BUIDL: Un Progreso en la Tokenización del Mercado Monetario
BUIDL pagó más de $10 millones en dividendos en mayo, marcando su mayor desembolso mensual hasta la fecha. BUIDL, o el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, es el primer fondo del mercado monetario tokenizado de una gestora de activos, creado en asociación con Securitize. Este fondo ofrece exposición tradicional al mercado monetario—bonos del Tesoro de EE.UU., efectivo y acuerdos de recompra—integrándolos en cadenas de bloques públicas, lo que permite que estos activos sean representados y comercializados como tokens.
Mecanismo de Funcionamiento y Distribución de Dividendos
El fondo emite tokens mediante un mecanismo de lista blanca para garantizar el cumplimiento regulatorio y opera en distintas cadenas de bloques, incluyendo Ethereum, Solana, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism y Aptos. Los inversores en BUIDL reciben intereses diarios basados en los rendimientos de los activos subyacentes del fondo, y los dividendos se pagan todos los días, lo que permite a los inversores reasignar su capital de inmediato.
El total de más de $10 millones en mayo es la primera vez que un fondo del tesoro tokenizado ha superado ese umbral en un solo mes. Los dividendos de mayo se distribuyeron en siete cadenas de bloques, siendo Ethereum responsable de $9,370,969 del total. Otros montos incluyen: Aptos con $187,734, Avalanche $185,708, Polygon $104,889, Arbitrum $102,000, Optimism $85,339 y Solana $70,593. Este desglose por cadena resalta la dominancia de Ethereum, aunque otras redes están viendo un creciente aumento en su participación.
Requisitos para los Inversores y Custodia de Activos
Securitize actúa como la plataforma de tokenización y agente de transferencia para BUIDL, encargándose del cumplimiento, la incorporación de inversores y la gestión de listas blancas. Solo los compradores calificados—personas acreditadas e inversores institucionales que cumplen con estrictos requisitos financieros—pueden invertir, con mínimos establecidos en $5 millones para individuos y $25 millones para instituciones. Los inversores transaccionan en dólares estadounidenses y deben pasar verificaciones de KYC (Conozca a su Cliente) y AML (Prevención de Lavado de Dinero) antes de ser incluidos en la lista blanca. Los activos son custodiados por Anchorage, BitGo, Coinbase y Fireblocks, mientras que BNY Mellon actúa como el custodio de activos.
Impacto y Perspectivas Futuras
Desde su lanzamiento, BUIDL ha distribuido más de $43.4 millones en dividendos, destacando la creciente demanda de productos de rendimiento de grado institucional en la cadena. Las distribuciones diarias y los rendimientos casi en tiempo real ilustran los beneficios de la tokenización para el despliegue eficiente de capital. En el momento de la publicación, BUIDL sigue siendo el fondo de mercado monetario tokenizado más grande, con una valoración de $2.91 mil millones. Aunque es el más grande, BUIDL opera en un entorno competitivo de fondos de mercado monetario tokenizados, compartiendo el mercado con el BENJI de Franklin Templeton, el USTB de Superstate, el USDY y OUSG de Ondo, al igual que con el USYC de Circle.
