Actualización del Regulador Financiero de Australia sobre Activos Digitales
El regulador financiero de Australia ha emitido una actualización importante a su guía sobre activos digitales, ampliando la aplicación de las leyes existentes de servicios financieros a las empresas de criptomonedas, mientras el gobierno se prepara para una nueva legislación integral. La Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) publicó el martes una versión revisada de la Hoja de Información 225, aclarando cuándo los productos y servicios de activos digitales se considerarán productos financieros bajo la Ley de Corporaciones.
Cambios en la Terminología y Alcance
La última actualización reemplaza la anterior terminología de «activos criptográficos» con el término más amplio «activos digitales», con el objetivo de abarcar productos virtuales, tokenizados y basados en monedas sin exclusión. Aunque la guía no crea nueva legislación, ASIC ha señalado que su objetivo es proporcionar a las empresas mayor certeza antes de la introducción de los proyectos de ley de Plataformas de Activos Digitales y Proveedores de Servicios de Pago del Tesoro, que establecerán licencias formales para intercambios, plataformas de custodia y ciertos emisores de stablecoins.
Licencias y Obligaciones de Custodia
El regulador también reiteró que muchos activos digitales, incluidos los tokens que generan rendimiento, programas de staking y stablecoins referenciadas a activos, probablemente requerirán una licencia de Servicios Financieros Australianos bajo la legislación actual. La guía finalizada se basa en la consulta de ASIC de diciembre de 2024, ampliando de 13 a 18 ejemplos trabajados e introduciendo nuevas secciones sobre custodia, gestión de fondos y alivio transitorio.
Estos ejemplos abarcan desde tokens emitidos por intercambios y NFTs de juegos hasta stablecoins que generan rendimiento, tokens envueltos y plataformas de staking como servicio. En cada caso, ASIC evalúa si el activo constituye un esquema de inversión gestionada, un derivado o una instalación de pago no monetario, dependiendo de sus derechos y beneficios.
ASIC también enfatizó que la ley australiana se aplica a estructuras offshore y descentralizadas si se comercializan o venden a usuarios locales, advirtiendo que las plataformas globales no pueden evadir la supervisión nacional basándose en su ubicación geográfica. Además, el regulador detalló nuevas obligaciones de custodia, exigiendo a las empresas que mantienen activos de clientes cumplir con umbrales de activos tangibles netos de hasta $10 millones (US$6.5 millones), a menos que su papel de custodia se considere incidental.
Alivio de Clase y Nuevas Legislaciones
La actualización se basa en la decisión de ASIC de septiembre de otorgar alivio de clase a intermediarios que distribuyen stablecoins de emisores licenciados, en un movimiento que los expertos han descrito como un puente pragmático mientras el Tesoro finaliza su régimen de stablecoins. Esta exención permite que las stablecoins emitidas por emisores licenciados se distribuyan sin licencias de mercado secundario o de compensación, siempre que los emisores sigan siendo responsables de la divulgación y el cumplimiento.
La guía llega en un momento en que el gobierno laborista avanza en su propia legislación sobre plataformas de activos digitales, que se espera introduzca un régimen de licencias formal para intercambios y custodios más adelante este año. ASIC ha indicado que su marco evolucionará junto a esas reformas del Tesoro, pero que las entidades ya deberían estar preparándose para cumplir con las obligaciones existentes.
En una concesión a las realidades del mercado, el regulador delineó medidas transitorias que permiten a profesionales experimentados en criptomonedas calificar como gerentes responsables bajo los requisitos de licencia de AFS y señaló un posible alivio de no acción para las empresas que buscan activamente autorización.
Orientación para Gerentes de Fondos y Emisores
En una adición notable, el regulador también introdujo orientación para gerentes de fondos y emisores de productos cotizados en bolsa que ofrecen exposición minorista a activos digitales, estableciendo expectativas en torno a la custodia, la gestión de riesgos y la divulgación bajo el Capítulo 5C de la Ley de Corporaciones. ASIC no definió «verdadero DeFi», indicando que si los participantes en arreglos de finanzas descentralizadas requieren licencia dependerá de los hechos y roles individuales.
El regulador también reconoció la superposición con otras agencias, incluyendo AUSTRAC, APRA, ATO, ACCC y el Banco de la Reserva de Australia, subrayando el papel que se espera desempeñe dentro de una red regulatoria más amplia.
