine Widerstandsfähigkeit zu einem Zeitpunkt unterstreicht, an dem ähnliche Plattformen nach regulatorischen und strafrechtlichen Maßnahmen einen Rückgang der Aktivitäten erlebt haben. Garantie-Marktplätze fungieren als informelle Treuhanddienste und erleichtern oft Betrügereien, Geldmule-Operationen und andere illegale Aktivitäten, indem sie eine schnelle Bewegung von Geldern mit begrenzter Aufsicht ermöglichen.
Durchsetzungsmaßnahmen und Anpassungen
Das anhaltende Wachstum von Xinbi erfolgt inmitten umfassender Durchgreifmaßnahmen, die konkurrierende Dienste erheblich gestört haben. Im Frühjahr 2025 führten Durchsetzungsmaßnahmen, einschließlich der Erkenntnisse des US-Finanzministeriums und koordinierter Abschaltungen von Messaging-Kanälen, zu einem drastischen Rückgang der Aktivitäten auf Plattformen wie Haowang und Tudou. Während diese Dienste Schwierigkeiten hatten, sich zu erholen, verdoppelten sich die Zuflüsse von Xinbi zwischen Mai und Dezember 2025 nahezu, was darauf hindeutet, dass verdrängte Nutzer in sein Ökosystem migrierten.
TRM Labs stellt fest, dass Xinbi sich schnell anpasste, indem es seine Operationen über verschiedene Plattformen hinweg verlagerte. Während es zunächst auf Telegram konzentriert war, erweiterte der Marktplatz auf alternative Messaging-Apps wie SafeW und führte seinen eigenen Wallet-Service, XinbiPay, ein. Diese Änderungen ermöglichten es Xinbi, die Kontinuität zu wahren, selbst als Messaging-Kanäle entfernt oder eingeschränkt wurden, wodurch die Auswirkungen plattformspezifischer Durchsetzungsmaßnahmen verringert wurden.
Aktivitätsmuster und Wallet-Integration
On-Chain-Muster zeigen eine kurze Verlangsamung der Aktivitäten im Dezember 2025, gefolgt von einem starken Aufschwung Anfang 2026, als die Nutzer zur neuen Infrastruktur übergingen. Die Integration von Wallet-Diensten hat es ermöglicht, dass Gelder intern zirkulieren, was die Nachverfolgungsbemühungen kompliziert und die Abhängigkeit von externen Börsen verringert.
Rolle von Garantie-Marktplätzen
Garantie-Marktplätze wie Xinbi spielen eine entscheidende Rolle bei krypto-unterstütztem Finanzverbrechen, indem sie Treuhand-, Streitbeilegungs- und Zahlungskoordinationdienste ohne bedeutende Know Your Customer-Kontrollen anbieten. Diese Positionierung ermöglicht es ihnen, als zentrale Knotenpunkte in Geldwäscheketten zu fungieren, oft indem sie Betrugsgewinne mit breiteren Krypto-Märkten verbinden.
Schlussfolgerung
TRM Labs warnt, dass, während Durchsetzungsmaßnahmen einzelne Plattformen gestört haben, das anhaltende Wachstum von Xinbi die Herausforderungen hervorhebt, mit denen die Behörden konfrontiert sind, wenn es darum geht, dezentrale und anpassungsfähige Netzwerke zu zerschlagen. Die Bekämpfung dieser Vermittler bleibt eine Priorität, da die Störung von Garantiediensten illegale Gelder früher im Geldwäscheprozess offenlegen und ihre Fähigkeit einschränken kann, wieder in das Finanzsystem einzutreten.
