Anuncio de FalconX
FalconX, con sede en San Mateo, California, anunció el jueves que ha ejecutado los primeros acuerdos de tasa a plazo vinculados a los rendimientos del staking de Ethereum, introduciendo una nueva clase de derivados basados en tasas en el mercado de activos digitales.
Detalles de los Contratos
Estos contratos hacen referencia a la Tasa de Staking de Ethereum de Treehouse (TESR), un índice publicado diariamente por el proveedor de infraestructura Treehouse. Esta iniciativa forma parte del marco de «Tasas Ofrecidas Descentralizadas» de Treehouse, que busca crear equivalentes nativos de criptomonedas para índices ampliamente utilizados, como Libor o la Tasa de Financiamiento Asegurado a un Día.
Contexto del Mercado
El lanzamiento de estos productos se produce en un momento en que la demanda de staking ha aumentado, con la cola de entrada de validadores de Ethereum alcanzando recientemente su nivel más alto en dos años, en medio de miles de millones de dólares en flujos hacia ETFs y tesorerías corporativas. Los rendimientos del staking de Ethereum también han fluctuado este año debido a cambios en la participación de validadores y la actividad de la red, lo que ha llevado a los inversores institucionales a buscar formas de gestionar su exposición a estas tasas.
Objetivos de FalconX y Treehouse
Al ofrecer un producto estructurado en torno a esos rendimientos, FalconX y Treehouse buscan expandir la capa de renta fija de los activos digitales. FalconX, un corredor de activos digitales respaldado por Accel, Tiger Global y GIC, indicó que los forwards TESR permiten a las instituciones cubrirse o especular sobre los rendimientos del staking de Ethereum, que se ha convertido en el rendimiento nativo de la red desde su transición a prueba de participación.
Los participantes institucionales en las operaciones iniciales incluyen a Edge Capital, Monarq y Mirana. Otras empresas, como BitPanda, RockawayX y Algoquant, han expresado interés en este nuevo mercado, según FalconX.
Opiniones del Mercado
La compañía informó a Decrypt que estos instrumentos no están actualmente disponibles para clientes en EE. UU.
«Los derivados de tasa de staking, como los TESR FRAs, son muy necesarios», afirmó Nicholas Gallet, director ejecutivo de Gallet Capital y ex operador de tasas en Nomura, en un comunicado. «Por primera vez, los tenedores de criptomonedas a largo plazo pueden cubrirse contra la volatilidad de los rendimientos de staking y expresar opiniones a futuro en un formato que refleja las finanzas tradicionales», agregó.
Características del Nuevo Mercado
FalconX describió el nuevo mercado como «activo y continuamente accesible», diferenciándolo de las transacciones piloto únicas que han caracterizado intentos anteriores de cobertura de rendimientos de staking. La documentación y los flujos de trabajo estandarizados, según la compañía, permitirán una participación recurrente y una liquidez más profunda con el tiempo.
