Reformas Fiscales para Inversores en Criptomonedas en los Países Bajos
Los inversores en criptomonedas en los Países Bajos podrían enfrentar cambios en sus facturas de impuestos tras la aprobación por parte de los legisladores de la Cámara de Representantes de reformas que alterarán la forma en que se calcula el impuesto sobre los activos de inversión en el país. La idea de pagar impuestos sobre las ganancias no realizadas ha generado indignación en los círculos de criptomonedas, con críticos argumentando que podría obligar a los tenedores a liquidar activos para cumplir con sus obligaciones fiscales.
«Más allá de lo insano»
Algunos usuarios en redes sociales lo han calificado como «más allá de lo insano», ya que la volatilidad en los precios de los tokens podría dejar a los inversores con facturas fiscales sobre ganancias que luego se evaporan. La reforma, conocida como la Ley de Rendimiento Real sobre la Caja 3, fue aprobada por la Cámara de Representantes el 12 de febrero con 93 de 150 legisladores votando a favor. Se espera que la ley entre en vigor en 2028, aunque aún necesita la aprobación del Senado holandés.
Categorías de Ingresos en los Países Bajos
Los Países Bajos dividen los ingresos personales en tres categorías, o «cajas». La Caja 1 cubre ingresos por empleo, propiedad de vivienda y pensiones. La Caja 2 se aplica a participaciones sustanciales del 5% o más en una empresa. La Caja 3—la categoría relevante para las criptomonedas—cubre ahorros e inversiones, incluyendo acciones, bonos, propiedades de inversión y criptoactivos.
Comentarios de Expertos
Jan Scheele, portavoz de la Fundación Blockchain Netherlands (BCNL), comentó a Decrypt que la tasa impositiva del 36% que está causando controversia en línea no es nueva. Lo que ha cambiado es la forma en que se calculan las ganancias de las personas. «Esta tasa no se aplica [actualmente] a las ganancias realmente realizadas», dijo Scheele. «En cambio, se aplica a un rendimiento considerado o ficticio calculado anualmente por las autoridades fiscales, independientemente de si las ganancias fueron realizadas.»
En la práctica, explicó, esto significa que los tenedores de criptomonedas en los Países Bajos ya han sido gravados sobre «rendimientos asumidos» en lugar de sobre ganancias reales de comercio. «La reciente legislación de la Caja 3 principalmente cambia el sistema de tributación basado en un rendimiento ficticio a una tributación basada en rendimientos reales», afirmó Scheele. «En principio, esto acerca el sistema a la realidad económica y aborda preocupaciones legales de larga data planteadas por la Corte Suprema de los Países Bajos sobre la equidad de la tributación de rendimientos ficticios.»
Impacto de la Nueva Legislación
Si el proyecto de ley es aprobado en el Senado y se convierte en ley, Scheele indicó que el impacto en los tenedores de criptomonedas dependerá en gran medida del rendimiento del mercado y de las estructuras de cartera individuales. «En mercados alcistas fuertes, la tributación sobre rendimientos reales podría llevar a cargas fiscales efectivas más altas que bajo el sistema ficticio anterior», dijo, añadiendo que en mercados bajistas o años de bajo rendimiento, la tributación «podría ser más baja, ya que se tendrían en cuenta las pérdidas reales. La volatilidad de los activos criptográficos, por lo tanto, juega un papel central en cómo se experimentará el nuevo régimen en la práctica.»
Según el proyecto de ley, las pérdidas pueden ser arrastradas indefinidamente para compensar ganancias futuras, aunque hay un umbral de €500 ($550) antes de que las pérdidas califiquen. No habrá reembolso por rendimientos negativos. Sin embargo, las carteras de altos ingresos se verán más afectadas bajo las posibles nuevas regulaciones.
«Un inversor podría haber estado en lo correcto sobre la tecnología y en lo correcto sobre el momento, pero si no puede cubrir la carga fiscal con otros ahorros líquidos, se ve obligado a canibalizar su posición»
Robin Singh, CEO de la empresa de software de impuestos de criptomonedas Koinly, comentó a Decrypt que ve el sistema de tributación holandés para criptomonedas como una «penalización por éxito». Esto, argumentó, «efectivamente castiga a los mejores inversores y evita que los ciudadanos holandeses construyan riqueza significativa a largo plazo a través del interés compuesto.»
Riesgos y Consideraciones
«Este no es solo un riesgo teórico; es un problema matemático que no tiene en cuenta la realidad», añadió. «Si te ves obligado a vender el 30% de tus tenencias solo para pagar impuestos sobre una ganancia que no has realizado, pierdes el ‘combustible’ para tu crecimiento futuro.» Pero la mayor falla podría ocurrir si el precio cae repentinamente. «Si tus activos caen significativamente en valor después de la valoración del 31 de diciembre pero antes de que se deba el impuesto en mayo, podrías encontrarte en un escenario de pesadilla donde tu cartera restante no es suficiente para cubrir la factura de impuestos por una ‘ganancia’ que ya no existe», explicó Singh.
Scheele señaló que este no es un problema nuevo. «El sistema holandés se basa en una fecha de valoración fija, típicamente el 1 de enero del año fiscal», dijo. Si un activo posteriormente cae drásticamente en valor, esa disminución no se ajusta retroactivamente para la evaluación de ese año, aunque la pérdida puede reflejarse en el siguiente año fiscal. Sin embargo, dijo, «los movimientos de precios a corto plazo entre la valoración y los plazos de pago son efectivamente soportados por el contribuyente», una característica estructural que puede ser «particularmente sensible en clases de activos altamente volátiles como las criptomonedas.»
Conclusión
Mientras que algunos en las redes sociales están animando a los residentes a hacer las maletas y huir en respuesta al proyecto de ley, Scheele aún afirmó que los Países Bajos se han posicionado durante mucho tiempo como una jurisdicción amigable con la innovación dentro de Europa. «Para la estabilidad de políticas y la competitividad internacional, la claridad y la previsibilidad en la tributación de activos digitales siguen siendo cruciales. Los marcos regulatorios y fiscales deben equilibrar la equidad, la solidez legal y la necesidad de mantener un entorno atractivo para el emprendimiento tecnológico», dijo.
La adopción de criptomonedas en los Países Bajos se encuentra entre las más altas de Europa. Alrededor del 22% de los residentes holandeses han comprado criptomonedas en algún momento y el 17% actualmente posee activos digitales, según una encuesta de 2025 realizada por BCB Group.
