El Capital Institucional y el Cumplimiento Regulatorio
El capital institucional no está cruzando el puente; está esperando al guardián del cumplimiento. Mientras que las transacciones crosschain prometen una economía cripto sin fronteras y sin problemas, los muros regulatorios están surgiendo en cada cadena. Estándares emergentes como los Mercados en Criptoactivos (MiCA) en Europa y la Regla de Viaje del Grupo de Acción Financiera (FATF) ya no son obstáculos opcionales; definen quién sobrevive en la carrera por la liquidez global. Con el creciente interés en las criptomonedas, el cumplimiento se está convirtiendo en un diferenciador más significativo que la tecnología.
Desafíos en la Lucha Contra el Lavado de Dinero
Los puntos ciegos en la lucha contra el lavado de dinero (AML) persisten: los puentes siguen siendo una herramienta favorita para el lavado de dinero. El punto ciego en las transacciones crosschain es la supervisión de AML. Los mezcladores de criptomonedas, DEXs, servicios de intercambio de monedas y puentes han procesado miles de millones en flujos ilícitos, con informes forenses recientes vinculando más de 21.8 mil millones de dólares en activos lavados a estas herramientas. Cuando los fondos se mueven de Ethereum a Solana a través de un puente descentralizado, los análisis de AML tradicionales pierden su rastro. La arquitectura de muchos puentes permite la posible ofuscación de la procedencia de las billeteras, socavando el seguimiento de transacciones a través de redes.
Los intercambios centralizados enfrentan una presión creciente para implementar vigilancia crosschain, pero los puentes siguen siendo una herramienta favorita para los hackers y lavadores de dinero, mientras que las fuerzas del orden luchan por mantenerse al día. Las herramientas de AML tradicionales no están diseñadas para puentes descentralizados. La publicidad offline significa intocable. Con NGRAVE, experimenta pura y fría seguridad para tu Bitcoin, NFTs y tokens. —> Ahorra un 10% con el código COINTELEGRAPH.
La Necesidad de Soluciones de Cumplimiento
Las herramientas de AML tradicionales no están manteniendo el ritmo con la innovación de los puentes descentralizados. La mayoría de las soluciones de cumplimiento tradicionales estaban destinadas a intercambios y custodios con claros puntos finales de KYC. Los protocolos de puentes descentralizados a menudo carecen de identificación de contrapartes, lo que hace que la implementación de la Regla de Viaje sea un desafío abierto. Si bien los análisis impulsados por inteligencia artificial y los complementos de contratos inteligentes ahora marcan automáticamente grupos de billeteras y movimientos sospechosos en casi tiempo real, estas herramientas aún dependen de estándares de recopilación de datos centralizados, como IVMS 101, que presuponen un intermediario regulado en cada salto. Esto está en directa contradicción con la naturaleza sin permisos de los puentes y protocolos descentralizados, dejando a menudo un vacío de cumplimiento entre redes.
Contradicciones Regulatorias y Oportunidades
Las transacciones crosschain revelan contradicciones de la Regla de Viaje y jurisdiccionales. Los reguladores globales requieren que los proveedores de servicios cripto incluyan detalles del originador y del beneficiario en transferencias por encima de montos umbral, pero los puentes y los intercambios DEX carecen de la lógica de cumplimiento, debido a su naturaleza descentralizada, para presentar estos datos. Las regulaciones europeas de MiCA traen estándares uniformes, pero solo para VASPs registrados y plataformas autorizadas. Fuera de esto, no tienen forma de hacer un seguimiento de las transacciones globales.
En EE. UU., las recientes sanciones de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) subrayan un apetito por la aplicación estricta: los bancos digitales ahora enfrentan multas de más de 200 millones de dólares por lapsos de AML, si no cumplen. El régimen del Reino Unido busca ampliar la supervisión más allá del registro, haciendo que la lente de AML sea mucho más amplia para DeFi. Cada jurisdicción tiene sus propias reglas y sistemas para la supervisión de AML, lo que hace que sea un desafío hacer un seguimiento de las transacciones globales que ocurren a través de flujos crosschain en puentes.
La Urgencia de la Autorregulación
Necesitamos soluciones para atender sistemas descentralizados y sin permisos que cumplan con las regulaciones internacionales. Los servicios de análisis cripto tienen una oportunidad de negocio significativa si adaptan sus herramientas para trabajar sin problemas con sistemas descentralizados. Se necesitan puentes compatibles con AML para que DeFi regulado sea viable para su uso generalizado. Un puñado de proyectos ya está integrando herramientas de AML para cumplir con la mayoría de las jurisdicciones. Sin embargo, desafortunadamente, las herramientas de AML que no exigen que los protocolos descentralizados sacrifiquen su ética de descentralización aún no han surgido de manera significativa. Los sistemas DeFi se mantendrán alejados de las instituciones sin este tipo de infraestructura.
Aun así, los actores institucionales están pilotando liquidaciones crosschain reguladas con privacidad y cumplimiento integrados. Sin embargo, la adopción institucional masiva se detendrá hasta que los puentes sean reacondicionados con servicios que puedan integrar la lógica de la Regla de Viaje. La oportunidad es para que las startups creen servicios de cumplimiento en el diseño de protocolos: aquellos que lo hagan capturarán cuota de mercado a medida que las reglas se endurezcan.
Reflexiones Finales
Algunos objetarán que priorizar las reglas de AML y los mandatos regulatorios socavan el espíritu sin permisos de las criptomonedas. Otros argumentarán que las implicaciones anti-privacidad del cumplimiento de la Regla de Viaje hacen que cada puente sea un eslabón débil para la vigilancia. Aun así, la realidad del mercado está cambiando: las jurisdicciones que redactan reglas están allanando el camino para el capital institucional. Ignorar el cumplimiento crosschain no solo es arriesgado; es una desventaja en el mercado. Los ganadores en este espacio tratarán el cumplimiento no como un simple requisito, sino como un principio de diseño. Así es como DeFi evoluciona y cómo el capital institucional finalmente cruza el puente.
Este artículo es solo para fines informativos y no está destinado a ser ni debe ser considerado como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son solo del autor y no reflejan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
