Conclusiones clave
Berkshire Hathaway cuenta con $347,000 millones en efectivo, una suma suficiente para adquirir aproximadamente el 18% del suministro total de Bitcoin. Greg Abel, quien asumirá como CEO a finales de 2025 tras la renuncia de Warren Buffett, no ha manifestado ningún cambio en la postura negativa hacia Bitcoin que ha mantenido Buffett durante años. Es relevante mencionar que Berkshire ya tiene una exposición indirecta al sector cripto mediante inversiones en Nu Holdings y Jefferies.
Transición de liderazgo y especulaciones sobre el futuro
Warren Buffett anunció en la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway, el 3 de mayo, que dejará su cargo como CEO en 2025, lo que ha suscitado especulaciones sobre el futuro de la compañía y su posible acercamiento a las criptomonedas bajo el nuevo liderazgo. Berkshire tiene la capacidad financiera de superar las reservas que posee Strategy Inc., el mayor tenedor corporativo de Bitcoin del mundo, al finalizar el cuarto trimestre de 2024 con un récord de $347,000 millones en efectivo y letras del Tesoro de EE. UU. Esta cifra representa aproximadamente el 32% de su capitalización de mercado de $1.1 billones.
Potencial adquisición de Bitcoin
Si Berkshire decidiera adquirir Bitcoin al precio aproximado de $95,000, podría comprar alrededor de 3.52 millones de BTC, lo que equivaldría a casi el 17.88% del suministro circulante de 19.69 millones de monedas. Si la compañía utilizara solo sus estimados $295.98 mil millones en bonos del Tesoro de EE. UU., podría adquirir aproximadamente 3.12 millones de BTC, es decir, el 15.85% del suministro circulante, posicionándose como un actor importante en el mercado cripto.
Tal movimiento superaría con creces a Strategy Inc., que posee 553,555 BTC valorados en aproximadamente $52.2 mil millones hasta el 6 de mayo. En otras palabras, Berkshire podría igualar teóricamente la reserva de Strategy con una porción relativamente pequeña de su acumulación de efectivo en caso de convertirla a Bitcoin.
Proyecciones del mercado y la postura de Berkshire
Analistas de Bernstein estiman que habrá aproximadamente $330,000 millones en flujos de tesorería corporativa hacia Bitcoin para 2029, con $205,000 millones esperados de empresas cotizadas entre 2025 y 2029. Muchos de estos flujos provendrán de empresas más pequeñas y de crecimiento lento que buscan replicar la estrategia de Bitcoin de Strategy Inc., viéndola como una de las pocas maneras de aumentar su valor en un entorno de crecimiento difícil. Bernstein también anticipa $124,000 millones adicionales en compras de Bitcoin solo por Strategy, respaldado por sus planes de recaudación de capital que esperan asegurar $84,000 millones para 2027, casi el doble de su objetivo anterior.
La postura de Greg Abel hacia las criptomonedas
¿Es Greg Abel pro-cripto? La idea de que Berkshire adquiera Bitcoin bajo el liderazgo de Abel es aún especulativa. El nuevo líder de Berkshire Hathaway no ha manifestado públicamente un cambio en la filosofía de inversión en valor de Buffett, que prioriza los activos con flujos de efectivo tangibles frente a los especulativos como Bitcoin, a los que Buffett ha calificado como
‘veneno de ratas al cuadrado’
. Aun así, cabe resaltar que el precio de Bitcoin ha aumentado casi un 900% desde la dura crítica de Buffett en mayo de 2018.
Exposición indirecta y futuro en cripto
A pesar de su postura negativa hacia las criptomonedas, Berkshire tiene exposición indirecta en el sector a través de participaciones en empresas favorables a las criptomonedas, como Nu Holdings y Jefferies Financial Group, que posee acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. La estrategia de Berkshire es similar a su enfoque hacia el oro, que Buffett ha criticado en repetidas ocasiones por carecer de valor productivo. No obstante, sorprendieron al mercado al adquirir acciones de Barrick Gold (una compañía minera de oro) en 2020, aunque posteriormente vendieron esa posición.
Bajo el liderazgo de Abel, es posible que Berkshire no se adentre de manera directa en Bitcoin, pero su enfoque cauteloso e indirecto podría expandirse a medida que evolucionan los mercados. Queda por ver si esto llevará a una adopción total o a un cuidadoso acercamiento. Este artículo no pretende ofrecer consejos de inversión ni recomendaciones. Cada inversión y movimiento en el trading implica riesgos, y se aconseja a los lectores realizar su propia investigación antes de tomar decisiones.
