Defiance Lanza un ETF Innovador
Defiance ha lanzado un producto único en su tipo: el Defiance Leveraged Long + Income Ethereum ETF (ETHI), un fondo cotizado en bolsa de Ethereum apalancado que combina una exposición amplificada con un flujo de ingresos impulsado por opciones. Este ETF comenzó a cotizar en Nasdaq el 18 de septiembre, según un comunicado de prensa de la empresa.
Objetivos y Estrategia del ETF
ETHI busca ofrecer entre el 150% y el 200% del rendimiento diario de los productos cotizados en bolsa de Ethereum (ETH) listados en EE. UU., mientras emplea simultáneamente una estrategia de spread de llamadas crediticias para generar distribuciones de ingresos semanales. El público objetivo de esta estrategia dual son los inversores minoristas que desean aprovechar el potencial de crecimiento de Ethereum, al tiempo que preservan un flujo de efectivo constante.
Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, ha ampliado su gama de aplicaciones y se ha consolidado como líder en finanzas descentralizadas. Al combinar la exposición apalancada con una superposición de opciones, Defiance posiciona a ETHI como una forma de beneficiarse de la volatilidad de Ethereum, mientras suaviza los rendimientos con pagos de ingresos.
Características del ETF
Es importante destacar que ETHI no posee directamente Ethereum ni invierte en derivados vinculados al precio spot de Ethereum, a pesar de su énfasis en la criptomoneda. En su lugar, el fondo rastrea ETPs vinculados a ETH, proporcionando una exposición regulada dentro de la estructura del ETF.
Defiance señala que la estrategia de spread de llamadas puede limitar el potencial de ganancias en fuertes rallys, y que el apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas. El objetivo principal del ETF es la apreción del capital a largo plazo, con la generación de ingresos como un objetivo secundario. Las distribuciones están destinadas a ser semanales, aunque la firma garantiza al menos pagos mensuales.
Contexto del Lanzamiento
El lanzamiento de ETHI sigue a la aprobación por parte de EE. UU. de productos vinculados a precios spot y futuros a principios de este año, lo que ha incrementado el interés de los inversores en ETFs basados en ETH. Desde su fundación en 2018, Defiance ha establecido una sólida reputación por crear ETFs innovadores, apalancados y temáticos, como fondos vinculados a acciones individuales y criptomonedas. ETHI amplía esa estrategia al combinar exposición apalancada con ingresos sistemáticos, atrayendo a inversores que buscan formas estructuradas de participar en los ciclos del mercado de Ethereum sin necesidad de cuentas de margen.
